Transcript
00:00:00Бедные остаются бедными, потому что хотят разбогатеть быстро.
00:00:03А вместо этого самые богатые люди, которых я знаю, выбирают один из четырех путей,
00:00:06следуют ему десятилетие и в итоге получают больше денег, чем все остальные,
00:00:09кто просто гонится за легкими путями.
00:00:11И просто напоминание для вас: ни президент, ни экономика не сделают вас богатыми.
00:00:14Вы должны сделать это сами.
00:00:15Так что в этом видео я покажу вам четыре пути к большим деньгам.
00:00:18И покажу, как выбрать правильный путь в подходящее для вас время.
00:00:21Давайте приступим.
00:00:22У вас есть свои деньги и свой бизнес.
00:00:24У вас есть чужие деньги и чужой бизнес,
00:00:26а затем их различные комбинации.
00:00:28Итак, ваши деньги и ваш бизнес — это бутстрэппинг.
00:00:32Если у вас есть чужие деньги и ваш бизнес, значит, вы привлекаете капитал.
00:00:38Если у вас есть свои деньги и чужой бизнес, значит, вы занимаетесь инвестированием.
00:00:43И, наконец, у вас есть чужие деньги и чужой бизнес,
00:00:46что является управлением фондами.
00:00:49Чтобы дать вам несколько доказательств,
00:00:51я посмотрел список 11 самых богатых людей по версии Forbes,
00:00:56и я скажу вам, где они находятся.
00:00:57Итак, Илон Маск.
00:00:58Он из тех, кто привлекает капитал.
00:01:00Почти для каждой компании, которая у него была, он привлекал внешний капитал,
00:01:02а затем продолжал финансировать и развивать ее.
00:01:04Ларри Эллисон, который номер два, привлекал капитал.
00:01:06Марк Цукерберг — привлекал капитал.
00:01:07Джефф Безос — привлекал капитал.
00:01:09Ларри Пейдж — привлекал капитал.
00:01:10Сергей Брин — привлекал капитал.
00:01:12Стив Балмер — бутстрэппинг.
00:01:13Microsoft — это бутстрэппинг.
00:01:14Многие этого не знают.
00:01:15Ниже этого уровня Дженсен Хуанг — привлекал капитал.
00:01:17Уоррен Баффет — инвестирование.
00:01:18Майкл Делл — бутстрэппинг.
00:01:20Уолтоны, как в случае с Walmart — бутстрэппинг.
00:01:22Так что это топ-11 самых богатых людей в мире.
00:01:26Вы могли заметить, что управления фондами там не было.
00:01:28Если я копну еще глубже на шесть позиций, вы найдете тех, кто занимался управлением фондами.
00:01:31Одна из интересных особенностей каждой из этих конструкций заключается в том, что в каждой из них есть немного риска
00:01:33и небольшой компромисс.
00:01:36Лично я пробовал первое, второе, третье и четвертое, верьте или нет.
00:01:40И поэтому я на своем примере покажу, что подходит именно вам.
00:01:44Давайте начнем с первого: бутстрэппинг.
00:01:47Бутстрэппинг просто означает, что вы финансируете бизнес из собственных сбережений и денежного потока.
00:01:51У вас нет внешних инвесторов, и вы растете за счет реинвестирования собственной прибыли.
00:01:56У вас есть веб-сайт, мобильный телефон, навыки, и вы начинаете
00:01:59обменивать одно на другое, получаете излишек денег, берете их и продолжаете
00:02:03строить.
00:02:03Типичные примеры этого — как правило, недорогие для старта бизнесы.
00:02:08Часто это услуги.
00:02:09Агентства, бытовые услуги, B2B-услуги, профессиональные услуги и тому подобное.
00:02:13Иногда в наши дни так можно делать даже с программным обеспечением.
00:02:16Раньше это было не так, а теперь вполне возможно.
00:02:18Образовательные бизнесы, бренды электронной коммерции, если вы занимаетесь дропшиппингом или если не занимаетесь,
00:02:22тогда вам придется вложить капитал, чтобы закупить первые запасы товара.
00:02:26Местные бизнесы, большинство обычных компаний.
00:02:29Честно говоря, этот диапазон продолжает расширяться, потому что стоимость входа в бизнес
00:02:32продолжает падать.
00:02:34Лично для меня первым физическим бизнесом был тренажерный зал, и он был на бутстрэппинге.
00:02:40Я использовал прибыль от него, чтобы запустить Prestige Labs, компанию по производству добавок,
00:02:43которая тоже была на бутстрэппинге.
00:02:44Я создал Allen, софтверную компанию, которая была на бутстрэппинге.
00:02:47Так что все эти компании были на бутстрэппинге.
00:02:49Сегодня acquisition.com использует часть этого капитала, инвестируя его в чужие
00:02:55бизнесы, а также имея компании, которые мы создаем с нуля, что является
00:02:59частичным бутстрэппингом и реинвестированием нашего собственного капитала.
