Transcript
00:00:00Arme Menschen bleiben arm, weil sie einen schnellen Weg zum Reichtum wollen.
00:00:03Stattdessen wählen die reichsten Menschen, die ich kenne, einen dieser vier Wege,
00:00:06verfolgen ihn ein Jahrzehnt lang und haben am Ende mehr Geld als alle anderen,
00:00:09die nur Abkürzungen jagen.
00:00:11Und nur eine kleine Erinnerung: Kein Präsident und keine Wirtschaft wird Sie reich machen.
00:00:14Das müssen Sie schon selbst tun.
00:00:15In diesem Video zeige ich Ihnen die vier Wege zum großen Geld.
00:00:18Und ich zeige Ihnen, wie Sie zur richtigen Zeit den richtigen Weg für sich wählen.
00:00:21Legen wir los.
00:00:22Sie haben Ihr Geld und Ihr Unternehmen.
00:00:24Sie haben das Geld und die Unternehmen anderer Leute,
00:00:26und dann Permutationen davon.
00:00:28Ihr Geld, Ihr Unternehmen – das ist ein gebootstrapptes Unternehmen.
00:00:32Wenn Sie das Geld anderer Leute und Ihr Unternehmen haben, beschaffen Sie Kapital.
00:00:38Wenn Sie Ihr Geld und die Unternehmen anderer Leute haben, investieren Sie.
00:00:43Und schließlich haben Sie das Geld anderer Leute und deren Unternehmen,
00:00:46das ist Fondsmanagement.
00:00:49Um Ihnen Beweise dafür zu liefern,
00:00:51habe ich mir die aktuell 11 reichsten Menschen auf der Forbes-Liste angesehen,
00:00:56und ich sage Ihnen, wo sie stehen.
00:00:57Da ist Elon Musk.
00:00:58Er ist ein Typ, der Kapital beschafft.
00:01:00Für fast jedes Unternehmen, das er hatte, hat er externes Kapital aufgenommen,
00:01:02und es dann weiter finanziert und ausgebaut.
00:01:04Larry Ellison, die Nummer zwei, hat Kapital beschafft.
00:01:06Mark Zuckerberg, hat Kapital beschafft.
00:01:07Jeff Bezos, hat Kapital beschafft.
00:01:09Larry Page, hat Kapital beschafft.
00:01:10Sergey Brin, hat Kapital beschafft.
00:01:12Steve Ballmer, Bootstrapping.
00:01:13Microsoft ist gebootstrappt.
00:01:14Das wissen viele nicht.
00:01:15Darunter finden Sie Jensen Huang, hat Kapital beschafft.
00:01:17Warren Buffett, Investieren.
00:01:18Michael Dell, gebootstrappt.
00:01:20Die Waltons, also Walmart, gebootstrappt.
00:01:22Das sind also die 11 reichsten Menschen der Welt.
00:01:26Nun, vielleicht ist Ihnen aufgefallen, dass Fondsmanagement nicht dabei war.
00:01:28Wenn man sechs Plätze weiter schaut, findet man Leute, die Fondsmanagement betrieben haben.
00:01:31Eines der interessanten Dinge an jedem dieser Konstrukte ist, dass es ein gewisses Maß
00:01:33an Risiko und einen gewissen Kompromiss bei jedem gibt.
00:01:36Und ich persönlich habe eins, zwei, drei und vier gemacht, ob Sie es glauben oder nicht.
00:01:40Ich werde Sie durch meine eigenen Beispiele führen und sagen, was das Richtige für Sie ist.
00:01:44Beginnen wir also mit Nummer eins: Bootstrapped.
00:01:47Bootstrapped bedeutet einfach, dass Sie das Unternehmen aus eigenen Ersparnissen und Cashflow finanzieren.
00:01:51Sie haben keine externen Investoren und wachsen durch die Reinvestition Ihrer eigenen Gewinne.
00:01:56Sie haben eine Website, ein Handy, Sie haben Fähigkeiten und fangen an,
00:01:59das eine gegen das andere einzutauschen, etwas überschüssiges Geld zu verdienen, dieses Geld zu nehmen
00:02:03und weiterzubauen.
00:02:03Typische Beispiele hierfür sind meist kostengünstige Unternehmen.
00:02:08Oft sind das Dienstleistungen.
00:02:09Also Agenturen, handwerkliche Dienstleistungen, B2B-Services, professionelle Dienstleistungen, solche Dinge,
00:02:13heutzutage kann man das auch mit Software machen.
00:02:16Früher war das nicht so, aber heute ist das möglich.
00:02:18Bildungsunternehmen, E-Commerce-Marken – wenn Sie Dropshipping machen, müssen Sie kein Kapital vorstrecken,
00:02:22aber ohne Dropshipping müssen Sie etwas Kapital aufbringen, um die erste Inventarliste zu starten.
00:02:26Lokale Unternehmen, die meisten normalen Firmen.
00:02:29Um ehrlich zu sein, hat sich dieser Rahmen erweitert, weil die Kosten für den Unternehmenseinstieg
00:02:32weiter sinken werden.
00:02:34Mein erstes stationäres Geschäft war ein Fitnessstudio, das war also gebootstrappt.
00:02:40Ich habe die Gewinne daraus verwendet, um Prestige Labs zu gründen, eine Supplement-Firma,
00:02:43die gebootstrappt war.
00:02:44Ich habe Allen gegründet, ein Softwareunternehmen, das gebootstrappt war.
00:02:47All diese Unternehmen waren also gebootstrappt.
00:02:49Heute nimmt acquisition.com etwas von diesem Kapital, um in die Unternehmen anderer Leute zu investieren,
00:02:55während wir auch Unternehmen von Grund auf aus unserem Bestand aufbauen,
00:02:59was eine Art Mischform aus Bootstrapping und Reinvestition ist.
00:03:02Sie sehen also, wie manche dieser Boxen verschmelzen.
