Transcript
00:00:00Les pauvres restent pauvres parce qu'ils veulent un moyen rapide de devenir riches.
00:00:03Au lieu de cela, les personnes les plus riches que je connaisse choisissent l'un de ces quatre chemins,
00:00:06le suivent pendant une décennie, et finissent avec plus d'argent que tous les autres
00:00:09qui ne font que chercher des raccourcis.
00:00:11Et juste pour rappel, aucun président, aucune économie ne vous rendra riche.
00:00:14Vous devez le faire vous-même.
00:00:15Dans cette vidéo, je vais vous montrer les quatre chemins vers la fortune.
00:00:18Et je vous montrerai comment choisir le bon chemin au bon moment pour vous.
00:00:21Entrons dans le vif du sujet.
00:00:22Vous avez votre argent et votre entreprise.
00:00:24Vous avez l'argent des autres et les entreprises des autres,
00:00:26et puis des combinaisons de ces éléments.
00:00:28Donc votre argent, votre entreprise, c'est une entreprise autofinancée.
00:00:32Si vous utilisez l'argent des autres et votre entreprise, vous levez des capitaux.
00:00:38Si vous avez votre argent et les entreprises des autres, alors vous investissez.
00:00:43Et enfin, vous avez l'argent des autres et les entreprises des autres,
00:00:46ce qui correspond à la gestion de fonds.
00:00:49Pour vous donner des preuves de tout cela,
00:00:51j'ai regardé les 11 personnes les plus riches actuellement sur la liste Forbes,
00:00:56et je vais vous dire où elles se situent.
00:00:57Vous avez Elon Musk.
00:00:58C'est un gars qui a levé des capitaux.
00:01:00Pour presque toutes ses entreprises, il a levé des capitaux extérieurs,
00:01:02puis a continué à les financer et à les développer.
00:01:04Larry Ellison, qui est le deuxième, a levé des capitaux.
00:01:06Mark Zuckerberg, a levé des capitaux.
00:01:07Jeff Bezos, a levé des capitaux.
00:01:09Larry Page, a levé des capitaux.
00:01:10Sergey Brin, a levé des capitaux.
00:01:12Steve Ballmer, autofinancement.
00:01:13Microsoft est autofinancée.
00:01:14Beaucoup de gens ne le savent pas.
00:01:15En dessous, vous avez Jensen Huang, a levé des capitaux.
00:01:17Warren Buffett, investissement.
00:01:18Michael Dell, autofinancé.
00:01:20Les Walton, comme dans Walmart, autofinancés.
00:01:22Voilà donc les 11 personnes les plus riches du monde.
00:01:26Vous avez peut-être remarqué que la gestion de fonds n'était pas présente.
00:01:28Si je descends un peu plus bas, vous trouverez des gens qui ont fait de la gestion de fonds.
00:01:31L'un des aspects intéressants de chacun de ces modèles est qu'ils comportent un peu
00:01:33de risque et nécessitent un certain compromis.
00:01:36Et personnellement, j'ai fait le un, le deux, le trois et le quatre, croyez-le ou non.
00:01:40Je vais donc vous expliquer mes propres exemples et vous dire lequel est le bon pour vous.
00:01:44Commençons donc par le numéro un, l'autofinancement.
00:01:47L'autofinancement signifie simplement que vous financez l'entreprise avec vos propres économies et flux de trésorerie.
00:01:51Vous n'avez pas d'investisseurs extérieurs et vous vous développez en réinvestissant vos propres bénéfices.
00:01:56Vous avez un site web, un téléphone portable, des compétences, et vous commencez à
00:01:59échanger l'un pour l'autre, vous obtenez un peu d'argent excédentaire, prenez cet argent excédentaire, puis continuez
00:02:03à construire.
00:02:03Les exemples typiques pour cela sont généralement des entreprises à faible coût de démarrage.
00:02:08Très souvent, ce sont des services.
00:02:09Donc les agences, les entreprises de services à domicile, les services B2B, les services professionnels, des choses comme
00:02:13ça, et parfois de nos jours, vous pouvez réellement faire cela avec des logiciels.
00:02:16Ce n'était pas le cas auparavant, mais maintenant c'est devenu possible.
00:02:18Les entreprises de formation, les marques d'e-commerce, si vous faites du dropshipping, si vous n'en faites pas,
00:02:22vous devrez avancer un peu de capital pour lancer le premier inventaire.
00:02:26Les entreprises locales, la plupart des entreprises normales.
00:02:29Pour être juste, ce champ d'application a continué à s'élargir car le coût d'entrée dans le monde des affaires
00:02:32va continuer à baisser.
00:02:34Personnellement, ma première entreprise physique était une salle de sport, qui était donc autofinancée.
00:02:40J'ai utilisé les bénéfices de celle-ci pour démarrer Prestige Labs, une entreprise de compléments alimentaires,
00:02:43qui était autofinancée.
00:02:44J'ai lancé Allen, qui était une entreprise de logiciels, également autofinancée.
00:02:47Toutes ces entreprises étaient donc autofinancées.
00:02:49Aujourd'hui, acquisition.com prend une partie de ce capital, l'investit dans les entreprises d'autres personnes,
00:02:55tout en ayant des entreprises que nous lançons de zéro à partir de notre structure,
00:02:59ce qui est en quelque sorte semi-autofinancé et aussi basé sur le réinvestissement de nos propres capitaux.
00:03:02Vous voyez donc comment certaines de ces cases fusionnent.
00:03:05Alors, à qui cela convient-il ?
