Transcript
00:00:00गरीब लोग गरीब ही रहते हैं क्योंकि वे अमीर बनने का कोई तेज तरीका चाहते हैं।
00:00:03और इसके बजाय, मैं जिन सबसे अमीर लोगों को जानता हूँ, वे इन चार रास्तों में से एक चुनते हैं,
00:00:06उसे एक दशक तक अपनाते हैं, और फिर उन सभी लोगों से अधिक पैसा कमा लेते हैं
00:00:09जो सिर्फ शॉर्टकट के पीछे भागते हैं।
00:00:11और आपके लिए सिर्फ एक मजेदार याद दिलाने वाली बात, कोई राष्ट्रपति या कोई अर्थव्यवस्था आपको अमीर नहीं बनाएगी।
00:00:14आपको यह खुद करना होगा।
00:00:15तो इस वीडियो में, मैं आपको बहुत सारा पैसा कमाने के चार रास्ते दिखाऊंगा।
00:00:18और मैं आपको दिखाऊंगा कि अपने लिए सही समय पर सही रास्ता कैसे चुनें।
00:00:21आइए शुरू करते हैं।
00:00:22आपके पास अपना पैसा और अपना व्यवसाय है।
00:00:24आपके पास दूसरों का पैसा और दूसरों के व्यवसाय हैं,
00:00:26और फिर इनके विभिन्न रूप (permutations) हैं।
00:00:28तो आपका पैसा, आपका व्यवसाय, ठीक है, यह एक बूटस्ट्रैप्ड व्यवसाय है।
00:00:32यदि आपके पास दूसरों का पैसा और आपका व्यवसाय है, तो अब आप पूंजी जुटा रहे हैं।
00:00:38यदि आपके पास अपना पैसा और दूसरों के व्यवसाय हैं, तो अब आप निवेश कर रहे हैं।
00:00:43और फिर अंत में, आपके पास दूसरों का पैसा और दूसरों के व्यवसाय हैं,
00:00:46जो कि फंड मैनेजमेंट है।
00:00:49अब, इस पर कुछ सबूत देने के लिए,
00:00:51मैंने वास्तव में फोर्ब्स सूची में वर्तमान में मौजूद 11 सबसे अमीर लोगों को देखा,
00:00:56और मैं आपको बताऊंगा कि वे कहाँ हैं।
00:00:57तो आपके पास एलन मस्क हैं।
00:00:58वह पूंजी जुटाने वाले व्यक्ति हैं।
00:01:00लगभग हर एक कंपनी जो उनके पास रही है, उन्होंने बाहर से पूंजी जुटाई है,
00:01:02और फिर उन्होंने इसे फंड करना और बढ़ाना जारी रखा है।
00:01:04लैरी एलिसन, जो नंबर दो पर हैं, उन्होंने पूंजी जुटाई।
00:01:06मार्क जुकरबर्ग, पूंजी जुटाई।
00:01:07जेफ बेजोस, पूंजी जुटाई।
00:01:09लैरी पेज, पूंजी जुटाई।
00:01:10सर्गेई ब्रिन, पूंजी जुटाई।
00:01:12स्टीव बाल्मर, बूटस्ट्रैप।
00:01:13माइक्रोसॉफ्ट बूटस्ट्रैप है।
00:01:14बहुत से लोग यह नहीं जानते।
00:01:15उसके नीचे, आपके पास जेन्सेन हुआंग हैं, पूंजी जुटाई।
00:01:17वॉरेन बफेट, निवेश।
00:01:18माइकल डेल, बूटस्ट्रैप्ड।
00:01:20वाल्टन्स, जैसा कि वॉलमार्ट में है, बूटस्ट्रैप्ड।
00:01:22और तो ये दुनिया के शीर्ष 11 सबसे अमीर लोग हैं।
00:01:26अब, आपने गौर किया होगा कि फंड मैनेजमेंट वहाँ नहीं था।
00:01:28अगर मैं छह स्थान और गहराई में जाऊं, तो आपको वे लोग मिल जाएंगे जिन्होंने फंड मैनेजमेंट किया।
00:01:31अब, इनमें से प्रत्येक ढांचे के बारे में दिलचस्प चीजों में से एक यह है कि थोड़ा सा
