Transcript
00:00:00穷人之所以穷，是因为他们想走捷径发财。
00:00:03而我认识的最富有的人，他们会选择以下四条路径之一，
00:00:06深耕十年，最终获得的财富远超那些
00:00:09整天只想走捷径的人。
00:00:11顺便提醒一下，没有哪位总统、哪个经济体能让你变富。
00:00:14你必须靠自己来实现。
00:00:15所以在这期视频中，我将告诉你通往巨额财富的四条路径。
00:00:18并且我会教你如何在正确的时间选择正确的路径。
00:00:21让我们深入了解一下。
00:00:22你有自己的资金和企业。
00:00:24你也有他人的资金和他人的企业，
00:00:26以及这些方式的各种组合。
00:00:28如果你用自己的资金做自己的企业，那就是自力更生。
00:00:32如果你用他人的资金来运营自己的企业，那就是融资。
00:00:38如果你用自己的资金来投资他人的企业，那就是投资。
00:00:43最后，如果你用他人的资金去投资他人的企业，
00:00:46那就是基金管理。
00:00:49为了证明这一点，
00:00:51我特意查阅了福布斯榜单上目前最富有的11个人，
00:00:56我会告诉你他们属于哪一类。
00:00:57比如埃隆·马斯克。
00:00:58他属于融资类型。
00:01:00几乎他拥有的每一家公司，他都引入了外部资本，
00:01:02并持续为其注资和进行扩张。
00:01:04排名第二的拉里·埃里森，也是融资。
00:01:06马克·扎克伯格，融资。
00:01:07杰夫·贝索斯，融资。
00:01:09拉里·佩奇，融资。
00:01:10谢尔盖·布林，融资。
00:01:12史蒂夫·鲍尔默，自力更生。
00:01:13微软是靠自力更生起家的。
00:01:14很多人不知道这一点。
00:01:15在此之下，还有黄仁勋，融资。
00:01:17沃伦·巴菲特，投资。
00:01:18迈克尔·戴尔，自力更生。
00:01:20沃尔顿家族，也就是沃尔玛，自力更生。
00:01:22这些就是全球最富有的11个人。
00:01:26你可能注意到了，这里面没有基金管理。
00:01:28如果再深入往下看，你就能找到做基金管理的人了。
00:01:31关于这些结构，有趣的一点是，每一个
00:01:33都伴随着一定的风险，也都有各自的取舍。
00:01:36信不信由你，我自己就做过第一、二、三和四种模式。
00:01:40所以我来亲自为你分析这些例子，看看哪种适合你。
00:01:44那么，先从第一种，自力更生开始。
00:01:47自力更生仅仅意味着你用自己的积蓄和现金流来经营企业。
00:01:51你没有外部投资者，完全靠把利润重新投入到生意中来发展。
00:01:56你有一个网站，一部手机，掌握一些技能，然后开始
00:01:59用这些技能变现，赚点钱，再把钱投进去，继续
00:02:03发展。
00:02:03通常这种模式适合低成本创业。
00:02:08很多时候，这属于服务业。
00:02:09比如代理公司、家庭服务、B2B服务、专业服务等等，
00:02:13现在有些软件行业也可以这样操作。
00:02:16以前不行，但现在确实可以了。
00:02:18教育业务，电商，如果你做代发货，不需要囤货，
00:02:22如果不是代发货，你就得垫付资金来采购第一批库存。
00:02:26本地业务，大多数普通公司。
00:02:29老实说，这个范围在不断扩大，因为进入商业的
00:02:32门槛在持续下降。
00:02:34对我个人来说，我的第一家实体店是一家健身房，当时就是自力更生的。
00:02:40我用健身房的利润创办了Prestige Labs，一家补剂公司，
00:02:43也是自力更生的。
00:02:44我还创办了Allen，一家软件公司，也是靠自己。
00:02:47所有这些公司都是自力更生的。
00:02:49如今，Acquisition.com会拿出部分资金投入到他人的
00:02:55业务中，同时也从我们的持有公司中开创一些新业务，
00:02:59这算是半自力更生，同时也算是我们在重新投资自己的资本。
00:03:02所以你看，这些模式是可以融合的。
00:03:05那么这适合谁呢？
00:03:06如果这是你第一次创业，我建议从自力更生开始。
00:03:10主要原因是你想为自己的无知买单。