00:03:06Si c'est votre première entreprise, je vous recommande de commencer par l'autofinancement.
00:03:10La raison principale est simplement que vous voulez payer pour apprendre.
00:03:12La dernière chose que vous voulez faire, c'est prendre l'argent de vos amis et de votre famille pour ensuite le perdre
00:03:15parce que vous ne savez pas ce que vous faites.
00:03:16C'est mon opinion.
00:03:17Tout le monde, vous savez, les résultats peuvent varier.
00:03:19Vous pouvez vous en tenir aux noms de la liste que j'ai mentionnée.
00:03:21Jeff Bezos, les gens qu'il connaissait ont investi.
00:03:24Bill Gates, les gens, je pense qu'il avait des parents riches.
00:03:26Je suis sûr qu'ils l'ont aidé au début.
00:03:27Je ne connais pas la documentation publique exacte à ce sujet, mais je pense qu'il a eu un petit peu d'aide
00:03:31au début.
00:03:32Mais la chose ici, c'est que je ne pense pas que vous voudrez aller lever une tonne
00:03:36de capital auprès de tout votre entourage, peut-être même auprès de capital-risqueurs, si c'est votre première tentative.
00:03:40Encore une fois, vous savez, vos résultats varieront.
00:03:42Votre vie est unique.
00:03:43Mais l'essentiel est que l'autofinancement sera généralement le plus lent des quatre chemins.
00:03:47Et c'est généralement parce qu'il faut de l'argent pour se développer.
00:03:50Et si vous devez gagner l'argent pour vous développer, c'est un peu comme construire une usine de voitures
00:03:53à l'intérieur de la voiture.
00:03:54C'est très difficile à faire.
00:03:56Les humains le font.
00:03:56Nous avons des usines humaines à l'intérieur de nos humains.
00:03:58Étrange, n'est-ce pas ?
00:04:00Mais en conception d'entreprise, c'est beaucoup, beaucoup plus difficile, n'est-ce pas ?
00:04:04C'est plus lent de construire la machine de réallocation du capital tout en construisant la machine qui
00:04:08génère le capital pour commencer.
00:04:09Vous devez en quelque sorte avoir les deux.
00:04:10Maintenant, le principal avantage est que vous gardez le contrôle et les capitaux propres.
00:04:14Vous avez donc une plus grande part du gâteau.
00:04:16Vous décidez du rythme, de la stratégie, et finalement, vous pouvez sortir selon votre propre horizon temporel ou ne jamais
00:04:20sortir du tout, n'est-ce pas ?
00:04:21Et le but est de concevoir un véhicule de composition, qui est soit récurrent ou renouvelable.
00:04:26Au sein de l'entreprise, puis vous laissez cela faire le gros du travail au fil du temps.
00:04:30C'est l'objectif final.
00:04:31Maintenant, beaucoup de premières entreprises n'ont aucune de ces choses, mais vous achetez un dollar, vendez
00:04:35pour deux, et vous gagnez de l'argent.
00:04:36Il n'y a rien de mal à cela.
00:04:37Voici quelques compromis.
00:04:39Lorsque vous vous autofinancez, vous contractez plus de dettes que tout autre véhicule.
00:04:44Maintenant, vous vous dites, attendez une seconde.
00:04:45Je pensais que j'utilisais mon propre argent pour démarrer cette chose.
00:04:49Oui, mais vous contractez tout autre type de dette.
00:04:52Et bien souvent, tout autre type de dette est plus difficile à rembourser que l'argent.
00:04:56Alors, qu'est-ce que je veux dire ?
00:04:57Si vous commencez avec votre propre argent, il est très difficile pour vous d'attirer une équipe
00:05:01de talents vedettes de 10 personnes qui ont toutes besoin d'un million de dollars et plus par an pour travailler et réellement développer
00:05:05cette chose.
00:05:05Si vous êtes soutenu par du capital-risque, vous pouvez le faire avec un peu d'actions et aussi une rémunération en espèces décente.
00:05:10Et donc cela devient plus difficile à faire.
00:05:13Vous contractez donc beaucoup de dettes de gestion et de leadership.
00:05:15Si vous ne pouvez pas obtenir le niveau suffisamment élevé de logiciels dont vous avez besoin pour construire
00:05:20votre entreprise de logiciels ou autre, si vous commencez bas, vous allez avoir une dette technique
00:05:26qui pourrait survenir en cours de route.
00:05:28Même chose avec votre dette de données.
00:05:30Vous allez donc avoir beaucoup de dettes que l'argent aurait pu résoudre pour vous, mais
00:05:33vous n'avez pas l'argent comme l'une des choses pour lesquelles vous êtes endetté.
00:05:36Maintenant, pour être clair, il y a des avantages et des inconvénients là-bas.
00:05:38Comme, l'avantage est que vous pouvez rester en vie beaucoup plus longtemps parce que vous gardez généralement votre base de coûts
00:05:43beaucoup plus basse.
00:05:44L'inconvénient, c'est que cela va plus lentement.
00:05:47Et donc votre contrainte de capital limitera bien souvent la taille de ce que vous pouvez poursuivre dès
00:05:52le premier jour.
00:05:52Si vous vouliez démarrer une entreprise de robotique IA pour devenir mondial, il serait incroyablement peu probable
00:06:01que vous réussissiez parce que la quantité de capital qu'il en coûterait pour construire ne serait-ce qu'un seul robot,
00:06:06sans parler de nombreux robots à mesure que vous évoluez.
00:06:08Et puis vous perdriez probablement de l'argent en construisant ce premier robot.