00:03:02Так что вы видите, как некоторые из этих категорий пересекаются.
00:03:05Кому это подходит?
00:03:06Если это ваш первый бизнес, я рекомендую начинать с бутстрэппинга.
00:03:10Основная причина — вы хотите заплатить за свое невежество.
00:03:12Последнее, что вам нужно — это взять деньги у друзей и семьи, а затем потерять их,
00:03:15потому что вы не знаете, что делаете.
00:03:16Это мое мнение.
00:03:17У каждого результаты могут отличаться.
00:03:19Вы можете следовать именам из того списка, который я упомянул.
00:03:21Джефф Безос, люди, которых он знал, инвестировали.
00:03:24Билл Гейтс — люди, я думаю, у него были богатые родители.
00:03:26Я уверен, они помогли ему вначале.
00:03:27Я не знаю точной публичной документации об этом, но думаю, он получил немного помощи
00:03:31в начале пути.
00:03:32Но дело в том, что я не думаю, что вы захотите привлекать кучу
00:03:36капитала у всех, кого знаете, возможно, даже у венчурных инвесторов, если это ваш первый опыт.
00:03:40Опять же, ваши результаты будут отличаться.
00:03:42Ваша жизнь уникальна.
00:03:43Но главное, что бутстрэппинг, как правило, будет самым медленным из четырех путей.
00:03:47И это обычно потому, что для роста нужны деньги.
00:03:50И если вам нужно зарабатывать деньги, чтобы расти, это почти как строить автомобильный завод
00:03:53внутри автомобиля.
00:03:54Это очень сложно сделать.
00:03:56Люди делают это.
00:03:56У нас внутри людей есть человеческие фабрики.
00:03:58Странные вещи, верно?
00:04:00Но в дизайне бизнеса это намного, намного сложнее, правда?
00:04:04Сложнее строить машину по перераспределению капитала, одновременно создавая машину,
00:04:08которая этот капитал производит.
00:04:09Вам нужно иметь обе.
00:04:10Основное преимущество здесь в том, что вы сохраняете контроль и капитал.
00:04:14Так что у вас больший кусок пирога.
00:04:16Вы сами определяете темп, стратегию и, в конечном счете, можете выйти из бизнеса в удобное для себя время или никогда не выходить.
00:04:20Верно?
00:04:21Цель состоит в том, чтобы создать инструмент для накопления, который является либо повторяющимся, либо возобновляемым.
00:04:26Внутри бизнеса, и со временем позволить ему выполнять основную работу.
00:04:30Это конечная цель.
00:04:31Многие первые бизнесы не имеют ничего из этого, но вы покупаете доллар, продаете
00:04:35за два, и делаете деньги.
00:04:36В этом нет ничего плохого.
00:04:37Вот некоторые компромиссы.
00:04:39Когда вы занимаетесь бутстрэппингом, вы берете на себя больше долгов, чем в любом другом инструменте.
00:04:44Вы скажете: погоди-ка.
00:04:45Я думал, что использую свои собственные деньги, чтобы начать это дело.
00:04:49Да, но вы берете на себя все остальные виды долгов.
00:04:52И зачастую все остальные виды долгов труднее погасить, чем денежные.
00:04:56Что я имею в виду?
00:04:57Если вы начинаете с собственными наличными, вам очень сложно привлечь команду из 10 звездных
00:05:01специалистов, каждому из которых нужен миллион долларов в год и более, чтобы расти
00:05:05вместе с этим делом.
00:05:05Если вы получили венчурное финансирование, вы можете сделать это с помощью акций и достойной зарплаты.
00:05:10Так что это становится сделать сложнее.
00:05:13Так что вы берете на себя много управленческого и лидерского долга.
00:05:15Если вы не можете нанять специалистов нужного уровня, которые вам нужны, чтобы создать
00:05:20вашу софтверную компанию, если вы начинаете с низкого уровня, у вас может возникнуть технический долг,
00:05:26который накопится по пути.
00:05:28То же самое с вашим долгом данных.
00:05:30Так что у вас будет много долгов, которые деньги могли бы решить за вас, но
00:05:33у вас нет денег как одной из вещей, по которым вы в долгу.
00:05:36Теперь, чтобы быть ясным, здесь есть плюсы и минусы.
00:05:38Плюс в том, что вы можете оставаться на плаву гораздо дольше, потому что вы обычно держите свои затраты
00:05:43на гораздо более низком уровне.
00:05:44Минус в том, что все идет медленнее.
00:05:47И поэтому ваши финансовые ограничения зачастую будут ограничивать масштаб того, чем вы можете заниматься
00:05:52с первого дня.
00:05:52Если вы хотите создать бизнес в сфере ИИ-робототехники и выйти на мировой рынок, маловероятно,
00:06:01что у вас получится, потому что сумма капитала, необходимая только для постройки одного робота,
00:06:06не говоря уже о многих роботах по мере масштабирования.