00:01:33जोखिम होता है, और उनमें से प्रत्येक के साथ थोड़ा समझौता (trade-off) होता है।
00:01:36और मैंने व्यक्तिगत रूप से एक, दो, तीन और चार किया है, विश्वास करें या न करें।
00:01:40और इसलिए मैं वास्तव में आपको अपने उदाहरणों के माध्यम से ले जाऊंगा और बताऊंगा कि आपके लिए कौन सा सही है।
00:01:44तो चलिए नंबर एक से शुरू करते हैं, बूटस्ट्रैप्ड।
00:01:47बूटस्ट्रैप्ड का मतलब बस इतना है कि आप व्यवसाय को अपनी बचत और नकदी प्रवाह (cash flow) से फंड करते हैं।
00:01:51आपके पास कोई बाहरी निवेशक नहीं है, और आप अपने मुनाफे को फिर से निवेश करके विकास करते हैं।
00:01:56आपके पास एक वेबसाइट है, आपके पास एक सेल फोन है, आपके पास कौशल है, और आप शुरू करते हैं
00:01:59एक के बदले दूसरे का व्यापार करना, थोड़ा अतिरिक्त पैसा मिलता है, उस अतिरिक्त पैसे को लें, और फिर निर्माण करना जारी रखें।
00:02:03जारी रखें।
00:02:03अब, इसके लिए सामान्य उदाहरण आमतौर पर शुरू करने के लिए कम लागत वाले व्यवसाय होते हैं।
00:02:08बहुत बार, ये सेवाएँ होती हैं।
00:02:09तो एजेंसियां, घरेलू सेवा व्यवसाय, बी2बी सेवाएं, पेशेवर सेवाएं, इस तरह की चीजें,
00:02:13कभी-कभी आजकल, आप वास्तव में सॉफ्टवेयर के साथ ऐसा कर सकते हैं।
00:02:16पहले ऐसा नहीं था, लेकिन अब ऐसा ही है।
00:02:18शिक्षा व्यवसाय, ई-कॉम ब्रांड, यदि आप ड्रॉपशिपिंग करते हैं, यदि आप ड्रॉपशिपिंग नहीं करते हैं,
00:02:22तो आपको पहली इन्वेंट्री शुरू करने के लिए कुछ पूंजी पहले से देनी होगी।
00:02:26स्थानीय व्यवसाय, अधिकांश सामान्य कंपनियां।
00:02:29अब, निष्पक्ष होने के लिए, वह दायरा व्यापक होता गया है क्योंकि व्यवसाय में प्रवेश करने की लागत
00:02:32कम होती जा रही है।
00:02:34अब, मेरे लिए व्यक्तिगत रूप से, मेरा पहला ईंट-और-गारा (brick-and-mortar) व्यवसाय एक जिम था, और इसलिए वह बूटस्ट्रैप्ड था।
00:02:40मैंने उससे मिले मुनाफे का उपयोग प्रेस्टीज लैब्स शुरू करने के लिए किया, जो एक सप्लीमेंट कंपनी थी,
00:02:43जो बूटस्ट्रैप्ड थी।
00:02:44मैंने एलन शुरू किया, जो एक सॉफ्टवेयर कंपनी थी, जो बूटस्ट्रैप्ड थी।
00:02:47और इसलिए वे सभी कंपनियां बूटस्ट्रैप्ड थीं।
00:02:49आज, acquisition.com उस पूंजी का कुछ हिस्सा ले रहा है, उसे दूसरों के व्यवसायों में निवेश कर रहा है,
00:02:55जबकि कुछ कंपनियां ऐसी भी हैं जिन्हें हम अपने होल्ड-काउ से शुरू से शुरू करते हैं, जो
00:02:59एक तरह से अर्ध-बूटस्ट्रैप्ड है और साथ ही हमारी अपनी पूंजी का पुनर्निवेश भी है।
00:03:02तो आप देख सकते हैं कि कैसे इनमें से कुछ बॉक्स मिल जाते हैं।
00:03:05अब, यह किसके लिए सही है?