00:03:12你最不想做的事情就是拿着亲友的钱去创业，结果因为自己
00:03:15不懂行而亏个精光。
00:03:16这是我的看法。
00:03:17当然，每个人的结果可能会有所不同。
00:03:19你可以看看我刚才提到的名单。
00:03:21杰夫·贝索斯，他的投资人是他认识的人。
00:03:24比尔·盖茨，我想他有富有的父母。
00:03:26我相信他们在一开始帮了他。
00:03:27我并不了解其中的确切公开文档，但我觉得他开始时确实得到了一些帮助。
00:03:31但重点在于，
00:03:32如果你是第一次创业，我不认为你想去向认识的所有人，
00:03:36甚至风投机构，去寻求大量的资本支持。
00:03:40同样，结果因人而异。
00:03:42每个人的人生都是独特的。
00:03:43但最主要的是，白手起家通常是四种路径中最慢的一种。
00:03:47这通常是因为成长需要资金投入。
00:03:50如果你必须靠自己赚钱来维持增长，这就像在车里
00:03:53造一家汽车工厂一样。
00:03:54这非常困难。
00:03:56人类做到了。
00:03:56我们人类体内有制造人类的工厂。
00:03:58很奇特，对吧？
00:04:00但在商业设计中，这要困难得多。
00:04:04同时建造资本重组机器和创造资本的业务机器是缓慢的。
00:04:08创造资本的机器。
00:04:09两者缺一不可。
00:04:10自力更生的主要优势在于你保留了控制权和股权。
00:04:14所以你拥有更大的蛋糕。
00:04:16你决定节奏、战略，并最终可以按照自己的时间表退出，或者根本不需要退出。
00:04:20对吧？
00:04:21目标是设计一种复利增长的载体，无论是经常性还是重复性的收入。
00:04:26在业务内部，让它随时间推移来做那些繁重的工作。
00:04:30这就是终极目标。
00:04:31很多第一次创业的人都没有这些，但如果你能一元买入、两元卖出，
00:04:35你就赚到了钱。
00:04:36这没什么错。
00:04:37但这里有一些取舍。
00:04:39当你自力更生时，你承担的债务比任何其他方式都要多。
00:04:44你可能会问，等一下。
00:04:45我以为我是在用自己的钱创业。
00:04:49是的，但你承担了所有其他类型的债务。
00:04:52而且通常，其他类型的债务比金钱本身更难偿还。
00:04:56这是什么意思呢？
00:04:57如果你从自己的积蓄开始，很难去吸引一支拥有10人以上的精英人才团队，
00:05:01他们每人每年需要一百多万美元的薪酬，以此来真正扩大这项业务。
00:05:05对吧？
00:05:05如果是风险投资背景，你可以用期权加不错的现金补偿来实现。
00:05:10所以这变得很难做。
00:05:13因此你背负了大量的管理和领导债务。
00:05:15如果你无法获得构建软件公司所需的顶尖软件支持，
00:05:20如果起点过低，你可能会在沿途积累技术债务。
00:05:26数据债务也是如此。
00:05:28所以你会有很多债务，
00:05:30本来可以通过资金解决，但你却没有资金。
00:05:33所以你缺少了资金这种可以解决问题的手段。
00:05:36需要明确的是，这有好有坏。
00:05:38好处是你可以生存更久，因为你通常能保持极低的成本基数。
00:05:43对吧？
00:05:44坏处是业务增长缓慢。
00:05:47所以资金约束通常会限制你从第一天起可以追求的目标规模。
00:05:52对吧？
00:05:52如果你想创办一家AI机器人公司并走向全球，这是极不可能成功的，
00:06:01因为仅仅造出一个机器人就需要巨大的资本投入，
00:06:06更不用说规模化生产更多机器人了。
00:06:08而且你制造第一个机器人可能就会亏损。
00:06:11亏损之后，你还得筹集更多资金去生产更多机器人。
00:06:14这很难做到。
00:06:15没有外部资金注入，几乎无法实现。
00:06:18所以，这一项确实会在一定程度上限制你能从事的机会类型。
00:06:23这就是为什么世界上一些最大的人会从这里开始，这正是
00:06:26完美的衔接——什么是用他人的钱来经营你自己的生意？
00:06:30这就是融资，对吧？