00:03:05Für wen ist das geeignet?
00:03:06Wenn dies Ihr erstes Unternehmen ist, empfehle ich, mit Bootstrapping zu beginnen.
00:03:10Der Hauptgrund ist, dass Sie Ihre Unwissenheit bezahlen wollen.
00:03:12Das Letzte, was Sie wollen, ist, das Geld von Freunden und Familie zu nehmen und es zu verlieren,
00:03:15weil Sie nicht wissen, was Sie tun.
00:03:16Das ist meine Meinung.
00:03:17Jeder, wissen Sie, Ihre Ergebnisse können variieren.
00:03:19Sie können sich an die Namen auf der Liste halten, die ich erwähnt habe.
00:03:21Jeff Bezos, die Leute, die er kannte, haben investiert.
00:03:24Bill Gates, die Leute – ich glaube, er hatte reiche Eltern.
00:03:26Ich bin sicher, sie haben ihm am Anfang geholfen.
00:03:27Ich kenne die tatsächliche öffentliche Dokumentation nicht, aber ich glaube, er hatte am Anfang etwas Hilfe.
00:03:31Aber das Wichtige hier ist,
00:03:32dass ich nicht glaube, dass Sie eine Tonne Kapital für jeden, den Sie kennen, aufbringen wollen,
00:03:36vielleicht sogar VCs, wenn es Ihr erster Versuch ist.
00:03:40Wie gesagt, Ihre Ergebnisse werden variieren.
00:03:42Ihr Leben ist einzigartig.
00:03:43Aber die Hauptsache ist, dass Bootstrapped typischerweise der langsamste der vier Wege sein wird.
00:03:47Und das liegt normalerweise daran, dass es Geld braucht, um zu wachsen.
00:03:50Und wenn Sie das Geld selbst erwirtschaften müssen, um zu wachsen, ist es fast so,
00:03:53als würde man eine Autofabrik
00:03:54in einem Auto bauen.
00:03:56Es ist sehr schwierig.
00:03:56Menschen tun das. Wir haben menschliche Fabriken in uns.
00:03:58Seltsame Sache, oder?
00:04:00Aber im Geschäftsdesign ist es viel, viel schwieriger.
00:04:04Es ist langsamer, die Kapitalallokationsmaschine zu bauen, während man gleichzeitig die Maschine baut,
00:04:08die das Kapital überhaupt erst erzeugt.
00:04:09Man braucht irgendwie beides.
00:04:10Der Hauptvorteil dabei ist, dass Sie die Kontrolle und das Eigenkapital behalten.
00:04:14Sie haben also ein größeres Stück vom Kuchen.
00:04:16Sie bestimmen das Tempo, die Strategie und letztendlich können Sie nach Ihrem eigenen Zeitplan aussteigen
00:04:20oder gar nicht aussteigen.
00:04:21Das Ziel ist, dass Sie ein Compounding-Vehikel entwerfen, das entweder wiederkehrend ist
00:04:26innerhalb des Unternehmens, und dann lassen Sie das mit der Zeit die schwere Arbeit erledigen.
00:04:30Das ist das Endziel.
00:04:31Viele erste Unternehmen haben keines dieser Dinge, aber man kauft einen Dollar,
00:04:35verkauft ihn für zwei und macht Gewinn.
00:04:36Daran ist nichts auszusetzen.
00:04:37Hier sind einige der Kompromisse.
00:04:39Wenn Sie bootstrappen, gehen Sie mehr Schulden ein als bei jedem anderen Vehikel.
00:04:44Nun, Moment mal.
00:04:45Ich dachte, ich würde mein eigenes Geld benutzen, um das hier zu starten.
00:04:49Ja, aber Sie gehen jede andere Art von Schulden ein.
00:04:52Und oft sind alle anderen Schulden schwieriger zurückzuzahlen als Geld.
00:04:56Was meine ich damit?
00:04:57Wenn Sie mit Ihrem eigenen Bargeld starten, ist es sehr schwierig, ein Star-Team
00:05:01von 10 Leuten anzuziehen, die alle eine Million Dollar plus pro Jahr brauchen, um zu arbeiten und das zu wachsen.
00:05:05Wenn Sie venture-backed sind,
00:05:05können Sie das mit etwas Aktienoptionen und anständiger Barvergütung tun.
00:05:10Das wird also schwieriger.
00:05:13Sie gehen also viele Management- und Führungsschulden ein.
00:05:15Wenn Sie nicht die Software auf hohem Niveau bekommen können, die Sie brauchen, um Ihr Softwareunternehmen zu bauen,
00:05:20könnten Sie technische Schulden anhäufen.
00:05:26Dasselbe gilt für Ihre Datenschulden.
00:05:28Sie werden viele Schulden haben,
00:05:30die Geld hätte lösen können, aber Sie haben kein Geld als eine der Schuldenarten.
00:05:33Nun, um klar zu sein, es gibt Vor- und Nachteile.
00:05:36Der Vorteil ist, dass Sie viel länger überleben können,
00:05:38weil Sie Ihre Kostenbasis meist viel niedriger halten.
00:05:43Der Nachteil ist, dass es langsamer geht.
00:05:44Ihre Kapitalbeschränkung wird oft die Größe dessen begrenzen, was Sie vom ersten Tag an verfolgen können.
00:05:47Wenn Sie ein KI-Robotik-Unternehmen global starten wollten,
00:05:52wäre es extrem unwahrscheinlich,
00:05:52dass Sie Erfolg hätten, weil die Kosten, nur einen Roboter zu bauen, geschweige denn viele Roboter,
00:06:01extrem hoch wären.
00:06:06Und Sie würden wahrscheinlich beim Bau des ersten Roboters Geld verlieren.
00:06:08Nachdem Sie Geld verloren hätten, müssten Sie irgendwie an mehr Geld kommen.