00:03:06तो यदि यह आपका पहला व्यवसाय है, तो मैं बूटस्ट्रैपिंग से शुरू करने की सलाह देता हूँ।
00:03:10और मुख्य कारण बस यह है कि आप अज्ञानता की कीमत चुकाना चाहते हैं।
00:03:12सबसे आखिरी चीज जो आप करना चाहते हैं, वह है अपने दोस्तों और परिवार का पैसा लेना और फिर उसे खो देना
00:03:15क्योंकि आप नहीं जानते कि आप क्या कर रहे हैं।
00:03:16यह मेरी राय है।
00:03:17हर कोई, आप जानते हैं, आपके परिणाम भिन्न हो सकते हैं।
00:03:19आप उन नामों पर टिके रह सकते हैं जिनका मैंने उल्लेख किया है।
00:03:21जेफ बेजोस, जिन लोगों को वह जानते थे उन्होंने निवेश किया।
00:03:24बिल गेट्स, लोग, मुझे लगता है कि उनके माता-पिता अमीर थे।
00:03:26मुझे यकीन है कि उन्होंने शुरुआत में उनकी मदद की थी।
00:03:27मुझे इसका वास्तविक सार्वजनिक दस्तावेज़ीकरण नहीं पता, लेकिन मुझे लगता है कि उन्हें वहां शुरुआत में थोड़ी मदद मिली थी।
00:03:31शुरुआत में थोड़ी मदद मिली थी।
00:03:32लेकिन यहाँ बात यह है कि, मुझे नहीं लगता कि आप उन सभी के लिए ढेर सारी पूंजी जुटाना चाहेंगे जिन्हें आप जानते हैं,
00:03:36शायद वीसी भी नहीं, अगर यह आपका पहला मौका है।
00:03:40फिर से, आप जानते हैं, आपके परिणाम भिन्न होंगे।
00:03:42आपका जीवन अद्वितीय है।
00:03:43लेकिन मुख्य बात यह है कि बूटस्ट्रैप्ड आमतौर पर चार रास्तों में सबसे धीमा होगा।
00:03:47और यह आमतौर पर इसलिए है क्योंकि बढ़ने के लिए पैसा चाहिए।
00:03:50और यदि आपको बढ़ने के लिए पैसा कमाना है, तो यह कार के अंदर कार फैक्ट्री बनाने जैसा है।
00:03:53ऐसा करना बहुत मुश्किल है।
00:03:54इंसान ऐसा करते हैं।
00:03:56हमारे अंदर मानवीय कारखाने होते हैं।
00:03:56अजीब चीजें हैं, है ना?
00:03:58अजीब चीजें हैं, है ना?
00:04:00लेकिन व्यवसाय डिजाइन में, यह बहुत, बहुत अधिक कठिन है, है ना?
00:04:04पूंजी पुनरावंटन मशीन (capital reallocation machine) बनाना धीमा है, साथ ही वह मशीन भी बनाना
00:04:08जो शुरुआत में पूंजी बनाती है।
00:04:09आपके पास दोनों होने चाहिए।
00:04:10अब, इसका मुख्य लाभ यह है कि आप नियंत्रण और इक्विटी अपने पास रखते हैं।
00:04:14तो आपके पास पाई का एक बड़ा टुकड़ा होता है।
00:04:16आप गति, रणनीति तय करते हैं, और अंततः आप अपने समय के अनुसार बाहर निकल सकते हैं या कभी बाहर नहीं निकल सकते, है ना?
00:04:20और कभी बाहर नहीं निकल सकते, है ना?
00:04:21और लक्ष्य यह है कि आप एक कंपाउंडिंग वाहन डिजाइन करें, जो या तो आवर्ती (recurring) हो या पुनः आवर्ती हो।
00:04:26व्यवसाय के भीतर, और फिर आप समय के साथ उसे भारी काम करने देते हैं।
00:04:30यही अंतिम लक्ष्य है।
00:04:31अब, बहुत से पहले व्यवसायों में ऐसी कोई चीजें नहीं होती हैं, लेकिन आप एक डॉलर खरीदते हैं, दो में बेचते हैं
00:04:35और आप पैसा कमाते हैं।
00:04:36उसमें कुछ भी गलत नहीं है।
00:04:37यहाँ कुछ समझौते हैं।
00:04:39जब आप बूटस्ट्रैप करते हैं, तो आप किसी भी अन्य वाहन की तुलना में अधिक कर्ज उठाते हैं।
00:04:44अब, आप जैसे, एक सेकंड रुको।
00:04:45मुझे लगा कि मैं इसे शुरू करने के लिए अपने खुद के पैसे का उपयोग कर रहा था।
00:04:49हाँ, लेकिन आप हर दूसरे प्रकार के कर्ज को उठाते हैं।
00:04:52और अक्सर, हर दूसरे प्रकार का कर्ज चुकाना पैसे से अधिक कठिन होता है।
00:04:56तो मेरा क्या मतलब है?