00:06:33你可以创立并经营公司，但你会向购买股权的投资者募集资本，
00:06:37以推动业务快速增长。
00:06:38常见的例子有科技平台、社交网络、市场、制造业、
00:06:43制药业等，这些行业需要多年时间才能让一款药物通过审批，
00:06:45然后才能盈利。
00:06:46通常，任何具有巨大前期成本、后期毛利递增
00:06:50或赢家通吃动态的业务，意味着你需要长时间亏损才能获得整个市场。
00:06:55对吧？
00:06:56突然之间，你就有了网络效应，然后每个人都从你这里购买。
00:07:00亚马逊以在十年多的时间里持续亏损而闻名，之后才真正开始转为盈利。
00:07:04Facebook也是如此，亏损了很长时间，但他们是在映射网络。
00:07:08那么谁应该选择这条路呢？
00:07:09如果你有一个非常宏大的创业愿景，且如果不使用外部资金，
00:07:15实际上根本无法让你的业务盈利，比如你明明知道要亏损一年、两年、
00:07:20三年，才能真正让事情运转起来。
00:07:23那你就没别的选择了。
00:07:24那么你基本上已经预设了要走融资这条路。
00:07:27我也经历过这种情况，因为学校(School)是风投支持的，对吧？
00:07:31我们在学校项目上筹集了资金，以持续扩大公司规模，我们能够给出
00:07:37非常离谱的定价，比如每月9美元，顺便说一下，
00:07:41考虑到通胀，这非常少。
00:07:42这基本上是免费的，目的是让所有想创业的人，都能得到他们需要的工具。
00:07:47对吧？
00:07:48这种做法的主要优势是你可以从一开始就做大，可以聘请
00:07:52顶尖人才，可以大举投入击败竞争对手，甚至可以亏本获客。
00:07:56也就是说，你可以在获取客户时亏钱，对吧？
00:07:58你可以比仅靠自己的现金建立更快的基础设施。
00:08:02在个人层面上，你可以背负更少的个人债务，因为，你知道，
00:08:05很多时候你根本无法靠自己的积蓄来支撑这一切。
00:08:08现在，如果可以，如果你已经很有钱，那你就可以进行那种融资式的
00:08:12大型机会探索，然后用自己的钱来投资。
00:08:15那确实是一个很棒的组合，但对大多数人来说是不可能的。
00:08:19但这种做法能让你追求到更稀有的机会。
00:08:21其中的一个好处是，它实际上把很多人挡在了市场门外。
00:08:25在一定程度上，融资确实存在风险，因为人们通常追求的是
00:08:29高风险、高回报的机会，但竞争对手通常会少得多。
00:08:34对吧？
00:08:35所以，你知道，即使在一个领域里，你可以用两只手数清有多少
00:08:38资金充足的竞争对手。
00:08:40如果我问，现在有多少社交媒体营销代理公司？
00:08:42你肯定需要更多的手指头。
00:08:44所以，回到我们的汽车类比，你实际上是从建造汽车工厂开始。
00:08:48然后即使你知道前期会亏损，但一旦汽车工厂建成，
00:08:53你就知道每一辆车都会为你带来X美元的利润，对吧？
00:08:55这就是你最终如何收回成本并证明给投资者回报的方法。
00:08:58这里的一些取舍是显著的。
00:09:00你现在有两个客户，而不是一个。
00:09:02在自力更生中，你的客户只有最终客户，对吧？
00:09:07当你融资时，你的客户既是最终客户，也是你的投资者或
00:09:12风险投资人。
00:09:14所以，这就是一点，我必须服务两个主人，这通常会产生冲突，
00:09:19这真的很头疼。
00:09:20第二个重大的坏处是你将稀释自己的股权。
00:09:24在自力更生时，你拥有100%的蛋糕，对吧？
00:09:26无论你赚多少都是你的，那是你的蛋糕。
00:09:28当然，你可以分出利润份额。
00:09:29你可以给核心团队成员或合作伙伴分出股权片段什么的。
00:09:32但他们通常身处业务之中。
00:09:34他们实际上是在帮助你在业务中取得成功。
00:09:35而当你融资时，很多情况取决于具体的条款。
00:09:39我的合伙人莎伦讲过他第一次退出的故事。
00:09:42他学会了什么是棘轮条款，因为他在十几岁时创办的第一家公司在退出时，
00:09:47我想他大约在 25 岁时退出。
00:09:52当时金额高达数千万美元。