00:06:11Et après avoir perdu de l'argent sur le premier robot, vous devriez d'une manière ou d'une autre obtenir plus d'argent pour ensuite
00:06:14construire plus de robots.
00:06:15C'est très difficile à faire sans injections extérieures de liquidités.
00:06:18Et donc cette case limite dans une certaine mesure les types d'opportunités que vous pouvez poursuivre.
00:06:23Et il y a une raison pour laquelle certaines des plus grandes personnes au monde commencent ici, ce qui est une
00:06:26transition parfaite vers, ok, alors qu'est-ce que l'argent des autres dans votre entreprise ?
00:06:30C'est lever des capitaux, n'est-ce pas ?
00:06:33Donc vous démarrez et vous dirigez l'entreprise, mais vous levez des capitaux auprès d'investisseurs qui achètent une part
00:06:37d'équité pour financer une croissance rapide.
00:06:38Des exemples normaux sont les plateformes technologiques, les réseaux sociaux, les places de marché, la fabrication,
00:06:43les produits pharmaceutiques, où il faut des années et des années pour faire passer un médicament et ensuite
00:06:45il génère de l'argent.
00:06:46Typiquement, tout ce qui a d'énormes coûts initiaux, puis des marges croissantes ou des marges brutes
00:06:50plus tard et/ou des dynamiques du gagnant-qui-remporte-tout, ce qui signifie que vous devez perdre de l'argent pendant longtemps
00:06:55pour obtenir tout le marché.
00:06:56Et puis tout d'un coup, vous avez un effet de réseau et tout le monde achète chez vous.
00:07:00Amazon a perdu de l'argent pendant plus d'une décennie avant qu'ils ne commencent vraiment à réaliser des bénéfices.
00:07:04Facebook aussi, a perdu de l'argent pendant longtemps, mais ils cartographiaient des réseaux.
00:07:08Alors qui devrait choisir cette voie ?
00:07:09Si vous avez un très grand rêve de ce que vous voulez construire et qu'il n'y a fonctionnellement aucun moyen de
00:07:15rendre votre chose rentable sans utiliser l'argent des autres, comme si vous allez juste,
00:07:20vous savez que vous allez perdre de l'argent pendant un an, deux ans, trois ans pour réellement
00:07:23faire fonctionner cette chose.
00:07:24Alors vous avez en quelque sorte une voie prédéfinie que vous devrez financer par des capitaux.
00:07:27J'ai donc de l'expérience avec cela parce que l'école est soutenue par du capital-risque, n'est-ce pas ?
00:07:31Et donc nous levons des capitaux à l'école pour continuer à développer l'entreprise et nous sommes capables de proposer
00:07:37une tarification qui est absolument absurde, comme 9 $ par mois, ce qui, soit dit en passant, est très peu
00:07:41avec l'inflation.
00:07:42C'est pratiquement gratuit pour obtenir autant de personnes qui veulent démarrer une entreprise, tous les
00:07:47outils dont ils ont besoin pour le faire.
00:07:48Maintenant, le principal avantage est que vous commencez avec quelque chose de plus grand, vous pouvez embaucher les
00:07:52meilleurs talents, vous pouvez surpasser vos concurrents, vous pouvez être négatif dans vos coûts d'acquisition.
00:07:56Je veux dire, vous pouvez perdre de l'argent en obtenant des clients, n'est-ce pas ?
00:07:58Vous pouvez construire une infrastructure plus rapidement que vous ne pourriez le faire avec vos propres liquidités seules.
00:08:02Et sur un plan personnel, vous pouvez contracter beaucoup moins de dettes personnelles parce que, vous savez, il n'y aurait
00:08:05aucun moyen que vous puissiez financer une grande partie de cela de votre propre poche.
00:08:08Maintenant, si vous le pouvez, si vous êtes déjà riche, alors vous pouvez saisir les opportunités
00:08:12de type lever de capitaux et ensuite les financer avec votre propre argent.
00:08:15Et c'est vraiment une combinaison incroyable, mais pas disponible pour la plupart des gens.
00:08:19Mais cela vous permet de poursuivre des opportunités plus rares.
00:08:21Et l'un des avantages de cela est que cela exclut en fait beaucoup de gens du marché.
00:08:25Donc, pour être d'accord, il y a un élément de risque avec la levée de capitaux car typiquement les opportunités
00:08:29que les gens poursuivent sont des opportunités à haut risque, haut rendement, mais il y a généralement beaucoup moins
00:08:34de concurrents.
00:08:35Et donc, vous savez, vous pouvez compter le nombre de concurrents qui sont bien financés même dans un espace
00:08:38peut-être sur deux mains.
00:08:40Si je disais, combien y a-t-il d'agences de marketing sur les réseaux sociaux ?
00:08:42Vous allez avoir besoin de beaucoup plus de doigts.
00:08:44Et donc, avec notre exemple d'analogie de voiture, vous commencez simplement par construire l'usine de voitures.
00:08:48Et puis même si vous savez que vous allez perdre de l'argent au début, une fois que l'usine de voitures est construite,
00:08:53vous savez que pour chaque voiture, vous allez faire X dollars de profit, n'est-ce pas ?
00:08:55Et c'est ainsi que vous finissez par récupérer l'investissement et justifier le rendement pour les investisseurs.
00:08:58Certains des compromis ici sont significatifs.
00:09:00Vous avez maintenant deux clients au lieu d'un.
00:09:02Dans l'autofinancement, votre client est juste le client final, n'est-ce pas ?
00:09:07Quand vous levez des capitaux, votre client est à la fois le client final et les investisseurs ou
00:09:12les capital-risqueurs.