00:04:57यदि आप अपने खुद के पैसे से शुरुआत कर रहे हैं, तो आपके लिए 10 लोगों की स्टार टैलेंट टीम को आकर्षित करना बहुत कठिन है
00:05:01जिन्हें बढ़ने के लिए प्रति वर्ष एक मिलियन डॉलर से अधिक की आवश्यकता होती है।
00:05:05इसे वास्तव में बढ़ाना।
00:05:05यदि आप वेंचर-बैक्ड हैं, तो आप कुछ स्टॉक और फिर उचित नकद मुआवजे के साथ ऐसा कर सकते हैं।
00:05:10और इसलिए ऐसा करना कठिन हो जाता है।
00:05:13तो आप बहुत अधिक प्रबंधन और नेतृत्व कर्ज (leadership debt) उठाते हैं।
00:05:15यदि आप उन सॉफ्टवेयर का उच्च स्तर प्राप्त नहीं कर सकते हैं जिनकी आपको अपना सॉफ्टवेयर व्यवसाय बनाने के लिए आवश्यकता है
00:05:20या जो कुछ भी, यदि आप कम से शुरू करते हैं, तो आपके पास कुछ तकनीकी कर्ज होगा जो रास्ते में आ सकता है।
00:05:26जो रास्ते में आ सकता है।
00:05:28आपके डेटा कर्ज के साथ भी ऐसा ही है।
00:05:30तो आपके पास बहुत सारे कर्ज होंगे जिन्हें पैसा अन्यथा आपके लिए हल कर सकता था, लेकिन
00:05:33पैसा उन चीजों में से एक नहीं है जिनके लिए आप कर्ज में हैं।
00:05:36अब, स्पष्ट होने के लिए, वहाँ फायदे और नुकसान हैं।
00:05:38जैसे फायदा यह है कि आप बहुत लंबे समय तक जीवित रह सकते हैं क्योंकि आप आमतौर पर अपनी लागत आधार (cost basis) को बहुत कम रखते हैं।
00:05:43बहुत कम रखते हैं।
00:05:44नुकसान यह है कि यह धीमा होता है।
00:05:47और इसलिए आपकी पूंजी की बाधा अक्सर उस आकार को सीमित कर देगी जिसका आप पहले दिन से पीछा कर सकते हैं।
00:05:52पहले दिन से।
00:05:52यदि आप वैश्विक स्तर पर जाने के लिए एक एआई रोबोटिक्स व्यवसाय शुरू करना चाहते हैं, तो यह अविश्वसनीय रूप से असंभव होगा
00:06:01कि आप सफल होंगे क्योंकि केवल एक रोबोट बनाने में कितनी लागत आएगी,
00:06:06कई रोबोटों को तो छोड़ ही दें जैसे आप स्केल करते हैं।
00:06:08और फिर आप कार्यात्मक रूप से शायद उस पहले रोबोट को बनाने पर पैसा खो देंगे।
00:06:11और फिर पहले रोबोट पर पैसा खोने के बाद, आपको किसी तरह अधिक पैसा प्राप्त करना होगा ताकि अधिक रोबोट बनाए जा सकें।
00:06:14अधिक रोबोट बनाए जा सकें।
00:06:15बाहरी नकदी इंजेक्शन के बिना ऐसा करना बहुत कठिन है।
00:06:18और इसलिए यह बॉक्स एक सीमा तक सीमित करता है कि आप किस तरह के अवसरों का पीछा कर सकते हैं।
00:06:23और एक कारण है कि दुनिया के कुछ सबसे बड़े लोग यहां से शुरू करते हैं, जो कि एक
00:06:26बिल्कुल सही अनुवर्ती है, ठीक है, तो दूसरों का पैसा आपके व्यवसाय में क्या है?
00:06:30यह पूंजी जुटाना है, है ना?