00:06:08И после этого вы, вероятно, потеряете деньги на постройке первого робота.
00:06:11А после потери денег на первом роботе вам каким-то образом нужно будет достать еще больше денег, чтобы построить
00:06:14больше роботов.
00:06:15Это очень сложно сделать без внешних денежных вливаний.
00:06:18И поэтому эта категория до определенной степени ограничивает то, какие возможности вы можете реализовать.
00:06:23И есть причина, по которой самые крупные люди в мире начинают отсюда, что является
00:06:26идеальным переходом к тому, что такое чужие деньги в вашем бизнесе.
00:06:30Это привлечение капитала, верно?
00:06:33Так что вы начинаете и управляете компанией, но привлекаете капитал от инвесторов, которые покупают долю
00:06:37в капитале для финансирования быстрого роста.
00:06:38Типичные примеры — технологические платформы, социальные сети, маркетплейсы, производство,
00:06:43фармацевтика, где требуются годы, чтобы получить разрешение на препарат, и только потом
00:06:45он начинает приносить деньги.
00:06:46Обычно это все, что требует огромных первоначальных затрат, затем увеличения маржи или валовой
00:06:50маржи позже, или динамику «победитель получает все», что означает, что вам нужно терять деньги долгое время,
00:06:55чтобы захватить весь рынок.
00:06:56И внезапно у вас появляется сетевой эффект, и все покупают у вас.
00:07:00Amazon, как известно, терял деньги более десяти лет, прежде чем начал приносить реальную прибыль.
00:07:04Facebook тоже долго терял деньги, но они выстраивали сети.
00:07:08Так кто должен выбрать этот путь?
00:07:09Если у вас есть очень большая мечта о том, что вы хотите построить, и функционально нет способа
00:07:15сделать ваш проект прибыльным без использования чужих денег, то есть вы знаете,
00:07:20что будете терять деньги год, два или три, чтобы
00:07:23это заработало.
00:07:24Тогда у вас есть своего рода предопределенный путь: вам придется привлекать капитал.
00:07:27У меня есть опыт с этим, потому что School поддерживается венчурным капиталом, верно?
00:07:31Мы привлекаем капитал в School, чтобы продолжать растить компанию, и мы можем давать
00:07:37такую цену, которая просто абсурдна, например, $9 в месяц, что, кстати,
00:07:41очень мало с учетом инфляции.
00:07:42Это практически бесплатно, чтобы дать всем, кто хочет начать бизнес, все
00:07:47инструменты, необходимые для этого.
00:07:48Основное преимущество здесь в том, что вы начинаете с чего-то большего, можете нанять лучших
00:07:52специалистов, можете тратить больше конкурентов, можете иметь отрицательные затраты на привлечение.
00:07:56То есть, вы можете терять деньги, привлекая клиентов, верно?
00:07:58Вы можете строить инфраструктуру быстрее, чем могли бы только на свои деньги.
00:08:02И на личном уровне вы можете взять на себя гораздо меньше личного долга, потому что, вы знаете,
00:08:05не было бы способа, которым вы смогли бы профинансировать многое из этого из собственного кармана.
00:08:08Теперь, если вы можете, если вы уже богаты, тогда вы можете браться за крупные возможности
00:08:12типа привлечения капитала и финансировать их собственными наличными.
00:08:15И это действительно удивительная комбинация, но недоступная большинству людей.
00:08:19Но это позволяет вам преследовать более редкие возможности.
00:08:21И одно из преимуществ этого в том, что это фактически вытесняет многих людей с рынка.
00:08:25Так что, есть элемент риска при привлечении капитала, потому что обычно возможности,
00:08:29которые преследуют люди, — это высокорискованные возможности с высокой доходностью, но их обычно гораздо меньше
00:08:34конкурентов.
00:08:35И поэтому вы можете пересчитать количество конкурентов, у которых есть хорошее финансирование, даже в одной сфере,
00:08:38возможно, на пальцах двух рук.
00:08:40Если бы я спросил, сколько существует агентств по маркетингу в социальных сетях?
00:08:42Вам понадобится намного больше пальцев.
00:08:44И поэтому, используя нашу аналогию с автомобилем, вы на самом деле начинаете с постройки автомобильного завода.
00:08:48И даже если вы знаете, что будете терять деньги в начале, как только завод построен,
00:08:53вы знаете, что с каждым произведенным автомобилем вы будете получать X долларов прибыли, верно?
00:08:55И именно так вы в итоге окупаете это и оправдываете доходность для инвесторов.
00:08:58Некоторые компромиссы здесь значительны.
00:09:00Теперь у вас два клиента вместо одного.
00:09:02В бутстрэппинге ваш клиент — это только конечный потребитель, верно?