00:06:11Es ist sehr schwer ohne externe Geldspritzen zu schaffen.
00:06:14Diese Box schränkt also ein,
00:06:15welche Möglichkeiten Sie verfolgen können.
00:06:18Und es gibt einen Grund, warum manche der größten Leute der Welt hier anfangen,
00:06:23was ein perfekter Übergang ist zu: Was ist Geld anderer Leute in Ihrem Unternehmen?
00:06:26Das ist Kapitalbeschaffung.
00:06:30Sie starten und führen das Unternehmen,
00:06:33aber Sie sammeln Kapital von Investoren ein, die ein Stück Eigenkapital kaufen, um schnelles Wachstum zu finanzieren.
00:06:37Normale Beispiele dafür sind Technologieplattformen,
00:06:38soziale Netzwerke, Marktplätze, Fertigung, Pharmazeutika,
00:06:43wo es Jahre dauert, bis ein Medikament zugelassen wird und Geld verdient.
00:06:45Typischerweise alles,
00:06:46was riesige Vorabkosten hat, dann aber später steigende Margen oder Gewinner-nimmt-alles-Dynamiken,
00:06:50was bedeutet, dass Sie lange Zeit Geld verlieren müssen, um den gesamten Markt zu bekommen.
00:06:55Und dann haben Sie plötzlich
00:06:56einen Netzwerkeffekt und jeder kauft bei Ihnen.
00:07:00Amazon verlor bekanntermaßen über ein Jahrzehnt Geld, bevor sie wirklich Gewinne machten.
00:07:04Facebook auch, sie verloren lange Zeit Geld, kartierten aber Netzwerke.
00:07:08Wer sollte diesen Weg gehen?
00:07:09Wenn Sie einen großen Traum haben und es keine Möglichkeit gibt, Ihr Ding profitabel zu machen,
00:07:15ohne das Geld anderer Leute zu verwenden, wenn Sie wissen, dass Sie ein, zwei, drei Jahre
00:07:20Geld verlieren werden, damit die Sache funktioniert,
00:07:23dann haben Sie einen vorgegebenen Pfad,
00:07:24auf dem Sie Kapital beschaffen müssen.
00:07:27Ich habe Erfahrung damit, weil School venture-backed ist.
00:07:31Wir beschaffen Kapital bei School, um das Unternehmen weiter auszubauen, und wir können Preise geben,
00:07:37die absolut absurd sind, wie 9 Dollar pro Monat, was übrigens sehr wenig ist
00:07:41bei der Inflation.
00:07:42Es ist im Grunde kostenlos, um so vielen Menschen wie möglich, die ein Unternehmen starten wollen,
00:07:47alle Werkzeuge zu geben, die sie brauchen.
00:07:48Der Hauptvorteil ist, dass Sie mit einer größeren Sache beginnen,
00:07:52Sie können Top-Talente einstellen, Konkurrenten überbieten, negativ bei den Akquisekosten sein.
00:07:56Ich meine, Sie können Geld verlieren, um Kunden zu bekommen.
00:07:58Sie können Infrastruktur schneller aufbauen, als Sie es mit Ihrem eigenen Geld könnten.
00:08:02Und auf persönlicher Ebene gehen Sie viel weniger persönliche Schulden ein,
00:08:05da es unmöglich wäre, vieles davon aus eigener Tasche zu finanzieren.
00:08:08Wenn Sie es können, wenn Sie bereits reich sind, können Sie große Chancen nutzen
00:08:12und das mit eigenem Geld finanzieren.
00:08:15Das ist eine erstaunliche Kombination, aber nicht für die meisten Menschen verfügbar.
00:08:19Aber dies ermöglicht es Ihnen, seltenere Gelegenheiten zu verfolgen.
00:08:21Und einer der Vorteile ist, dass viele Leute aus dem Markt gedrängt werden.
00:08:25Es gibt also ein gewisses Risiko bei der Kapitalbeschaffung, weil die Chancen,
00:08:29die Menschen verfolgen, oft hochriskant sind, aber es gibt meist viel weniger Wettbewerber.
00:08:34Sie können die Anzahl der Konkurrenten,
00:08:35die gut finanziert sind, sogar an zwei Händen abzählen.
00:08:38Wenn ich fragen würde,
00:08:40wie viele Social-Media-Marketing-Agenturen es gibt?
00:08:42Sie bräuchten viel mehr Finger.
00:08:44In unserem Autofabriken-Beispiel fangen Sie also einfach damit an, die Autofabrik zu bauen.
00:08:48Und auch wenn Sie wissen, dass Sie anfangs Geld verlieren, sobald die Autofabrik gebaut ist,
00:08:53wissen Sie, dass Sie mit jedem Auto X Dollar Gewinn machen.
00:08:55Und so gleichen Sie es aus und rechtfertigen die Rendite gegenüber den Investoren.
00:08:58Einige der Kompromisse sind jedoch bedeutend.
00:09:00Sie haben jetzt zwei Kunden statt einem.
00:09:02Beim Bootstrapping ist Ihr Kunde nur der Endkunde.
00:09:07Wenn Sie Kapital beschaffen, ist Ihr Kunde sowohl der Endkunde als auch die Investoren oder Venture-Kapitalgeber.
00:09:12Das ist ein Punkt,
00:09:14dass ich zwei Herren dienen muss, die oft im Widerspruch stehen, was ziemlich nervig ist.
00:09:19Der zweite große Nachteil ist,
00:09:20dass Sie Ihr eigenes Eigenkapital verwässern.
00:09:24Hier haben Sie 100% des Kuchens.
00:09:26Was auch immer Sie machen, es gehört Ihnen.
00:09:28Nun, Sie können Gewinnanteile geben.
00:09:29Sie können wichtige Teammitglieder oder Partner am Eigenkapital beteiligen.
00:09:32Aber sie sind normalerweise im Unternehmen tätig.