00:09:54但由于这些清算优先权和优先权上的棘轮条款，
00:09:59投资者优先拿到了赔付，甚至还有额外的收益。
00:10:02所以当他看到这个巨大的数字时，他和其创始人
00:10:04实际到手的钱更少了。
00:10:05公平地说，他还是赚到了钱。
00:10:06但这比他预想的要少。
00:10:09而且随着你继续扩大规模，通常如果你进行多轮融资，每个投入资金的人
00:10:13也会想要一个席位，字面意义上的董事会席位，这意味着
00:10:17随着时间的推移，你完全可能被投票踢出自己的公司，就像
00:10:21史蒂夫·乔布斯那样，对吧？
00:10:23这些都是真实存在的风险。
00:10:24你可能会失去对公司的控制权。
00:10:26而这一切很大程度上取决于他人资金的条款。
00:10:29如果有人给你一万亿美元只占你公司 1% 的股权，那是一件很棒的事情。
00:10:33但这很难。
00:10:33如果有人给你 10 美元却要占 90% 的股权，那会很艰难。
00:10:37所以这一点真的是魔鬼在细节中。
00:10:40你融资的能力将取决于两件事。
00:10:43你作为创始人的能力和业绩记录，以及投资者认为你正在追求的市场规模，
00:10:47以及他们认为你实际上能够达到的可能性。
00:10:50仅此而已。
00:10:50而且我想说，这里的最后一个弊端是，通常风险投资是追求全垒打式的投资。
00:10:56就像这样。
00:10:56他们希望你全力以赴去拼，同时也知道很多人会出局。
00:11:00但他们接受有人出局。
00:11:01因为能让某人获得 1000 倍收益的经济效益，允许他们承担许多失败。
00:11:06但是如果你是那个承担损失的人，
00:11:07且当你只有一个选择时，即这占了你生命的 100%，
00:11:11那里就是一片失败企业的坟场，那些创始人付出了 5 年、10 年甚至更久的生命，
00:11:17本质上是做了一份工作，却承受了多得多的压力，
00:11:23在很长一段时间后，却一无所获，这真的很艰难。
00:11:26他们甚至没有最后那种巨大成功的故事。
00:11:29所以这种情况比我们看到的大标题要普遍得多。
00:11:33而之所以那些事情会成为大标题，是因为它们很罕见。
00:11:35这就引出了创造巨额财富的第三种方式，那就是投资。
00:11:39现在，这可能是很多人比较熟悉的一种方式，对吧？
00:11:42用你自己的钱投资到别人的生意里，对吧？
00:11:45所以你拿出从其他地方积极赚取的现金，去购买别人公司的一小部分。
00:11:50这有点像是融资的反面。
00:11:50当然，你不必购买风险投资类的产品。
00:11:52你可以只买现金流业务，你可以买公开股票，可以买房地产。
00:11:55你可以用钱买的东西非常多。
00:11:59现在，这里明确的一点是，你不用经营它们，而是出资。
00:12:02所以我个人，我的投资是分开的。
00:12:04所以我有一个 ACQ Ventures，这是我们的风投部门。
00:12:08所以那是我们基本上作为 SMB Tech 的融资伙伴的地方。
00:12:11所以这就是我们专门投资的对象，因为我们非常了解它。
00:12:15然后在另一边，我们进行一些私募股权风格的投资，
00:12:17但我们也增加了一些服务，因为我们在 ACQ 有一整套服务层。
00:12:22所以这些通常是更多的现金流投资业务，显然也具有企业价值。
00:12:25那么谁应该走这条路呢？
00:12:29很快，我将向你们展示从零到一亿多
00:12:30马上，我要向大家展示从零到一亿多美元的精确十阶段路线图
00:12:35我已经多次完成了它。
00:12:37所以我可以很有把握地说，
00:12:39随着员工人数的增加，这些就是你需要经历的阶段。
00:12:42我将每一个阶段都按业务的八个不同功能进行了分解，
00:12:44限制感是什么样的，当你经历它时有什么症状，
00:12:48以及我们实际采取了什么步骤来毕业。
00:12:51我们已经在软件、实体产品、服务业务、实体店等领域做到了这一点，
00:12:53这一切都是行之有效的。
00:12:59这是我送给你们的礼物。
00:13:00完全免费。
00:13:01链接在描述中，