00:09:07При привлечении капитала ваш клиент — это как конечный потребитель, так и инвесторы или
00:09:12венчурные капиталисты.
00:09:14И это один из аспектов, что мне приходится служить двум господам, что часто может противоречить друг другу,
00:09:19что бывает довольно болезненно.
00:09:20Второй довольно большой минус — вы размываете свою собственную долю.
00:09:24Здесь у вас 100% пирога, верно?
00:09:26Все, что вы зарабатываете — ваше, и это ваш пирог.
00:09:28Конечно, вы можете делиться прибылью.
00:09:29Вы можете отдавать доли в капитале ключевым сотрудникам, партнерам или кому угодно.
00:09:32Но обычно они работают внутри бизнеса.
00:09:34Они действительно помогают вам преуспеть.
00:09:35А когда вы привлекаете капитал, многое зависит от условий.
00:09:39Шэрон, мой партнер, рассказывает историю о своем первом выходе.
00:09:42Он узнал, что такое “рэтчет” (механизм защиты), когда очень выгодно продал свою первую компанию,
00:09:47которую основал в подростковом возрасте, и вышел из неё примерно в 25 лет.
00:09:52Речь шла о десятках миллионов долларов.
00:09:54Но из-за ликвидационных привилегий и защитных механизмов (рэтчетов) по этим привилегиям,
00:09:59инвесторы получили выплаты первыми, да ещё и с избытком.
00:10:02И когда он увидел эту огромную сумму, оказалось, что доля, которая
00:10:04осталась ему и другим основателям, меньше.
00:10:05Надо отдать должное, он заработал неплохо.
00:10:06Но это было меньше, чем он ожидал.
00:10:09И по мере масштабирования, если вы проводите несколько раундов, каждый новый инвестор
00:10:13тоже хочет получить свое место за столом — буквально место в совете директоров,
00:10:17что означает, что со временем вас могут просто выгнать из вашего же бизнеса, как это случилось
00:10:21со Стивом Джобсом.
00:10:23Это реальные риски.
00:10:24Вы можете потерять контроль над своей компанией.
00:10:26И во многом это зависит от условий привлечения чужих денег.
00:10:29Если кто-то дает вам триллион долларов за 1% акций — это здорово.
00:10:33Это замечательно.
00:10:33Но если кто-то дает 10 долларов за 90% акций — будет очень тяжело.
00:10:37Так что здесь дьявол кроется в деталях.
00:10:40Ваша способность привлечь капитал зависит от двух факторов.
00:10:43От ваших способностей и послужного списка как основателя, и от размера возможности,
00:10:47которую, как верят инвесторы, вы преследуете, и вероятности того,
00:10:50что вы её достигнете.
00:10:50И последнее: венчурные деньги — это деньги для “игры по-крупному”.
00:10:56Это грандиозные ставки.
00:10:56Они хотят, чтобы вы “били в цель”, при этом зная, что многим придется вылететь из игры.
00:11:00Многие провалятся.
00:11:01Но экономика, позволяющая кому-то получить доходность в 1000x, покрывает множество убытков.
00:11:06Но если вы тот, кто несет потери,
00:11:07и для вас это 100% жизни — это совсем другое дело.
00:11:11Там море могильных плит с провальными проектами и основателями, которые отдали 5, 10 и более лет своей жизни,
00:11:17работая по сути на износ, с огромным стрессом в течение долгого времени,
00:11:23и в итоге остались ни с чем. Это тяжело.
00:11:26У них даже нет истории успеха в конце.
00:11:29Так что это случается гораздо чаще, чем мы видим в заголовках новостей.
00:11:33А громкие заголовки они потому и получают, что это редкость.
00:11:35Что приводит меня к третьему способу заработать огромные деньги — инвестированию.
00:11:39Это то, с чем многие люди, вероятно, знакомы больше всего, верно?
00:11:42Вы берете свои деньги и вкладываете в чужой бизнес.
00:11:45Вы берете наличные, которые заработали активно, и покупаете кусочки, крошечные доли
00:11:50в чужих компаниях.
00:11:50Это своего рода полная противоположность привлечению капитала.
00:11:52Вам не обязательно вкладываться в венчурные проекты.
00:11:55Вы можете покупать прибыльные бизнесы, акции, недвижимость.
00:11:59Есть множество вещей, которые можно купить за деньги.
00:12:02Суть в том, что вы ими не управляете, вы их финансируете.
00:12:04Лично я, скажем так, разделяю свои инвестиции.
00:12:08У меня есть ACQ Ventures, наше венчурное подразделение.
00:12:11Там мы выступаем в роли партнеров по привлечению капитала для SMB Tech.
00:12:15И инвестируем исключительно в это, потому что хорошо в этом разбираемся.
00:12:17А с другой стороны, у нас есть инвестиции в стиле прямых частных инвестиций,
00:12:22но мы также предоставляем определенные услуги, так как в ACQ есть целый сервисный блок.