00:09:34Sie helfen dir tatsächlich dabei, im Unternehmen erfolgreich zu sein.
00:09:35Wenn du Kapital beschaffst, hängt vieles von den Konditionen ab.
00:09:39Sharon, mein Partner, erzählt eine Geschichte über seinen allerersten Exit.
00:09:42Er hat gelernt, was ein Ratchet ist, denn er hatte einen sehr großen Exit bei seinem ersten Unternehmen,
00:09:47das er als Teenager gründete, und ich glaube, er stieg etwa mit 25 aus.
00:09:52Es ging um viele zig Millionen Dollar.
00:09:54Aber wegen der Liquidationspräferenzen und der Ratchets bei diesen Liquidationspräferenzen,
00:09:59wurden die Investoren zuerst und mit einem Überschuss ausgezahlt.
00:10:02Und als er diese sehr große Zahl sah, war der Betrag, der ihm und den anderen Gründern
00:10:04übrig blieb, geringer.
00:10:05Um fair zu sein, er kam gut zurecht.
00:10:06Aber es war weniger, als er erwartet hatte.
00:10:09Wenn man das weiter skaliert, will normalerweise jeder, der Geld investiert,
00:10:13auch einen Sitz am Tisch, buchstäblich einen Board-Sitz, was bedeutet,
00:10:17dass man mit der Zeit absolut aus seinem eigenen Unternehmen herausgewählt werden kann, wie es
00:10:21Steve Jobs passiert ist, oder?
00:10:23Das sind also echte Risiken.
00:10:24Man kann die Kontrolle über sein eigenes Unternehmen verlieren.
00:10:26Und vieles hängt von den Bedingungen des Geldes anderer Leute ab.
00:10:29Wenn dir jemand eine Billion Dollar für 1% Eigenkapital an deinem Unternehmen gibt, ist das großartig.
00:10:33Eine tolle Sache.
00:10:33Wenn dir jemand 10 Dollar für 90% Eigenkapital gibt, wird das ziemlich schwierig.
00:10:37Hier steckt der Teufel im Detail.
00:10:40Deine Fähigkeit, Geld zu beschaffen, hängt von zwei Dingen ab.
00:10:43Deine Fähigkeiten und Erfolgsbilanz als Gründer sowie die Größe der Gelegenheit, die die Investoren
00:10:47verfolgen wollen, und die Wahrscheinlichkeit, dass sie glauben, dass du diese auch tatsächlich
00:10:50erreichen kannst.
00:10:50Und als letzten Nachteil möchte ich sagen, dass Risikokapital typischerweise Geld ist,
00:10:56das auf Volltreffer aus ist.
00:10:56Es geht darum, alles auf eine Karte zu setzen, wohlwissend, dass viele Leute dabei
00:11:00scheitern werden.
00:11:01Aber die Wirtschaftlichkeit, wenn jemand das 1000-fache seines Geldes bekommt, erlaubt es ihnen, viele
00:11:06Verluste zu verkraften.
00:11:07Aber wenn du derjenige bist, der den Verlust erleidet, und N=1 gilt, also 100% deines Lebens,
00:11:11dann gibt es dort ein Meer von Grabsteinen gescheiterter Unternehmungen und Gründern, die 5,
00:11:1710 oder mehr Jahre ihres Lebens gegeben haben und im Grunde für einen Job gearbeitet haben, aber mit viel mehr Stress
00:11:23über einen langen Zeitraum, und am Ende nichts vorzuweisen haben, was hart ist.
00:11:26Sie haben nicht einmal die Geschichte vom großen Erfolg am Ende.
00:11:29Das ist also weitaus häufiger als die großen Schlagzeilen, die wir sehen.
00:11:33Und der Grund, warum diese Dinge Schlagzeilen machen, ist, dass sie selten sind.
00:11:35Was mich zum dritten Weg führt, um richtig Geld zu verdienen, nämlich Investieren.
00:11:39Das ist wahrscheinlich die Variante, mit der viele mehr Vertrautheit haben, richtig?
00:11:42Es ist dein Geld und du investierst in die Unternehmen anderer Leute, oder?
00:11:45Du nimmst das Geld, das du aktiv an anderer Stelle verdienst, und kaufst Anteile, winzige Stücke
00:11:50von fremden Unternehmen.
00:11:50Es ist sozusagen das genaue Gegenteil von Kapitalbeschaffung.
00:11:52Nun, du musst nicht in Risikokapitalprodukte investieren.
00:11:55Du kannst einfach Cashflow-Unternehmen kaufen, Aktien, Immobilien.
00:11:59Es gibt viele verschiedene Dinge, die man mit Geld kaufen kann.
00:12:02Der klare Punkt hier ist: Du führst sie nicht, du finanzierst sie.
00:12:04Ich persönlich bin bei meinen Investitionen zweigeteilt.
00:12:08Ich habe ACQ Ventures, das ist unser Risikokapitalzweig.
00:12:11Dort sind wir im Grunde die Partner für Kapitalbeschaffung bei SMB-Tech.
00:12:15Und das ist exklusiv das, worin wir investieren, weil wir es gut verstehen.
00:12:17Auf der anderen Seite haben wir Investitionen im Private-Equity-Stil,
00:12:22bei denen wir auch irgendeine Form von Service hinzufügen, da wir bei ACQ einen kompletten Service-Bereich haben.
00:12:25Das sind typischerweise eher Cashflow-Investmentunternehmen, aber natürlich auch von Unternehmenswert.
00:12:29Wer sollte also diesen Weg einschlagen?
00:12:30Ich zeige dir kurz die exakte 10-Stufen-Roadmap von null auf über 100 Millionen,
00:12:35die weniger als 1% der Unternehmen schaffen.
00:12:37Ich habe das jetzt mehrfach gemacht.