00:09:14Et donc c'est un élément, je dois servir deux maîtres, ce qui peut souvent être contradictoire,
00:09:19ce qui est un peu pénible.
00:09:20Le deuxième inconvénient majeur, c'est que vous allez diluer vos propres capitaux propres.
00:09:24Ici, vous avez 100% du gâteau, n'est-ce pas ?
00:09:26Tout ce que vous faites est à vous, et c'est votre gâteau.
00:09:28Maintenant, vous pouvez donner des parts de profit.
00:09:29Vous pouvez donner des parts d'équité à des coéquipiers clés ou des partenaires ou peu importe.
00:09:32Mais ils font généralement partie de l'entreprise.
00:09:34Ils vous aident réellement à réussir au sein de l'entreprise.
00:09:35Alors que lorsque vous levez des fonds, beaucoup de choses dépendront des conditions.
00:09:39Sharon, mon associé, raconte l'histoire de sa toute première sortie.
00:09:42Il a appris ce qu'était un “ratchet”, c'est-à-dire qu'il a eu une très grosse sortie dans sa première entreprise
00:09:47qu'il a lancée à l'adolescence, et dont je crois qu'il est sorti vers 25 ans.
00:09:52Cela représentait plusieurs dizaines de millions de dollars.
00:09:54Mais à cause des préférences de liquidation et des “ratchets” sur ces préférences de liquidation,
00:09:59les investisseurs ont été payés en premier et avec un surplus.
00:10:02Et donc, quand il a vu ce chiffre très élevé, le montant qui lui restait,
00:10:04ainsi qu'aux autres fondateurs, était moindre.
00:10:05Pour être juste, il s'en est bien sorti.
00:10:06Mais c'était moins que ce qu'il pensait obtenir.
00:10:09Maintenant, à mesure que vous continuez à passer à l'échelle, généralement, si vous faites plusieurs tours de table, chaque personne qui
00:10:13investit veut aussi un siège à la table, littéralement un siège au conseil d'administration, ce qui
00:10:17signifie qu'avec le temps, vous pouvez absolument être évincé de votre propre entreprise, ce qui est arrivé
00:10:21à Steve Jobs, n'est-ce pas ?
00:10:23Ce sont donc des risques réels qui surviennent.
00:10:24Vous pouvez perdre le contrôle de votre propre entreprise.
00:10:26Et une grande partie de cela dépendra des conditions de l'argent des autres.
00:10:29Si quelqu'un vous donne un billion de dollars pour 1 % de parts de votre entreprise, c'est une chose
00:10:33incroyable.
00:10:33Si quelqu'un vous donne 10 $ pour 90 % de parts, ça va être plutôt difficile.
00:10:37Donc là, le diable est vraiment dans les détails.
00:10:40Votre capacité à lever des fonds sera une combinaison de deux choses.
00:10:43Votre capacité et votre historique en tant que fondateur, la taille de l'opportunité que les investisseurs
00:10:47pensent que vous poursuivez, et la probabilité qu'ils croient que vous pouvez réellement l'atteindre.
00:10:50Et
00:10:50je dirais que le dernier inconvénient ici, c'est que l'argent du capital-risque est généralement de l'argent pour des grands chelems.
00:10:56C'est comme ça.
00:10:56Ils veulent juste que vous visiez les étoiles, tout en sachant qu'ils vont avoir
00:11:00beaucoup de gens qui échouent.
00:11:01Mais l'économie qui consiste à avoir quelqu'un qui multiplie son argent par 1 000 leur permet d'avoir de nombreuses
00:11:06pertes.
00:11:07Mais si vous êtes la personne qui subit la perte et que N=1, c'est-à-dire que c'est 100 % de votre vie,
00:11:11c'est là qu'il y a un cimetière d'entreprises échouées et de fondateurs qui ont consacré 5,
00:11:1710 ans et plus de leur vie, qui ont fait un boulot, mais avec beaucoup plus de stress pendant une
00:11:23longue période, pour finalement n'avoir rien à montrer.
00:11:26Ils n'ont même pas l'histoire du grand succès à la fin.
00:11:29C'est donc beaucoup plus courant que les grands titres que nous voyons.
00:11:33Et la raison pour laquelle ces choses font les gros titres, c'est parce qu'elles sont rares.
00:11:35Ce qui m'amène à la troisième façon de gagner énormément d'argent, qui est l'investissement.
00:11:39C'est celle que beaucoup de gens connaissent sans doute mieux, n'est-ce pas ?
00:11:42C'est votre argent et vous investissez dans les entreprises des autres, n'est-ce pas ?
00:11:45Vous prenez l'argent que vous gagnez activement ailleurs et vous achetez des parts, des petits morceaux d'entreprises
00:11:50appartenant à d'autres.
00:11:50C'est un peu l'opposé de la levée de fonds.
00:11:52Vous n'êtes pas obligé d'acheter dans des produits de type capital-risque.
00:11:55Vous pouvez simplement acheter des entreprises qui génèrent du cash, des actions cotées, ou de l'immobilier.
00:11:59Il y a beaucoup de choses différentes que vous pouvez acheter avec de l'argent.
00:12:02Le point clair ici, c'est que vous ne les dirigez pas, vous les financez.
00:12:04Personnellement, je suis assez partagé dans mes investissements.
00:12:08J'ai ACQ Ventures, qui est notre branche de capital-risque.
00:12:11C'est là que nous sommes essentiellement les partenaires de levée de fonds pour la tech PME.