00:12:25Обычно это бизнесы с хорошим денежным потоком, но также, очевидно, обладающие рыночной стоимостью.
00:12:29И кому стоит выбрать этот путь?
00:12:30Сейчас я покажу вам точную дорожную карту из 10 этапов от нуля до 100 миллионов с лишним,
00:12:35которые проходят менее 1% компаний.
00:12:37Я прошел это уже несколько раз.
00:12:39И могу с уверенностью сказать, что это те самые этапы, которые нужно пройти
00:12:42по мере роста численности персонала.
00:12:44Я разбил каждый из них на восемь функций бизнеса,
00:12:48описал, в чем заключается ограничение, какие симптомы возникают при прохождении,
00:12:51и какие шаги мы предприняли для перехода на следующий уровень.
00:12:53Мы делали это в сфере программного обеспечения, физических продуктов, услуг, стационарного бизнеса,
00:12:59всего этого, и это работает.
00:13:00Это мой подарок вам.
00:13:01Это абсолютно бесплатно.
00:13:02Ссылка в описании, просто перейдите на [acquisition.com/roadmap](https://www.google.com/search?q=https://acquisition.com/roadmap),
00:13:06введите свои данные, и она сразу появится у вас.
00:13:08Итак, как только у вас появляется значительный избыток денежных средств и вы хотите получать доход без
00:13:13ежедневной операционной ответственности, этот путь становится интересным.
00:13:16Главное преимущество — это диверсификация.
00:13:19Вы можете делать множество ставок, а не ставить все на одну компанию, где это вопрос жизни и смерти.
00:13:23Но когда вы распределяете свои ставки, вы также снижаете потенциальную прибыль, верно?
00:13:27У Дейла Карнеги была знаменитая фраза: “Сложите все яйца в одну корзину и следите за этой корзиной”.
00:13:31Это он говорил именно об этом, да?
00:13:33Бутстрэппинг или привлечение капитала для своего бизнеса.
00:13:36Это значит положить все яйца в одну корзину и изо всех сил пытаться сделать так, чтобы все получилось.
00:13:39Инвестируя, вы как бы распределяете риски.
00:13:41Но если посмотреть на самых успешных инвесторов, они обычно не так сильно диверсифицированы.
00:13:47Они обычно гораздо более сконцентрированы, что позволяет им сделать пять,
00:13:51семь или восемь значимых ставок, в которых, как они считают, у них есть альфа или доходность выше рыночной.
00:13:57И что касается инвестирования, думаю, что из этих четырех вариантов это, пожалуй, самый легкий с точки зрения образа жизни,
00:14:04потому что у вас нет начальника, и вы, по сути, начальник для других.
00:14:08Вы просто выписываете чеки.
00:14:10Вы можете указывать, что хотите, чтобы человек сделал.
00:14:13Разумеется, у вас может не быть контрольного пакета.
00:14:14Это будет зависеть от условий.
00:14:16Но когда мы с Лейлой продали компанию и стали просто семейным офисом, это было всё, чем мы занимались.
00:14:20И я скажу, что за всю мою жизнь это был самый спокойный период.
00:14:23Иногда я думаю про себя: чем я вообще занимался?
00:14:26Почему я вернулся к этому, когда мне больше не нужно этим заниматься?
00:14:30Но я хочу подчеркнуть: во-первых, это самый медленный путь.
00:14:34И во-вторых, почти никто не зарабатывает свои деньги таким образом.
00:14:37Сначала у них появляется высокий активный доход, а затем они начинают инвестировать.
00:14:41А если вы говорите: “Я буду как Уоррен Баффет”...
00:14:43Вы купили свою первую акцию через две недели после Перл-Харбора, когда вам было семь?
00:14:47Нет.
00:14:48И делали ли вы это в мире, где не было Robin Hood?
00:14:50Когда вам приходилось разбираться, как отправлять почтовые заявки и звонить кому-то в семилетнем
00:14:54или одиннадцатилетнем возрасте, чтобы сделать свою первую ставку?
00:14:57Скорее всего, нет.
00:14:59Потому что вы говорите: “О, хочу быть как Моцарт”, когда вам уже 30 и вы хотите начать инвестировать.
00:15:02Но у него к этому моменту было уже 19 концертов, потому что он начал в семь лет.
00:15:06Так что я бы не стал равняться на лучших в этой области, если вы — не они.
00:15:12И вся суть этого видео в том, чтобы понять, какой путь подходит именно вам.
00:15:14И для ясности: Уоррен Баффет очень знаменит сейчас.
00:15:16Но, кажется, до его 60 лет немногие вообще знали его имя.
00:15:2060.
00:15:21Правда?
00:15:22И основную часть своего состояния он сколотил в период с 80 до 95 лет.
00:15:26Подумайте, насколько это безумно.