00:12:39Und daher kann ich mit viel Zuversicht sagen, dass dies die Stufen sind, die man durchlaufen muss,
00:12:42während der Personalbestand wächst.
00:12:44Und ich habe jede dieser Stufen nach acht verschiedenen Geschäftsfunktionen aufgeschlüsselt,
00:12:48wie sich die Einschränkung anfühlt, was die Symptome sind, wenn man sie durchläuft,
00:12:51und dann, welche Schritte wir tatsächlich unternommen haben, um sie zu meistern.
00:12:53Wir haben das für Software, physische Produkte, Dienstleistungsunternehmen, stationären Handel gemacht,
00:12:59einfach alles, und es funktioniert.
00:13:00Und es ist mein Geschenk an dich.
00:13:01Es ist absolut kostenlos.
00:13:02Der Link ist in der Beschreibung, gehe einfach auf [acquisition.com/roadmap](https://www.google.com/search?q=https://acquisition.com/roadmap),
00:13:06gib deine Daten ein, und es wird dir alles kostenlos bereitgestellt.
00:13:08Nun, wenn du über bedeutsames überschüssiges Kapital verfügst und den Gewinn ohne die tägliche
00:13:13operative Verantwortung möchtest, dann ist dies ein interessanter Weg.
00:13:16Die Hauptvorteile sind Diversifizierung.
00:13:19Du kannst also viele Wetten abschließen, statt eine Alles-oder-Nichts-Wette mit einem einzigen Unternehmen.
00:13:23Aber wenn du deine Einsätze verteilst, verringerst du auch dein Gewinnpotenzial, richtig?
00:13:27Dale Carnegie hatte ein berühmtes Zitat: Leg alle deine Eier in einen Korb und bewache diesen Korb.
00:13:31Davon spricht er hier, richtig?
00:13:33Bootstrapping oder Kapitalbeschaffung für dein eigenes Unternehmen.
00:13:36Das bedeutet, alles auf eine Karte zu setzen und alles zu versuchen, damit es funktioniert.
00:13:39Beim Investieren verteilst du das Ganze eher.
00:13:41Aber wenn wir uns die erfolgreichsten Investoren ansehen, sind sie typischerweise bei weitem nicht so breit diversifiziert.
00:13:47Sie sind normalerweise viel konzentrierter, was es ihnen ermöglicht, vielleicht fünf,
00:13:51sieben oder acht bedeutende Wetten einzugehen, von denen sie glauben, dass sie Alpha oder Gewinne über dem Markt bringen.
00:13:57Was das Investieren angeht, halte ich es von diesen vier Möglichkeiten für die wohl einfachste Lifestyle-Entscheidung,
00:14:04da du keinen Chef hast und technisch gesehen der Chef anderer Leute bist.
00:14:08Du stellst also nur Schecks aus.
00:14:10Du kannst vorgeben, was die Person tun soll.
00:14:13Um klar zu sein: Du hast vielleicht nicht die Mehrheit.
00:14:14Das hängt von den Bedingungen ab.
00:14:16Aber als Layla und ich das Unternehmen verkauft hatten und wir nur ein Family Office waren, haben wir genau das getan.
00:14:20Und ich würde sagen, es war die entspannteste Zeit meines gesamten Lebens.
00:14:23Und manchmal frage ich mich: Was habe ich damals getan?
00:14:26Warum mache ich das jetzt wieder, wenn ich es gar nicht mehr tun muss?
00:14:30Aber ich möchte einen wichtigen Punkt machen: Das ist bei weitem der langsamste Weg, erstens.
00:14:34Und zweitens verdient fast niemand sein Geld auf diese Weise.
00:14:37Sie haben bereits ein hohes aktives Einkommen und beginnen dann zu investieren.
00:14:41Und falls du sagst: Nun, ich werde wie Warren Buffett.
00:14:43Hast du deine erste Aktie zwei Wochen nach Pearl Harbor gekauft, als du sieben Jahre alt warst?
00:14:47Nein.
00:14:48Und hast du das in einer Welt getan, in der es kein Robin Hood gab?
00:14:50Und du als Sieben- oder Elfjähriger tatsächlich herausfinden musstest, wie man per Post
00:14:54oder durch Anrufe deine erste Wette platziert?
00:14:57Wahrscheinlich nicht.
00:14:59Weil du vielleicht sagst: Oh, ich will wie Mozart sein, wenn du 30 bist und anfangen willst zu investieren.
00:15:02Nun, er hatte zu diesem Zeitpunkt schon etwa 19 Konzerte, weil er mit sieben Jahren angefangen hatte.
00:15:06Also ich würde nicht sagen: Lass mich schauen, was die Top-Person in diesem Bereich getan hat, wenn du diese Person nicht bist.
00:15:12Der ganze Punkt dieses Videos ist, herauszufinden, welcher Weg der richtige für dich ist.
00:15:14Und um klar zu sein: Warren Buffett ist jetzt sehr berühmt.
00:15:16Aber bis er 60 war, kannte ich glaube ich kaum jemand seinen Namen.
00:15:2060.
00:15:21Genau.
00:15:22Und er hat den Großteil seines Vermögens zwischen 80 und 95 verdient.
00:15:26Denk mal darüber nach, wie verrückt das ist.
00:15:27Wenn du also sagst, ich bin dabei für den sehr, sehr, sehr, sehr, sehr, sehr, sehr langen Atem,
00:15:32dann ist dies ein guter Weg für dich.
00:15:34Besonders, wenn du jemand bist, der einen etwas entspannteren Lebensstil möchte, bei dem du sagst:
00:15:37Okay, ich muss nur erreichen, dass mein passives Einkommen meine aktiven Kosten übersteigt, dann ist es großartig.
00:15:42Und wenn du besser und besser in diesem Spiel wirst, wirst du mehr und mehr haben.
00:15:44Und dann wirst du nichts anderes mehr zu tun haben.