00:12:15Et c'est donc exclusivement là que nous investissons, parce que nous comprenons bien ce secteur.
00:12:17Et de l'autre côté, nous avons des investissements de type capital-investissement,
00:12:22mais nous y ajoutons aussi une certaine forme de service car nous avons tout un niveau de service chez ACQ.
00:12:25Il s'agit généralement d'entreprises qui génèrent des flux de trésorerie, mais aussi, évidemment, de valeur d'entreprise.
00:12:29Qui devrait choisir cette voie ?
00:12:30Très rapidement, je vais vous montrer la feuille de route exacte en 10 étapes, de zéro à 100 millions et plus,
00:12:35que moins de 1 % des entreprises terminent.
00:12:37Je l'ai fait plusieurs fois maintenant.
00:12:39Et je peux dire avec beaucoup de certitude que ce sont les étapes à franchir à mesure que l'effectif augmente.
00:12:42que vous devez traverser.
00:12:44Et j'ai décomposé chacune d'entre elles selon huit fonctions différentes de l'entreprise,
00:12:48à quoi ressemble la contrainte, quels en sont les symptômes lorsque vous la traversez,
00:12:51et quelles mesures nous avons réellement prises pour obtenir notre diplôme.
00:12:53Et nous l'avons fait dans les logiciels, les produits physiques, les entreprises de services, les commerces physiques,
00:12:59tout cela, et ça marche.
00:13:00Et c'est mon cadeau pour vous.
00:13:01C'est totalement gratuit.
00:13:02Le lien est dans la description, mais vous allez simplement sur [acquisition.com/roadmap](https://www.google.com/search?q=https://acquisition.com/roadmap),
00:13:06entrez vos infos, et ça vous le donnera directement, tout est gratuit.
00:13:08Eh bien, une fois que vous avez un excédent de trésorerie significatif et que vous voulez le potentiel de hausse sans la responsabilité
00:13:13opérationnelle quotidienne, alors c'est une voie intéressante.
00:13:16Les principaux avantages sont donc que vous avez une diversification.
00:13:19Vous êtes capable de faire de nombreux paris au lieu d'un pari de vie ou de mort avec une seule entreprise.
00:13:23Mais chaque fois que vous distribuez vos paris, vous diminuez également votre potentiel de hausse, n'est-ce pas ?
00:13:27Dale Carnegie avait une citation célèbre : Mettez tous vos œufs dans le même panier et surveillez le panier.
00:13:31C'est ce dont il parle ici, n'est-ce pas ?
00:13:33Le bootstrapping ou le fait de lever des fonds pour votre propre entreprise.
00:13:36C'est vous qui mettez tous vos œufs dans le même panier et qui essayez comme un diable de faire fonctionner cette chose.
00:13:39Avec l'investissement, vous les dispersez.
00:13:41Mais quand on regarde les investisseurs les plus prospères, ils ne sont généralement pas aussi diversifiés.
00:13:47Ils sont généralement beaucoup plus concentrés, ce qui leur permet peut-être de faire cinq,
00:13:51sept, huit paris significatifs sur lesquels ils pensent avoir de l'alpha ou un avantage sur le marché.
00:13:57Et donc, avec l'investissement, je pense que parmi ces quatre options, c'est sans doute la plus facile en termes de style de vie
00:14:04car vous n'avez pas de patron et vous êtes techniquement le patron des autres.
00:14:08Et donc vous vous contentez de faire des chèques.
00:14:10Vous pouvez indiquer ce que vous voulez que la personne fasse.
00:14:13Pour être clair, vous n'aurez peut-être pas la majorité.
00:14:14Cela dépendra des conditions.
00:14:16Mais quand Layla et moi avons vendu l'entreprise et que nous étions juste un family office, c'est tout ce que nous faisions.
00:14:20Et je dirais que de toute ma vie, c'était la période la plus calme.
00:14:23Et parfois, je me dis, qu'est-ce que je faisais ?
00:14:26Pourquoi je suis de retour à faire ça alors que je n'ai plus besoin de le faire ?
00:14:30Mais je veux souligner un point clé : c'est de loin le plus lent, numéro un.
00:14:34Et deuxièmement, presque personne ne gagne son argent de cette façon.
00:14:37Ils ont déjà un revenu actif élevé et commencent ensuite à investir.
00:14:41Et si vous vous dites, eh bien, je vais être comme Warren Buffett.
00:14:43Eh bien, avez-vous acheté votre première action deux semaines après Pearl Harbor alors que vous aviez sept ans ?
00:14:47Non.
00:14:48Et l'avez-vous fait dans un monde où il n'y avait pas de Robin Hood ?
00:14:50Et vous deviez vraiment trouver comment faire des bulletins de vote par courrier et appeler quelqu'un à sept ou
00:14:54onze ans, peu importe, pour faire votre premier pari ?
00:14:57Probablement pas.
00:14:59Parce que vous vous dites, oh, je veux être comme Mozart à 30 ans et je veux commencer à investir.
00:15:02Eh bien, lui, il avait écrit 19 concertos à ce stade parce qu'il avait commencé à sept ans.
00:15:06Je ne dirais donc pas, oh, laissez-moi regarder ce que la meilleure personne dans ce domaine a fait si vous n'êtes pas cette personne.
00:15:12Le but de cette vidéo est donc de déterminer quel chemin vous convient.
00:15:14Et pour être clair, Warren Buffett est très célèbre maintenant.
00:15:16Mais jusqu'à ses 60 ans, je ne pense pas que beaucoup de gens connaissaient son nom.
00:15:2060.
00:15:21N'est-ce pas ?