00:13:02只要去 acquisition.com 网站斜杠 roadmap，
00:13:06输入你的信息，它就会直接为你提供全部免费的资料。
00:13:08好吧，当你有了大量的过剩现金，并且想要获得收益却不想承担日常
00:13:13运营责任时，那这就是一条有趣的道路。
00:13:16主要优势在于你有多元化。
00:13:19所以你能够做出许多选择，而不是在一个单一公司身上进行生死赌博。
00:13:23但每当你分散投注时，你也会降低你的上行空间，对吧？
00:13:27戴尔·卡内基有一句名言：把所有鸡蛋放在一个篮子里，然后看好那个篮子。
00:13:31这就是他在谈论这一点，对吧？
00:13:33自力更生或者为你自己的生意融资。
00:13:36那就是你把所有鸡蛋放在一个篮子里，并竭尽全力让那件事成功。
00:13:39通过投资，你实际上是在分散它。
00:13:41但是当我们看那些最成功的投资者时，他们通常并没有那么多元化。
00:13:47他们通常更集中，这使得他们可能做出五、
00:13:51七、八个重大的赌注，他们相信自己比市场更有 alpha 值或上行空间。
00:13:57所以通过投资，我认为这四种方式中，可以说是最轻松的生活方式选择，
00:14:04因为你没有老板，而且从技术上讲，你是别人的老板。
00:14:08所以你只是签支票。
00:14:10你可以告诉对方你想让他们怎么做。
00:14:13需要明确的是，你可能没有多数股权。
00:14:14这取决于具体条款。
00:14:16但当莱拉和我卖掉公司，我们就只是个家族办公室，这也就是我们所做的全部。
00:14:20而且我可以说，那是我整个人生中最放松的时期。
00:14:23有时候我对自己想，我当时在做什么？
00:14:26为什么我在已经不需要这样的时候，又回来做这些？
00:14:30但我想要强调的一点是，这是最慢的，这是第一点。
00:14:34第二点，几乎没有人通过这种方式发家致富。
00:14:37他们通常已经有了很高的积极收入，然后才开始投资。
00:14:41如果你说，嗯，我要成为沃伦·巴菲特。
00:14:43那么，你在珍珠港事件两周后，也就是你七岁的时候买下第一只股票了吗？
00:14:47没有。
00:14:48而且你是在没有 Robin Hood 的世界里做到的吗？
00:14:50你真的不得不弄清楚如何邮寄选票，并以一个 7 岁孩子
00:14:54或 11 岁孩子的身份打电话给某人去做你的第一次投注吗？
00:14:57可能没有。
00:14:59因为你就像，哦，当你在 30 岁时想开始投资，就像想要成为莫扎特一样。
00:15:02就像他在那个时候已经有 19 首协奏曲，因为他 7 岁就开始了。
00:15:06所以，如果你不是那个人，我就不会说，哦，让我看看那个领域最顶尖的人做了什么。
00:15:12所以这个视频的全部意义在于弄清楚什么路径适合你。
00:15:14需要明确的是，沃伦·巴菲特现在非常出名。
00:15:16但在他 60 岁之前，我觉得没多少人知道他的名字。
00:15:2060 岁。
00:15:21对吧？
00:15:22他绝大部分的财富都是在 80 到 95 岁之间赚到的。
00:15:26所以想想这有多疯狂。
00:15:27所以如果你说，我为了非常非常非常非常非常非常非常长远的未来，
00:15:32那么这对你来说是一条不错的路径。
00:15:34特别是如果你是一个想要更多生活方式的人，你会说，
00:15:37好，我只需要让我的被动收入超过我的主动成本，那这就太好了。
00:15:42如果你在这个游戏中越来越好，你拥有的就会越来越多。
00:15:44然后你就没什么别的事可做了。
00:15:44你就会只是为了热爱这个游戏而继续玩下去。
00:15:46但这确实需要时间。
00:15:48你不太可能获得这些 50%、100% 以上的年度回报。
00:15:53即使是沃伦，在很长一段时间里也没有得到这种回报。
00:15:55即使在开始时，他也在对抗大约 50% 的回报率。
00:15:58但他曾是世界上最好的。
00:16:00然后当他有了更多的资本，他的回报率就下降了。
00:16:03关于这一点的一个很好的说明是，在主流社会，
00:16:06房地产是创造百万富翁最常见的途径，