00:15:44Und du wirst das Spiel einfach weiter spielen, nur aus Liebe zum Spiel.
00:15:46Aber es braucht Zeit.
00:15:48Es ist unwahrscheinlich, dass du diese 50%, 100% plus jährlichen Renditen bekommst.
00:15:53Selbst Warren hat diese Renditen sehr lange nicht bekommen.
00:15:55Und selbst zu Beginn hatte er wohl mit etwa 50% zu kämpfen.
00:15:58Aber er war der Beste der Welt.
00:16:00Und dann, als er mehr Kapital hatte, sanken seine Renditen.
00:16:03Ein toller Hinweis dazu ist: In der Main Street,
00:16:06sind Immobilien der mit Abstand häufigste Weg, um Millionäre zu erschaffen,
00:16:11aber nicht der häufigste Weg, um Milliardäre zu schaffen.
00:16:14Und für mich ist das eine Art großartiges Sahnehäubchen für diesen kleinen Bereich,
00:16:18nämlich dass es ein großartiger Weg ist, um Vermögen aufzubauen und zu speichern.
00:16:21Es geht darum, mit seinem Geld intelligent zu sein und es angemessen zuzuweisen.
00:16:24Es ist unwahrscheinlich, dass es das ist, was dich ganz nach oben bringt,
00:16:26außer du hast einen sehr, sehr langen Zeithorizont.
00:16:29Und seien wir ehrlich, du musst wie Warren Buffett bis 95 leben, um auf die Liste zu kommen.
00:16:33Das ist die Realität.
00:16:34Charlie Munger war 99, als er starb.
00:16:37In gewisser Weise, wenn sie mit 74 gestorben wären,
00:16:42weiß ich nicht, ob man heute so viel über sie sprechen würde.
00:16:44Weil sie dann nicht all den Zinseszinseffekt nach diesem Alter gehabt hätten.
00:16:46Es ist also ein sehr, sehr langes Spiel.
00:16:49Schließlich führt uns das zu Nummer vier: Fondsmanagement.
00:16:53Hierbei nimmst du das Geld anderer Leute und investierst es in die Unternehmen anderer Leute.
00:16:57Du sammelst einen Kapitalpool von Investoren, das schicke Wort dafür ist LPs oder Limited Partners.
00:17:01Und dann nutzt du dieses Geld, um Anteile oder die Kontrolle über fremde Unternehmen zu kaufen.
00:17:05Je nachdem, wie du es machst, kannst du dabei auch Schulden einsetzen.
00:17:09Lass mich dir ein visuelles Beispiel geben, denn dies ist potenziell eines der Szenarien mit der höchsten Hebelwirkung.
00:17:15Es ist im Grunde dieses hier auf Steroiden.
00:17:18Nehmen wir an, du willst 100 Millionen Dollar einsammeln.
00:17:21Ich verwende hier große Zahlen, weil ich ohnehin möchte, dass du größer denkst, statt in kleinen Zahlen.
00:17:25Alles klar.
00:17:25Um einen Fonds mit 100 Millionen Dollar aufzulegen, ist es typisch, dass die Person, die den Fonds auflegt, etwa 5% des gesamten eingesammelten Kapitals selbst einbringt.
00:17:33Du steckst also 5 Millionen Dollar hinein.
00:17:35Du sammelst 95 Millionen Dollar an LP-Kapital ein.
00:17:38Das bedeutet Kapital von Limited Partners.
00:17:40Andere Leute investieren also ihr Geld.
00:17:41Und dann wird es erst richtig verrückt.
00:17:44Das sind insgesamt 100 Millionen Dollar, richtig?
00:17:47Dann sagst du: Weißt du was?
00:17:49Wir kaufen jetzt ein.
00:17:50Ich habe nicht genug Platz auf diesem Ding, also hab etwas Geduld.
00:17:53Wir kaufen Unternehmen im Wert von 300 Millionen Dollar, weil wir 200 Millionen Dollar an Schulden nutzen werden, um diese Unternehmen zu kaufen.
00:18:05Denk nur an den Hebel, den du erhältst, indem du mit deinen 5 Millionen Dollar Dinge im Wert von 300 Millionen kaufen kannst.
00:18:11Nehmen wir an, diese 300 Millionen wachsen einfach um 10% pro Jahr.
00:18:16Sagen wir, du bist nicht außergewöhnlich.
00:18:17Du schaffst nur die Performance des S&P.
00:18:19Alles klar.
00:18:19In sieben Jahren hast du verdoppelt, richtig?
00:18:22Das sind also sieben Jahre später 600 Millionen Dollar.
00:18:25Wenn du bei Private Equity nur 10% Rendite hättest, wäre das schlecht.
00:18:29Aber ich gehe jetzt mal vom Basisszenario aus, dass du nicht besonders gut darin bist, okay?
00:18:33Das bedeutet also, du hast ein Delta von 300 Millionen Dollar.
00:18:36Also müssen wir zurückzahlen, richtig?
00:18:38Wir müssen die Schulden zurückzahlen.
00:18:39Also müssen wir unsere 200 Millionen Dollar entnehmen, weil wir die Kreditgeber auszahlen müssen.
00:18:42Jetzt gibt es da auch noch Zinsen und andere Dinge, richtig?
00:18:44Dann müssen wir unsere LPs auszahlen, richtig?
00:18:46Ich mache das Kästchen etwas kleiner, damit ich den Rest zeichnen kann.
00:18:49Alles klar.
00:18:49Also müssen wir das zurücknehmen.
00:18:50Manchmal gibt es eine Hürde, also eine Mindestrendite.
00:18:54Du sagst diesen Leuten etwa: Ich werde nicht bezahlt, bis X eintritt.
00:18:56Das hängt davon ab.
00:18:57Aber typischerweise liegt das bei Private Equity bei 6% bis 8%, irgendwo dort.