00:15:27Поэтому, если вы настроены на очень, очень, очень долгую перспективу,
00:15:32то это подходящий для вас путь.
00:15:34Особенно если вам хочется такого образа жизни, при котором вы говорите:
00:15:37Окей, мне просто нужно, чтобы пассивный доход превысил активные расходы, и тогда отлично.
00:15:42И если вы будете становиться всё лучше в этой игре, у вас будет всё больше.
00:15:44А потом вам нечего будет делать.
00:15:44И вы продолжите играть просто из любви к игре.
00:15:46Но это требует времени.
00:15:48Маловероятно, что вы получите такую годовую доходность в 50%, 100% и более.
00:15:53Даже Уоррен очень долгое время не получал таких доходов.
00:15:55И даже в начале пути он, кажется, боролся за 50-процентную доходность.
00:15:58Но он был лучшим в мире.
00:16:00А когда у него стало больше капитала, его доходность снизилась.
00:16:03И важный момент здесь заключается в том, что на Мэйн-стрит,
00:16:06недвижимость — это самый распространенный путь к тому, чтобы стать миллионером,
00:16:11но не самый распространенный путь, чтобы стать миллиардером.
00:16:14И для меня это отличная вишенка на торте для этой категории,
00:16:18потому что это прекрасный способ создавать и сохранять богатство.
00:16:21Нужно просто грамотно распоряжаться своими деньгами и правильно их распределять.
00:16:24Вряд ли это то, что приведет вас на самую вершину,
00:16:26если у вас нет очень, очень длинного горизонта планирования.
00:16:29Будем реалистами: чтобы попасть в списки, нужно дожить до 95, как Уоррен Баффет.
00:16:33Это факт.
00:16:34Чарли Мангеру было 99, когда он скончался.
00:16:37Так что, по сути, если бы они умерли в 74,
00:16:42не уверен, что мы бы так много о них говорили.
00:16:44Потому что у них не было бы того эффекта сложного процента, который сработал потом.
00:16:46Так что это игра в долгую.
00:16:49И наконец, это подводит нас к пункту четыре — управление фондами.
00:16:53Суть в том, что вы берете чужие деньги и инвестируете их в чужой бизнес.
00:16:57Вы собираете пул капитала от инвесторов, которых называют ЛП или ограниченными партнерами.
00:17:01Затем используете эти деньги для покупки долей или контроля над чужими компаниями.
00:17:05В зависимости от того, как вы это делаете, можно использовать и заемные средства.
00:17:09Покажу вам наглядно, почему это потенциально один из сценариев с самым высоким уровнем рычага.
00:17:15Это как, ну, стероиды, по сути.
00:17:18Допустим, вы хотите привлечь 100 миллионов долларов.
00:17:21Я буду использовать большие цифры, потому что хочу, чтобы вы мыслили масштабнее, а не мелочились.
00:17:25Хорошо.
00:17:25Итак, чтобы собрать фонд в 100 миллионов долларов, обычно человек, который его собирает, вкладывает около 5% от общей суммы.
00:17:33То есть вы вносите 5 миллионов.
00:17:35Вы привлекаете 95 миллионов долларов капитала LP.
00:17:38Это значит капитал ограниченных партнеров.
00:17:40То есть другие люди вкладывают свои деньги.
00:17:41А дальше начинается самое безумие.
00:17:44Итого получается 100 миллионов, верно?
00:17:47Но потом вы говорите: “Знаете что?
00:17:49Мы собираемся купить...
00:17:50У меня тут места мало, так что потерпите.
00:17:53Мы купим бизнеса на 300 миллионов, потому что привлечем 200 миллионов заемных средств, чтобы купить эти компании.
00:18:05Только подумайте о рычаге: вы используете свои 5 миллионов, чтобы купить активы на 300 миллионов.
00:18:11Допустим, эти 300 миллионов растут всего на 10% в год.
00:18:16Скажем, вы не гений.
00:18:17Вы просто следуете за S&P.
00:18:19Хорошо.
00:18:19Через семь лет сумма удвоится, правильно?
00:18:22То есть через семь лет это уже 600 миллионов.
00:18:25Если бы вы в прямых инвестициях получили 10% доходности, это было бы плохо.
00:18:29Но я просто приведу вам базовый сценарий, где вы не очень хороши в этом деле, окей?
00:18:33Это значит, что у вас есть дельта в 300 миллионов.
00:18:36Мы должны вернуть долг, верно?
00:18:38Нужно выплатить заем.
00:18:39Мы должны забрать свои 200 миллионов, потому что нужно вернуть их кредиторам.
00:18:42Там еще есть проценты и другие штуки, правда?
00:18:44Затем нужно вернуть деньги нашим LP, верно?
00:18:46Я просто делаю окошко чуть меньше, чтобы дорисовать остальное.
00:18:49Ладно.
00:18:49Это мы тоже должны вернуть.