00:16:11但不是创造亿万富翁最常见的途径。
00:16:14对我来说，这对于这个小桶来说是一个很好的锦上添花，
00:16:18那就是它是一种建立和储存财富的好方法。
00:16:21这是理智对待你的金钱并适当分配它。
00:16:24除非你有非常非常长的时间跨度，否则它不太可能是让你走到顶端的那件事。
00:16:26且我们说实话，
00:16:29你必须像沃伦·巴菲特一样活到 95 岁才能上榜。
00:16:33这是真实的。
00:16:34比如查理·芒格去世时是 99 岁。
00:16:37所以，以一种非常真实的方式，如果他们在 74 岁时去世，
00:16:42我不知道我们是否还会谈论他们那么多。
00:16:44因为他们将不会有后来发生的所有复合增长。
00:16:46所以，这是一个漫长而漫长的游戏。
00:16:49最后，这把我们引向了第四种方式，即基金管理。
00:16:53所以这是，你拿着别人的钱，投资到别人的生意里。
00:16:57你为投资者筹集资金池，也就是所谓的 LP 或有限合伙人。
00:17:01然后你用这笔钱去购买别人的企业份额或控制权。
00:17:05现在，根据你的做法，你也可以在那里使用债务。
00:17:09所以让我给你们一个视觉演示，这可能是最高杠杆的场景之一。
00:17:15这基本上就是类固醇版的杠杆。
00:17:18比方说你想筹集一亿美元。
00:17:21我之所以用这么大的数字，是因为我希望你们能把眼光放得更长远，而不是只盯着小数字。
00:17:25没错。
00:17:25所以，为了筹集一亿美元的基金，通常基金发起人会投入总金额的 5% 左右。
00:17:33也就是你自己投入 500 万美元。
00:17:35然后你筹集 9500 万美元的 LP 资金。
00:17:38也就是有限合伙人的资金。
00:17:40即其他人投入他们的钱。
00:17:41接下来，更疯狂的部分来了。
00:17:44总共是一亿美元，对吧？
00:17:47但接着你说，你知道吗？
00:17:49我们要去购买。
00:17:50我这里空间不够了，所以忍着点看。
00:17:53我们要购买 3 亿美元的企业，因为我们要使用 2 亿美元的债务来购买这些企业。
00:18:05想想看，你用 500 万美元就能购买价值 3 亿美元的东西，这是多大的杠杆。
00:18:11现在，当这 3 亿美元，假设它每年只增长 10%。
00:18:16假设你不是那么出色。
00:18:17你只是匹配标普指数。
00:18:19好吧。
00:18:19七年后，你会翻倍，对吧？
00:18:22所以七年后这就是 6 亿美元了。
00:18:25现在，如果私募股权只有 10% 的回报，那会很糟糕。
00:18:29但我只是给你一个基本情况，即你做得没那么好，好吗？
00:18:33这意味着你有 3 亿美元的增量。
00:18:36所以我们得还钱，对吧？
00:18:38我们得偿还债务。
00:18:39所以我们得把 2 亿美元拿出来，因为我们得还给债权人。
00:18:42当然，还有利息和其他一些东西，对吧？
00:18:44然后我们得还给 LP，对吧？
00:18:46我只是把盒子画小一点，这样我才能画出剩下的部分。
00:18:49好吧。
00:18:49所以我们得把这个拿回来。
00:18:50有时会有基准回报率，也就是最低回报。
00:18:54你可以给这些人，比如，在发生 X 情况之前我不会拿到钱。
00:18:56这取决于具体情况。
00:18:57但通常在私募股权中，大约是 6% 到 8%，左右。
00:19:00然后剩下的部分，你就与 LP 和 GP 进行分成。
00:19:07所以让我们看看当你真正投资这笔钱并等待五年到七年后会发生什么。
00:19:11现在，假设因为你在私募股权领域并且投资于非公开市场，
00:19:15你会得到比公开市场更好的回报，这基本上是基准。
00:19:19没人想要在钱被锁定五年到七年的情况下只获得公开市场的回报。
00:19:24所以如果你六年内获得 20% 的年化回报，你的钱会变成 2.98 倍。
00:19:29所以实际上，你现在买下的3亿美元变成了9亿美元。
00:19:34噢，甚至更多。
00:19:40好了。
00:19:41现在我们得偿还债务了。
00:19:42所以我们有2亿美元的债务需要偿还。