00:19:00Und was dann übrig bleibt, wird zwischen dir, den LPs und dann dem GP aufgeteilt.
00:19:07Schauen wir uns also an, was passiert, wenn du dieses Geld tatsächlich investierst und dann fünf bis sieben Jahre wartest.
00:19:11Da du bei Private Equity bist und in nicht-öffentliche Märkte investierst,
00:19:15erhältst du eine bessere Rendite als am öffentlichen Markt, was im Grunde die Basis ist.
00:19:19Niemand will eine Rendite wie am öffentlichen Aktienmarkt, wenn das Geld für fünf bis sieben Jahre gebunden ist.
00:19:24Wenn du also sechs Jahre lang eine jährliche Rendite von 20% erzielst, hättest du das 2,98-fache des Geldes.
00:19:29Funktional werden aus deinen 300 Millionen Dollar, die du gekauft hast, also 900 Millionen Dollar.
00:19:34Oh, sogar mehr.
00:19:40Alles klar.
00:19:41Also müssen wir unsere Schulden zurückzahlen.
00:19:42Wir haben also 200 Millionen Dollar, die wir an Schulden zurückzahlen müssen.
00:19:45Da fallen noch einige Zinsen an.
00:19:46Sagen wir, wir müssen 100 Millionen Dollar an Zinszahlungen für die Schulden leisten.
00:19:52Okay.
00:19:52Das haben wir also auch.
00:19:54Dann haben wir noch unsere LPs, die 95 Millionen Dollar eingebracht haben.
00:19:58Die müssen wir ihnen zurückzahlen.
00:19:59Und dann gibt es eine Mindestrendite, die wir ihnen versprechen,
00:20:02bevor wir partizipieren, was für uns etwa 40 Millionen Dollar sind, wenn wir einen 6%igen Vorzugszins oder eine Hurdle-Rate haben, die an sie zurückfließt.
00:20:10Das ist ihnen also garantiert.
00:20:13Danach hängt es rein von der Art der Anlageklasse ab, in die man investiert,
00:20:18und von der eigenen, proprietären Mischung.
00:20:20Es gibt dann eine Aufteilung der Gewinne, die an dich geht, den GP, den General Partner,
00:20:26also den operativen Partner, die Person, die den gesamten Fonds leitet,
00:20:28und einen Teil, der an den LP oder Limited Partner geht.
00:20:31Nehmen wir an, du hättest eine 50-50-Aufteilung.
00:20:36Nennen wir es einfach so.
00:20:37Okay.
00:20:37Das bedeutet, dass dieser Anteil nach Zusammenrechnung all dieser Dinge 465 Millionen Dollar beträgt.
00:20:47Erinnerst du dich, wir haben mit 5 Millionen angefangen?
00:20:51So wird man mega reich.
00:20:54Um klar zu sein: Das ist nicht alles deins.
00:20:57Vielleicht gehören zwei Drittel davon nicht dir.
00:20:58Aber wie dem auch sei, selbst wenn du 10% davon hättest und 46,5 Millionen Dollar bekämst,
00:21:05hast du mit deiner 5-Millionen-Dollar-Investition ziemlich gut abgeschnitten, oder?
00:21:10Wenn du 20% bekämst, wären es jetzt 90 Millionen Dollar.
00:21:13Noch besser für deine 5 Millionen Dollar Investition.
00:21:15Siehst du, wie sich das alles summiert?
00:21:16Und das liegt daran, dass dies Hebelwirkung ist.
00:21:18Wenn wir nun auf unsere ursprüngliche Übersicht schauen,
00:21:22muss man bei jedem dieser vier Pfade entscheiden, was das Beste für einen ist.
00:21:26Wenn du einen proprietären Weg hast, wie du Deals an Land ziehst,
00:21:29und einen guten Weg, Kapital zu finden,
00:21:31was übrigens – falls du denkst, ich weiß nicht, wie man Kapital aufnimmt –
00:21:34du weißt definitiv, wie man Kapital aufnimmt, wenn du gute Deals hast.
00:21:38Einer der besten Ratschläge, die ich von einem Mentor bekommen habe,
00:21:39ist, dass es keinen Mangel an Kapital auf der Welt gibt, nur einen Mangel an guten Deals.
00:21:43Wenn du also einen guten Deal findest, wird das Kapital erscheinen, richtig?
00:21:46Wenn du zu mir kommst und sagst: Ich habe einen garantierten Weg,
00:21:48wobei, benutze diese Worte natürlich nicht,
00:21:49denn das ist der beste Weg, damit kluges Geld Reißaus nimmt.
00:21:53Aber wenn du sagst: Es besteht eine unglaublich hohe Wahrscheinlichkeit,
00:21:56dass ich mein Geld auf diesem Weg verfünffachen kann.
00:21:59Und hier sind die sechs verschiedenen Wege, wie ich die Risiken gemindert habe.
00:22:01Und sagen wir, diese sind glaubwürdig.
00:22:03Und wenn wir das haben, dann würde ich sagen: Okay, wie viel Geld brauchst du?
00:22:07Und das ist die Frage, die jeder gute Investor stellen wird,
00:22:09denn wenn sie gute Möglichkeiten identifizieren,
00:22:11willst du einfach den Laster vollladen.
00:22:12In diesem Umfeld gilt: Ob du es glaubst oder nicht,
00:22:15je höher die Rendite und je privater die Art des Deals, den du machst,
00:22:19der eher nischig und spezifisch auf dein Wissen zugeschnitten ist,
00:22:21desto bessere Anteile kannst du aushandeln,
00:22:24bei der GP/LP-Aufteilung der Gewinne nach einem bestimmten Punkt.
00:22:29Also, wer sollte das tun?
00:22:30Ich denke, die beste Version davon ist, wenn du eine Erfolgsbilanz aufbaust,
00:22:34du proprietären Deal-Flow herausfindest,
00:22:36und Deal-Flow, der nur zu dir kommt, den sonst niemand hat.