00:18:50Иногда существует “hurdle rate” — минимальная доходность.
00:18:54Вы говорите этим ребятам: “Я не получу выплату, пока не произойдет X”.
00:18:56По-разному бывает.
00:18:57Но обычно в частном капитале это от 6% до 8%.
00:19:00А потом всё, что осталось, вы делите между собой, LP и GP.
00:19:07Давайте посмотрим, что будет, если вы реально вложите эти деньги и подождете пять-семь лет.
00:19:11Допустим, поскольку вы в сфере прямых инвестиций и работаете с непубличными рынками,
00:19:15вы получаете доходность выше, чем на публичном рынке, что является базовым уровнем.
00:19:19Никто не хочет получать рыночную доходность, когда их деньги заморожены на пять-семь лет.
00:19:24Если бы вы получали 20% годовых в течение шести лет, вы бы увеличили капитал в 2,98 раза.
00:19:29То есть, по сути, ваши 300 миллионов превращаются в 900 миллионов.
00:19:34Оу, даже больше.
00:19:40Хорошо.
00:19:41Теперь нужно погасить долг.
00:19:42У нас есть 200 миллионов, которые нужно отдать кредиторам.
00:19:45Нужно еще накинуть проценты.
00:19:46Допустим, нам нужно выплатить 100 миллионов долларов в счет погашения долга.
00:19:52Хорошо.
00:19:52Так что это у нас тоже есть.
00:19:54Теперь у нас также есть наши LP, которые вложили 95 миллионов долларов.
00:19:58Их нам тоже надо вернуть.
00:19:59А еще есть минимальная доходность, которую мы им обещаем,
00:20:02прежде чем мы начнем участвовать в прибыли, что составит около 40 миллионов долларов при доходности или барьерной ставке 6%.
00:20:10Это все им гарантировано.
00:20:13А после этого все зависит исключительно от природы класса активов,
00:20:18куда вы инвестируете, и от вашей уникальной стратегии.
00:20:20Будет определенное распределение прибыли между вами, GP, генеральным партнером,
00:20:26который является операционным партнером, управляющим фондом,
00:20:28и некоторой частью, которая идет LP или ограниченному партнеру.
00:20:31Допустим, у вас распределение 50 на 50.
00:20:36Просто для примера.
00:20:37Хорошо.
00:20:37Это значит, что после сложения всего этого, этот кусок составит 465 миллионов долларов.
00:20:47Помните, мы начинали с 5 миллионов?
00:20:51Вот так становятся очень богатыми.
00:20:54Но, чтобы прояснить, все это не ваше.
00:20:57Может быть, две трети из этого не ваши.
00:20:58Но в любом случае, даже если у вас 10% и вы получили 46,5 миллионов долларов,
00:21:05вы неплохо заработали на своих 5 миллионах вложений, верно?
00:21:10Если получили 20%, теперь у вас 90 миллионов долларов.
00:21:13Еще лучше для ваших 5 миллионов вложений.
00:21:15Видите, как все это складывается?
00:21:16И все потому, что это кредитное плечо.
00:21:18Теперь, глядя на наш исходный список,
00:21:22для каждого из этих четырех путей вы должны решить, что лучше для вас.
00:21:26Если у вас есть собственный способ поиска сделок,
00:21:29и у вас есть хороший способ найти капитал,
00:21:31кстати, если вы думаете, что не умеете привлекать капитал,
00:21:34вы точно умеете, если у вас есть хорошие сделки.
00:21:38Один из лучших советов, который я получил от ментора,
00:21:39заключается в том, что в мире нет дефицита капитала, есть лишь дефицит хороших сделок.
00:21:43И если вы находите хорошую сделку, капитал появится, правда?
00:21:46Если вы придете ко мне и скажете, что у вас есть гарантированный способ,
00:21:48конечно, не используйте такие слова,
00:21:49потому что это лучший способ отпугнуть инвесторов.
00:21:53Но если вы скажете, что вероятность приумножить капитал в 5 раз
00:21:56таким образом чрезвычайно высока,
00:21:59и приведете шесть способов снижения рисков,
00:22:01и если это звучит правдоподобно,
00:22:03тогда я спрошу: хорошо, сколько денег вам нужно?
00:22:07Именно так спросит любой хороший инвестор,
00:22:09потому что когда они находят хорошие возможности,
00:22:11они готовы инвестировать по-крупному.
00:22:12В таком случае, хотите верьте, хотите нет,
00:22:15чем выше доходность и чем более закрытая и нишевая сделка,
00:22:19специфичная для ваших знаний,
00:22:21тем обычно лучше условия распределения прибыли,
00:22:24которые вы можете договориться получить после определенного этапа.
00:22:29И кто должен это делать?
00:22:30Думаю, лучший вариант — это когда у вас есть послужной список,
00:22:34вы находите уникальные сделки,
00:22:36сделки, доступ к которым есть только у вас.