00:19:45当然还要付一些利息。
00:19:46就当我们要支付1亿美元的债务利息吧。
00:19:52好的。
00:19:52所以我们也有这一块。
00:19:54现在，我们还有有限合伙人（LP）投入的9500万美元。
00:19:58所以我们得把这笔钱还给他们。
00:19:59还有我们在参与分配之前承诺给他们的最低收益，
00:20:02如果我们设定6%的优先回报（PREF）或门槛收益，这部分大约是4000万美元。
00:20:10所以这些是保证给他们的。
00:20:13此后，就完全取决于资产类别的性质、你的投资方向，
00:20:18以及你那种独特的专有组合模式了。
00:20:20利润会有一部分分配给你，也就是普通合伙人（GP），
00:20:26也就是运营合伙人，负责管理整个基金的人，
00:20:28然后另一部分分给有限合伙人（LP）。
00:20:31假设你们是五五分成。
00:20:36我们就暂且这么定。
00:20:37好的。
00:20:37这意味着把所有这些加起来之后，这一部分有 4.65 亿美元。
00:20:47记得我们最初只有500万吗？
00:20:51这就是你如何变得超级富有的方式。
00:20:54当然要明确一点，这些并不全归你。
00:20:57可能三分之二都不是你的。
00:20:58但无论如何，即使你只拿到了其中的10%，也就是4650万美元，
00:21:05你也已经从500万的投资中获得了丰厚的回报，对吧？
00:21:10如果你能拿到20%，那就是9000万美元。
00:21:13对于500万的投资来说，这表现更棒了。
00:21:15你明白这东西是怎么滚雪球的了吗？
00:21:16这就是杠杆的作用。
00:21:18现在，回顾一下我们最初的那张表，
00:21:22在这四条路径中，你必须决定哪一条最适合你。
00:21:26如果你有独特的渠道去寻找交易，
00:21:29并且有很好的筹集资金的方法，
00:21:31顺便说一下，如果你觉得自己不知道怎么募资，
00:21:34只要你有好的项目，你绝对知道怎么募资。
00:21:38我从导师那里得到的最好建议之一就是，
00:21:39世界上从来不缺资金，只缺好的项目。
00:21:43所以如果你找到了好项目，资金自然会出现，对吧？
00:21:46如果你来找我说，我有一个稳赚不赔的方法，
00:21:48当然，不要用这些词
00:21:49因为那只会把有钱人吓跑。
00:21:53但如果你说，有极大的可能性
00:21:56能通过这种方式实现五倍收益。
00:21:59这是我规避风险的六种不同方法。
00:22:01而且这些听起来都很靠谱。
00:22:03如果有这些条件，我会问，你需要多少资金？
00:22:07任何好的投资者都会这样提问，
00:22:09因为当他们确认了好的机会，
00:22:11他们只想大举投入。
00:22:12在那种情况下，信不信由你，
00:22:15回报越高、交易类型越私密、
00:22:19且越符合你专业领域的利基市场，
00:22:21你通常就越能谈到更好的利润分配比例，
00:22:24即在某个节点之后，GP与LP之间的利润分成。
00:22:29那么谁应该做这个呢？
00:22:30我觉得最好的版本是，你建立了一个成功的记录，
00:22:34找到了专有的交易流，
00:22:36而且是别人拿不到的交易流。
00:22:38并且你在挑选和改善这些公司方面有真正的优势。
00:22:41通常基金都是围绕一个单一的主题组织的。
00:22:45比如，在backwards.com刚开始的时候，
00:22:47有人带了一个核桃树基金来找我。
00:22:51我当时想，我甚至不知道这也能行？
00:22:52但他们解释了它的运作方式，
00:22:54就是说黑核桃树要长到完全成熟需要30年。
00:22:56但在第三年之后，每年都会产核桃。
00:22:58所以它每年都能产生现金流。
00:23:01然后在30年末，你把核桃树砍掉，
00:23:04就能得到极好的核桃木，然后将其卖掉。
00:23:06成本其实就是种子和时间。
00:23:09这就是他们的整个商业模式。
00:23:12而且他们已经这样操作过很多次了。
00:23:13他们有交错的树木年份，
00:23:14如果这么说的话，虽然我用的词可能不对，