00:15:22Et il a fait la grande majorité de sa fortune entre 80 et 95 ans.
00:15:26Imaginez à quel point c'est fou.
00:15:27Donc, si vous vous dites, je suis là pour le très, très, très, très, très, très, très long terme,
00:15:32alors c'est une bonne voie pour vous.
00:15:34Et surtout si vous êtes quelqu'un qui veut un peu plus de style de vie et vous vous dites,
00:15:37ok, il faut juste que mon passif dépasse mes coûts actifs, alors c'est super.
00:15:42Et si vous devenez meilleur et meilleur à ce jeu, vous en aurez de plus en plus.
00:15:44Et ensuite, vous n'aurez plus rien à faire.
00:15:44Et vous continuerez à jouer au jeu juste pour l'amour du jeu.
00:15:46Mais cela prend du temps.
00:15:48Il est peu probable que vous obteniez ces rendements annuels de 50 % ou 100 % et plus.
00:15:53Même Warren, pendant très longtemps, n'a pas obtenu ces types de rendements.
00:15:55Et même au début, il combattait, je pense, autour de 50 %.
00:15:58Mais il était le meilleur au monde.
00:16:00Et une fois qu'il a eu plus de capital, ses rendements ont diminué.
00:16:03Et une excellente note à ce sujet est que, je dirais, dans l'économie réelle,
00:16:06l'immobilier est le chemin le plus courant pour créer des millionnaires,
00:16:11mais pas le plus courant pour créer des milliardaires.
00:16:14Et pour moi, c'est comme la cerise sur le gâteau pour ce petit seau,
00:16:18c'est que c'est un excellent moyen de bâtir et de stocker de la richesse.
00:16:21Il s'agit d'être intelligent avec son argent et de bien l'allouer.
00:16:24Il est peu probable que ce soit la chose qui vous fasse atteindre le sommet
00:16:26à moins d'avoir un horizon de temps très, très long.
00:16:29Et soyons réalistes, il faut vivre jusqu'à 95 ans comme Warren Buffett pour figurer sur la liste.
00:16:33C'est bien réel.
00:16:34Charlie Munger avait 99 ans quand il est mort.
00:16:37Donc, d'une certaine manière, s'ils étaient morts à 74 ans,
00:16:42je ne sais pas si on parlerait autant d'eux.
00:16:44Parce qu'ils n'auraient pas eu toute la capitalisation qui a suivi.
00:16:46C'est donc un jeu de très, très longue haleine.
00:16:49Enfin, cela nous amène au numéro quatre, la gestion de fonds.
00:16:53Il s'agit donc de prendre l'argent des autres et de l'investir dans les entreprises des autres.
00:16:57Vous levez un pool de capital auprès d'investisseurs, le terme sophistiqué étant LP ou limited partners.
00:17:01Et ensuite, vous utilisez cet argent pour acheter des parts ou le contrôle des entreprises des autres.
00:17:05Maintenant, selon la façon dont vous le faites, vous pouvez aussi utiliser de la dette.
00:17:09Laissez-moi vous donner une représentation visuelle, c'est potentiellement l'un des scénarios à plus fort effet de levier.
00:17:15C'est comme ça, mais sous stéroïdes, en gros.
00:17:18Disons que vous voulez lever 100 millions de dollars.
00:17:21Je vais utiliser de gros chiffres parce que je veux que vous pensiez en grand, plutôt qu'en petits nombres.
00:17:25D'accord.
00:17:25Donc, pour lever un fonds de 100 millions de dollars, il est courant que la personne qui lève le fonds investisse environ 5 % du total des fonds levés.
00:17:33Vous y mettez donc 5 millions de dollars.
00:17:35Vous levez 95 millions de dollars de capital LP.
00:17:38Cela signifie le capital des partenaires limités.
00:17:40Donc d'autres personnes investissent leur argent.
00:17:41Et ensuite, c'est là que ça devient encore plus fou.
00:17:44Ça fait 100 millions de dollars au total, n'est-ce pas ?
00:17:47Mais ensuite, vous dites, vous savez quoi ?
00:17:49Nous allons acheter.
00:17:50Je n'ai pas assez d'espace là-dessus, alors soyez indulgents.
00:17:53Nous allons acheter pour 300 millions de dollars d'entreprises, car nous allons utiliser 200 millions de dollars de dette pour les acquérir.
00:18:05Réfléchissez à l'effet de levier que vous obtenez avec vos 5 millions capables d'acheter 300 millions de dollars de choses.
00:18:11Maintenant, quand ces 300 millions, disons, croissent de 10 % par an.
00:18:16Disons que vous n'êtes pas exceptionnel.
00:18:17Vous égalisez simplement le S&P.
00:18:19D'accord.
00:18:19En sept ans, vous aurez doublé, n'est-ce pas ?
00:18:22Cela représente maintenant 600 millions de dollars, sept ans plus tard.
00:18:25Si vous aviez un rendement de 10 % pour du capital-investissement, ce serait mauvais.
00:18:29Mais je vous donne juste le cas de base où vous n'êtes pas très doué pour ça, ok ?
00:18:33Cela signifie que vous avez un delta de 300 millions de dollars.
00:18:36Nous devons donc rembourser, n'est-ce pas ?
00:18:38Nous devons rembourser la dette.
00:18:39Nous devons donc reprendre nos 200 millions de dollars parce que nous devons rembourser les créanciers.
00:18:42Maintenant, ils ont des intérêts et d'autres choses là-dedans aussi, n'est-ce pas ?
00:18:44Ensuite, nous devons rembourser nos LP, n'est-ce pas ?