00:22:38И у вас есть реальное преимущество в выборе и улучшении этих компаний.
00:22:41Часто фонды организуются вокруг какой-то одной идеи.
00:22:45Например, в самом начале работы backwards.com,
00:22:47ко мне обратился фонд по выращиванию грецкого ореха.
00:22:51Я даже не знал, что такое существует.
00:22:52Но они объяснили, как это работает,
00:22:54оказывается, нужно 30 лет, чтобы черный грецкий орех
00:22:56вырос до полного размера.
00:22:58Но каждый год после третьего года он дает плоды.
00:23:01Так что он приносит денежный поток каждый год.
00:23:04А в конце 30 лет вы спиливаете дерево
00:23:06и получаете эту потрясающую древесину, которую можно продать.
00:23:09И расходы — это по сути только семя и время.
00:23:12Это была вся их бизнес-модель.
00:23:13И они делали это не раз.
00:23:14У них были такие ступенчатые винтажи деревьев,
00:23:17если можно так выразиться,
00:23:18в общем, урожаи деревьев.
00:23:20Каждый год у них был новый когорт.
00:23:21И я подумал: это очень интересный бизнес.
00:23:23И они создали под это фонд,
00:23:25потому что я не хочу знать,
00:23:26где находятся венесуэльские фермеры.
00:23:28У меня нет таких связей.
00:23:29Я не знаю, как продавать грецкие орехи в больших масштабах.
00:23:31Мог бы я разобраться?
00:23:32Может быть.
00:23:33Стоит ли это моего времени?
00:23:33Вероятно, нет.
00:23:34Стоит ли это моих денег?
00:23:35Если это не требует моего времени?
00:23:36Может быть.
00:23:37В этом-то и прелесть,
00:23:38что вы получаете максимальный рычаг,
00:23:40и можете делать минимальные личные вложения.
00:23:41У вас огромный потенциал роста.
00:23:44Также можно добавить комиссионные.
00:23:46Обычно, чем вы лучше и опытнее,
00:23:48тем больше комиссий можно добавить.
00:23:50Я бы сказал, что в первый раз комиссий часто меньше,
00:23:52просто потому, что вы хотите привлечь людей,
00:23:53чтобы они не думали, что вы хотите обогатиться на комиссиях.
00:23:55Они хотят, чтобы стимулы были максимально согласованы
00:23:57с интересами инвестора.
00:23:59В итоге генеральный партнер часто становится богаче,
00:24:02чем любой отдельный инвестор,
00:24:03что, конечно, зависит от вложенного капитала,
00:24:05из которого они берут свою долю.
00:24:07Теперь о рисках.
00:24:08На вас ложится огромная ответственность
00:24:09и очень длительный цикл обратной связи.
00:24:12Вы несете ответственность перед инвесторами,
00:24:14перед регулирующими органами,
00:24:15перед предпринимателями, управляющими бизнесом,
00:24:18и, в некоторой степени,
00:24:19перед клиентами, которых они обслуживают.
00:24:21Так что в этот период вам приходится
00:24:22служить многим господам.
00:24:24Вы можете быть богаты на бумаге,
00:24:26но всё это время чувствуете себя рабом,
00:24:28что отвратительно.
00:24:28Ваша работа сводится к управлению рисками,
00:24:30репутацией,
00:24:31людьми и портфелями,
00:24:33а не просто созданием одной компании.
00:24:34И если уж на то пошло,
00:24:35вы фактически строите компанию фонда.
00:24:37Я разбогател, развивая свои компании на собственные средства.
00:24:40Я взял немного своих денег
00:24:41и вложил их в компании других людей.
00:24:42Эти деньги продолжали приумножаться.
00:24:45И я смог инвестировать,
00:24:46а затем стать сооснователем
00:24:47школы, где мы привлекаем капитал.
00:24:49Я, конечно, также продвигаю эту школу.
00:24:51И, наконец,
00:24:51это управление фондами.
00:24:52Мы привлекли капитал
00:24:54для некоторых наших сделок с недвижимостью,
00:24:55которые мы совершили,
00:24:55когда покупаем крупные здания,
00:24:56что мы делаем через ACQ Real Estate.
00:24:59Мы делали это только в частном порядке
00:24:59для наших высокоуровневых клиентов
00:25:01и портфельных компаний.
00:25:02Мы функционально являемся генеральными партнерами
00:25:03в некоторых крупных объектах недвижимости,
00:25:05с которыми вы можете ознакомиться
00:25:06на сайте acquisition.com Real Estate.
00:25:07Но да,
00:25:07вот четыре способа
00:25:08заработать огромные деньги.
00:25:09Выберите тот путь, который подходит вам,
00:25:10и пусть удача
00:25:11всегда будет на вашей стороне.
Community Posts
No posts yet. Be the first to write about this video!
Write about this video