00:23:17但就是树木的批次。
00:23:18每年他们都有另一批新的收获。
00:23:20我觉得这真是个有趣的生意。
00:23:21而且他们围绕它成立了一个基金。
00:23:23因为我不想去了解，
00:23:25委内瑞拉的树农在哪里。
00:23:26我没有那些人脉。
00:23:28我也不会大规模地卖核桃。
00:23:29我不知道该怎么大规模地卖核桃。
00:23:31我可以去琢磨吗？
00:23:32值得我花时间吗？
00:23:33大概率不值。
00:23:33值我的钱吗？
00:23:34如果不用我花时间？
00:23:35可能吧。
00:23:36这就是它的美妙之处，
00:23:37你可以获得最大化的杠杆，
00:23:38而且个人支票金额可以很小。
00:23:40你有巨大的上升潜力。
00:23:41你也可以在上面加收费用。
00:23:44通常情况下，你的资历越深、记录越好，
00:23:46你就能增加更多的收费项目。
00:23:48我认为第一次做的时候，费用通常会少一些，
00:23:50只是为了让大家愿意参与，
00:23:52而不认为你是为了靠费用暴富。
00:23:53他们希望尽可能与投资者保持利益一致。
00:23:55现在，GP最终往往比任何单个LP都更富有，
00:23:57这显然取决于资金投入的多少，
00:23:59以及他们从中抽成的数额。
00:24:02好了，说说风险。
00:24:03你承担着巨大的责任，
00:24:05而且反馈周期非常长。
00:24:07你要对LP、监管机构负责，
00:24:08还要对运营企业的企业家负责，
00:24:09某种程度上还要对这些企业服务的客户负责。
00:24:12在这个过程中，你要伺候很多个“主子”。
00:24:14你可能纸面上很富有，
00:24:15但整个过程中你几乎感觉自己像个奴隶，
00:24:18这很糟糕。
00:24:19所以你的工作变成了管理风险、声誉、人员和投资组合，
00:24:21而不只是建立一家公司。
00:24:22某种意义上，你是在经营基金这一家公司。
00:24:24我通过引导公司自力更生而致富。
00:24:26我拿我的一些现金，投资了别人的公司。
00:24:28那笔现金持续在复利增长。
00:24:28后来我能够进行投资，
00:24:30并共同创办了School，我们在那里筹集资金。
00:24:31我也很自然地推销School。
00:24:33最后，就是基金管理。
00:24:34我们已经为我们做过的一些房地产交易筹集了资金，
00:24:35当我们购买大型建筑时，
00:24:37这是通过ACQ Real Estate完成的。
00:24:40我们只私下里为一些高级客户和投资组合公司做过这件事。
00:24:41我们在一些大型房地产项目中实际上是普通合伙人（GP），
00:24:42你可以去acquisition.com Real Estate看看。
00:24:45总之，这就是赚大钱的四种方式。
00:24:46选择最适合你的那条路，
00:24:47愿好运永远伴随着你。
00:24:49（注意：以上仅是部分内容的翻译片段，因原文序列索引超过150个限制，已按要求只提供400-549索引的翻译。）
00:24:51最后，
00:24:51是在基金管理方面。
00:24:52我们筹集了资金
00:24:54用于我们完成的
00:24:55一些房地产交易，
00:24:55当我们购买大型建筑时，
00:24:56我们是通过 ACQ Real Estate 进行的。
00:24:59我们只私下里
00:24:59对一些更高级别的客户
00:25:01和投资组合公司做过。
00:25:02我们实际上是
00:25:03一些大型房地产项目的普通合伙人，
00:25:05你们可以去
00:25:06acquisition.com Real Estate 查看。
00:25:07总之，
00:25:07这就是赚取
00:25:08巨额财富的四种方法。
00:25:09选择适合你的那条路，
00:25:10祝你好运，
00:25:11愿好运常伴。
Community Posts
No posts yet. Be the first to write about this video!
Write about this video