00:22:38Und du hast einen echten Vorteil bei der Auswahl und Verbesserung dieser Unternehmen.
00:22:41Oftmals sind Fonds um eine singuläre These herum organisiert.
00:22:45Zum Beispiel: Am Anfang von backwards.com
00:22:47wurde ich von einem Walnussbaum-Fonds angesprochen.
00:22:51Ich sagte: Ich wusste gar nicht, dass es so etwas gibt.
00:22:52Aber sie erklärten, wie es funktionierte,
00:22:54nämlich dass es 30 Jahre dauert, einen Schwarznussbaum
00:22:56bis zur vollen Größe wachsen zu lassen.
00:22:58Aber jedes Jahr ab dem dritten Jahr produziert er Walnüsse.
00:23:01Und so wirft er jedes Jahr Cashflow ab.
00:23:04Und am Ende der 30 Jahre fällt man den Walnussbaum,
00:23:06und bekommt dieses fantastische Walnussholz, das man dann verkaufen kann.
00:23:09Und die Kosten sind wirklich nur der Samen und die Zeit.
00:23:12Und das war ihr ganzes Geschäftsmodell.
00:23:13Und sie hatten das schon mehrmals gemacht.
00:23:14Und sie hatten diese Art von gestaffelten Baum-Jahrgängen,
00:23:17wenn man so will, ich benutze das falsche Wort,
00:23:18aber so etwas wie ein Jahrgang von Bäumen.
00:23:20Jedes Jahr hatten sie eine weitere Kohorte.
00:23:21Und ich dachte: Das ist ein wirklich interessantes Geschäft.
00:23:23Und sie hatten einen Fonds darum herum,
00:23:25weil ich nicht wissen will,
00:23:26wo die venezolanischen Baumbauern sind.
00:23:28Ich habe diese Verbindungen nicht.
00:23:29Ich weiß nicht, wie man Walnüsse im großen Stil verkauft.
00:23:31Könnte ich es herausfinden?
00:23:32Vielleicht.
00:23:33Ist es meine Zeit wert?
00:23:33Wahrscheinlich nicht.
00:23:34Ist es mein Geld wert?
00:23:35Wenn es mich keine Zeit kostet?
00:23:36Vielleicht.
00:23:37Und so liegt die Schönheit daran,
00:23:38dass du maximale Hebelwirkung hast
00:23:40und die kleinsten persönlichen Schecks ausstellen kannst.
00:23:41Du hast riesiges Potenzial für Gewinne.
00:23:44Es gibt auch Gebühren, die du darauf erheben kannst.
00:23:46Typischerweise gilt: Je besser und je mehr Erfolgsbilanz du hast,
00:23:48desto mehr Gebühren kannst du einbauen.
00:23:50Ich würde sagen, beim ersten Mal hast du oft weniger Gebühren,
00:23:52einfach weil du willst, dass Leute reinkommen
00:23:53und nicht denken, du wirst durch die Gebühren reich.
00:23:55Sie wollen so ausgerichtete Anreize wie möglich
00:23:57mit dem Investor haben.
00:23:59Oftmals endet der GP reicher,
00:24:02als jeder einzelne LP,
00:24:03was natürlich davon abhängt, wie viel Kapital investiert wird,
00:24:05von dem sie profitieren.
00:24:07Nun, die Risiken.
00:24:08Du hast enorme Verantwortung
00:24:09und eine sehr lange Feedback-Schleife.
00:24:12Und du bist rechenschaftspflichtig gegenüber den LPs,
00:24:14und gegenüber Regulierungsbehörden,
00:24:15und den Unternehmern, die die Geschäfte führen,
00:24:18und bis zu einem gewissen Grad,
00:24:19den Kunden, denen diese Unternehmen dienen.
00:24:21Du hast also viele Herren,
00:24:22denen du in dieser Zeit dienen musst.
00:24:24Und du kannst auf dem Papier reich sein,
00:24:26aber die ganze Zeit fühlst du dich fast wie ein Sklave,
00:24:28was ätzend ist.
00:24:28Und so besteht deine Arbeit darin, Risiken zu managen,
00:24:30und den Ruf,
00:24:31und Leute und Portfolios,
00:24:33nicht nur ein Unternehmen aufzubauen.
00:24:34Und wenn überhaupt,
00:24:35baust du fast das Unternehmen des Fonds auf.
00:24:37Ich bin reich geworden, indem ich meine Unternehmen gebootstrapt habe.
00:24:40Ich habe einen Teil meines Geldes genommen
00:24:41und in die Unternehmen anderer Leute investiert.
00:24:42Dieses Geld hat sich weiter verzinst.
00:24:45Und ich war in der Lage zu investieren
00:24:46und dann mitzugründen,
00:24:47School, wo wir Kapital aufgenommen haben.
00:24:49Ich bewerbe natürlich auch School.
00:24:51Und schließlich,
00:24:51ist es das Fondsmanagement.
00:24:52Wir haben Kapital aufgenommen
00:24:54für einige der Immobilientransaktionen,
00:24:55die wir gemacht haben,
00:24:55als wir große Gebäude gekauft haben,
00:24:56was wir durch ACQ Real Estate tun.
00:24:59Das haben wir nur privat gemacht,
00:24:59für einige unserer hochrangigen Kunden
00:25:01und Portfoliounternehmen.
00:25:02Wir sind funktionell General Partner
00:25:03bei einigen großen Immobilienprojekten,
00:25:05die ihr euch ansehen könnt
00:25:06unter acquisition.com Real Estate.
00:25:07Aber ja,
00:25:07das sind die vier Wege,
00:25:08um mega viel Geld zu machen.
00:25:09Wählt den Pfad, der der richtige für euch ist,
00:25:10und mögen die Quoten
00:25:11stets zu euren Gunsten stehen.
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