00:18:46Je réduis juste un peu la case pour pouvoir dessiner le reste.
00:18:49D'accord.
00:18:49Nous devons donc reprendre cela.
00:18:50Parfois, il y a un taux de rendement minimal, ou “hurdle rate”.
00:18:54Vous dites à ces gars, je ne suis pas payé tant que X n'arrive pas.
00:18:56Ça dépend.
00:18:57Mais généralement, dans le capital-investissement, c'est entre 6 % et 8 %.
00:19:00Et ensuite, ce qu'il reste ici, vous le partagez entre eux, les LP, et vous, le GP.
00:19:07Voyons donc ce qui se passe quand vous investissez réellement cet argent et que vous attendez cinq à sept ans.
00:19:11Maintenant, disons que parce que vous êtes dans le capital-investissement et que vous investissez sur des marchés non publics,
00:19:15vous obtenez un rendement supérieur à celui du marché public, ce qui est essentiellement la base.
00:19:19Personne ne veut obtenir un rendement des actions publiques et avoir son argent bloqué pendant cinq à sept ans.
00:19:24Donc, si vous obtenez un rendement annualisé de 20 % pendant six ans, vous auriez multiplié l'argent par 2,98.
00:19:29Donc, fonctionnellement, vos 300 millions, n'est-ce pas, deviennent maintenant 900 millions de dollars.
00:19:34Ooh, encore plus.
00:19:40D'accord.
00:19:41Nous devons rembourser notre dette.
00:19:42Nous avons donc nos 200 millions de dollars que nous devons rembourser en dette.
00:19:45Il y aura des intérêts là-dessus.
00:19:46Disons que nous devons rembourser 100 millions de dollars en paiements de dette.
00:19:52D'accord.
00:19:52Donc, on a ça aussi.
00:19:54Maintenant, nous avons aussi nos investisseurs, les 95 millions qu'ils ont mis.
00:19:58Donc, nous devons les rembourser.
00:19:59Et puis il y a un rendement minimum qu'on leur promet avant de participer,
00:20:02ce qui pour nous représente environ 40 millions si nous avons un taux préférentiel ou un seuil de 6 % qui leur revient.
00:20:10Donc, c'est tout ce qui leur est garanti.
00:20:13Maintenant, après ça, tout dépend purement de la nature de la classe d'actifs et de ce dans quoi vous investissez
00:20:18et de votre espèce de mélange exclusif.
00:20:20Il y aura une répartition des bénéfices ici qui revient à vous, le commandité, le partenaire général,
00:20:26c'est-à-dire le partenaire opérationnel, la personne qui gère tout le fonds,
00:20:28et une partie qui revient au partenaire limité.
00:20:31Et donc, disons que vous aviez une répartition 50-50 ici.
00:20:36Appelons ça comme ça.
00:20:37D'accord.
00:20:37Cela signifie qu'après avoir tout additionné, cette part ici est de 465 millions de dollars.
00:20:47Vous vous souvenez qu'on a commencé avec 5 millions ?
00:20:51C'est comme ça qu'on devient méga riche.
00:20:54Maintenant, pour être clair, tout cela n'est pas à vous.
00:20:57Peut-être que les deux tiers ne vous reviennent pas.
00:20:58Mais quoi qu'il en soit, même si vous n'aviez que 10 % de cette somme, soit 46,5 millions de dollars,
00:21:05vous vous en êtes plutôt bien sortis sur votre investissement de 5 millions, n'est-ce pas ?
00:21:10Si vous obtenez 20 %, vous arrivez à 90 millions de dollars.
00:21:13Encore mieux pour votre investissement de 5 millions.
00:21:15Vous voyez comment ça s'accumule ?
00:21:16Et c'est parce qu'il s'agit d'un effet de levier.
00:21:18Maintenant, si l'on regarde notre document original,
00:21:22pour chacune de ces quatre pistes, vous devez décider ce qui est le mieux pour vous.
00:21:26Si vous avez une méthode exclusive pour dénicher des opportunités
00:21:29et que vous savez comment trouver des capitaux,
00:21:31ce qui, soit dit en passant, si vous vous demandez comment lever des fonds,
00:21:34sachez que vous savez parfaitement lever des fonds si vous avez de bonnes affaires.
00:21:38L'un des meilleurs conseils que j'ai reçu d'un mentor
00:21:39est qu'il ne manque jamais de capitaux dans le monde, seulement de bonnes affaires.
00:21:43Donc, si vous trouvez une bonne opportunité, les capitaux apparaîtront, n'est-ce pas ?
00:21:46Si vous venez me voir en disant que vous avez une méthode garantie,
00:21:48ce qu'il ne faut surtout pas dire
00:21:49parce que c'est le meilleur moyen de faire fuir les gens sérieux.
00:21:53Mais si vous dites : il y a une probabilité
00:21:56incroyablement élevée que je multiplie cet argent par cinq.
00:21:59Et voici les six moyens différents dont j'ai atténué les risques.
00:22:01Et disons que cela soit crédible.
00:22:03Et si nous avons cela, je me dirais : OK, de combien d'argent avez-vous besoin ?
00:22:07C'est la question que tout bon investisseur posera
00:22:09car lorsqu'ils identifient de bonnes opportunités,
00:22:11ils veulent tout miser.
00:22:12Dans ce contexte, croyez-le ou non,
00:22:15plus le rendement est élevé et plus l'opération est privée,
00:22:19plus elle est spécifique à votre expertise,
00:22:21typiquement, meilleurs sont les splits que vous pouvez négocier
00:22:24sur la répartition GP/LP des profits après un certain seuil.
00:22:29Alors, qui devrait faire cela ?
00:22:30Je pense que la meilleure approche consiste à se constituer un historique,
00:22:34à trouver un flux d'affaires exclusif,
00:22:36des opportunités qui n'arrivent qu'à vous.
00:22:38Et à avoir un réel avantage pour sélectionner et améliorer ces entreprises.
00:22:41Souvent, les fonds sont organisés autour d'une thèse unique.
00:22:45Par exemple, au tout début de backwards.com,
00:22:47j'ai été approché par un fonds sur les noyers.
00:22:51Je me suis dit : je ne savais même pas que ça existait.
00:22:52Mais ils m'ont expliqué comment ça fonctionnait,
00:22:54à savoir qu'il faut 30 ans pour faire pousser un noyer noir
00:22:56jusqu'à sa taille adulte.
00:22:58Mais chaque année, après la troisième, il produit des noix.
00:23:01Il génère donc du cash-flow chaque année.
00:23:04Et à la fin des 30 ans, vous coupez le noyer
00:23:06pour obtenir ce bois de noyer incroyable à vendre.
00:23:09Le coût se résume vraiment à la graine et au temps.
00:23:12C'était tout leur modèle économique.
00:23:13Ils l'avaient déjà fait plusieurs fois.
00:23:14Ils avaient ces sortes de millésimes d'arbres échelonnés,
00:23:17si l'on peut dire, j'utilise peut-être le mauvais mot,
00:23:18mais disons les millésimes d'arbres.
00:23:20Chaque année, ils avaient une nouvelle cohorte.
00:23:21Je me suis dit : c'est une entreprise très intéressante.
00:23:23Et ils avaient un fonds autour de ça
00:23:25parce que je ne veux pas savoir
00:23:26où se trouvent les producteurs de noyers vénézuéliens.
00:23:28Je n'ai pas ces connexions.
00:23:29Je ne sais pas comment vendre des noix à grande échelle.
00:23:31Pourrais-je le découvrir ?
00:23:32Peut-être.
00:23:33Est-ce que ça vaut mon temps ?
00:23:33Probablement pas.
00:23:34Est-ce que ça vaut mon argent ?
00:23:35Si cela ne me prend pas de temps ?
00:23:36Peut-être.
00:23:37Et donc la beauté de celui-ci
00:23:38c'est que vous avez un effet de levier maximal
00:23:40et vous pouvez avoir de tout petits chèques personnels.
00:23:41Vous avez d'énormes potentiels de hausse.
00:23:44Il y a aussi des frais que vous pouvez appliquer.
00:23:46En général, mieux vous êtes suivi,
00:23:48plus vous pouvez ajouter de frais.
00:23:50Je dirais que la première fois, souvent vous avez moins de frais
00:23:52juste parce que vous voulez que les gens viennent
00:23:53et ne pensent pas que vous allez devenir riche avec les frais.
00:23:55Ils veulent avoir des intérêts aussi alignés que possible
00:23:57avec l'investisseur.
00:23:59Maintenant, souvent, le commandité finit plus riche
00:24:02que n'importe quel commanditaire,
00:24:03cela dépend évidemment du capital investi,
00:24:05sur lequel ils prélèvent.
00:24:07Maintenant, les risques.
00:24:08Vous avez une responsabilité énorme
00:24:09et une boucle de rétroaction très longue.
00:24:12Et vous êtes responsable envers les commanditaires
00:24:14et envers les régulateurs
00:24:15et envers les entrepreneurs qui dirigent les entreprises
00:24:18et dans une certaine mesure,
00:24:19les clients que ces entreprises servent.
00:24:21Et donc, vous avez beaucoup de maîtres
00:24:22à servir durant cette période.
00:24:24Et vous pouvez être riche sur le papier,
00:24:26mais tout ce temps, vous avez l'impression d'être un esclave,
00:24:28ce qui est nul.
00:24:28Et donc votre travail devient la gestion des risques
00:24:30et de la réputation
00:24:31et des gens et des portefeuilles,
00:24:33pas juste de construire une entreprise.
00:24:34Et si quoi que ce soit,
00:24:35vous construisez presque l'entreprise du fonds.
00:24:37Donc, je suis devenu riche en auto-finançant mes entreprises.
00:24:40J'ai pris un peu de mon argent
00:24:41et je l'ai investi dans les entreprises d'autres personnes.
00:24:42Cet argent a continué de fructifier.
00:24:45Et j'ai pu investir
00:24:46puis co-fonder
00:24:47School où nous levons des capitaux.
00:24:49Je promeus évidemment School également.
00:24:51Et enfin,
00:24:51c'est la gestion de fonds.
00:24:52Donc nous avons levé des capitaux
00:24:54pour certaines transactions immobilières
00:24:55que nous avons faites
00:24:55quand nous achetons de gros bâtiments,
00:24:56ce que nous faisons via ACQ Real Estate.
00:24:59Nous n'avons fait cela qu'en privé
00:24:59pour certains de nos clients de haut niveau
00:25:01et entreprises de portefeuille.
00:25:02Nous sommes fonctionnellement des commandités
00:25:03dans certains grands immeubles immobiliers,
00:25:05que vous pouvez consulter
00:25:06sur acquisition.com Real Estate.
00:25:07Mais oui,
00:25:07ce sont les quatre moyens
00:25:08de faire énormément d'argent.
00:25:09Choisissez la voie qui vous convient
00:25:10et que la chance
00:25:11soit toujours avec vous.
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