00:06:33तो आप शुरू करते हैं और कंपनी चलाते हैं, लेकिन आप उन निवेशकों से पूंजी जुटाते हैं जो इक्विटी का एक टुकड़ा खरीदते हैं
00:06:37तेजी से विकास को फंड करने के लिए।
00:06:38इसके सामान्य उदाहरण टेक प्लेटफॉर्म, सोशल नेटवर्क, मार्केटप्लेस, विनिर्माण, फार्मास्यूटिकल्स हैं,
00:06:43जहाँ दवा पास होने में वर्षों लग जाते हैं और फिर यह पैसा कमाती है।
00:06:45पैसा कमाती है।
00:06:46आमतौर पर, कुछ भी जिसमें भारी मात्रा में अग्रिम लागत (upfront costs) हो, फिर बाद में मार्जिन बढ़ रहा हो
00:06:50और या विजेता-ले-सब (winner-take-all) गतिशीलता, जिसका अर्थ है कि आपको पूरे बाजार को प्राप्त करने के लिए लंबे समय तक पैसा खोना होगा
00:06:55पूरे बाजार को प्राप्त करने के लिए।
00:06:56और फिर अचानक, आपके पास एक नेटवर्क प्रभाव होता है और फिर हर कोई आपसे खरीदता है।
00:07:00अमेज़न ने प्रसिद्ध रूप से एक दशक से अधिक समय तक पैसा खोया था, इससे पहले कि उन्होंने वास्तव में लाभ कमाना शुरू किया।
00:07:04फेसबुक ने भी, लंबे समय तक पैसा खोया, लेकिन वे नेटवर्क को मैप कर रहे थे।
00:07:08तो यह रास्ता किसे लेना चाहिए?
00:07:09यदि आपके पास इस बात का बहुत बड़ा सपना है कि आप क्या बनाना चाहते हैं और कार्यात्मक रूप से कोई रास्ता नहीं है
00:07:15अपनी चीज को लाभदायक बनाने का बिना दूसरों के पैसे का उपयोग किए, जैसे कि आप बस करेंगे,
00:07:20आप जानते हैं कि आप एक साल, दो साल, तीन साल के लिए पैसा खो देंगे ताकि वास्तव में
00:07:23यह चीज काम करे।
00:07:24तो आपके पास एक तरह से पूर्व-निर्धारित रास्ता है कि आपको पूंजी जुटानी होगी।
00:07:27तो मैंने इसके साथ अनुभव किया है क्योंकि स्कूल वेंचर-बैक्ड है, है ना?
00:07:31और इसलिए हम स्कूल में कंपनी को बढ़ाना जारी रखने के लिए पूंजी जुटाते हैं और हम मूल्य निर्धारण देने में सक्षम हैं,
00:07:37जो बिल्कुल बेतुका है, जैसे $9 प्रति माह, जो वैसे, मुद्रास्फीति के साथ बहुत कम है।
00:07:41मुद्रास्फीति के साथ।
00:07:42यह मूल रूप से मुफ्त है ताकि उन लोगों को जिन्हें व्यवसाय शुरू करना है, सभी उपकरण मिल सकें
00:07:47जो उन्हें करने के लिए चाहिए।
00:07:48अब, इसका मुख्य लाभ यह है कि आप एक बड़ी चीज के साथ शुरू करते हैं, आप शीर्ष प्रतिभा को नियुक्त कर सकते हैं,
00:07:52आप प्रतिस्पर्धियों से अधिक खर्च कर सकते हैं, आप अपनी अधिग्रहण लागत में नकारात्मक हो सकते हैं।
00:07:56मेरा मतलब है, आप ग्राहक प्राप्त करने में पैसा खो सकते हैं, है ना?
00:07:58आप केवल अपने स्वयं के पैसे की तुलना में तेजी से बुनियादी ढांचा बना सकते हैं।
00:08:02और व्यक्तिगत स्तर पर, आप बहुत कम व्यक्तिगत कर्ज उठा सकते हैं क्योंकि, आप जानते हैं,
00:08:05ऐसा कोई तरीका नहीं होगा कि आप इसमें से बहुत कुछ अपनी जेब से फंड कर सकें।
00:08:08अब, यदि आप कर सकते हैं, यदि आप पहले से ही अमीर हैं, तो आप पूंजी जुटाने वाली शैली के बड़े अवसर ले सकते हैं
00:08:12और फिर इसे अपने खुद के पैसे से फंड कर सकते हैं।
00:08:15और यह वास्तव में एक अद्भुत संयोजन है, लेकिन ज्यादातर लोगों के लिए उपलब्ध नहीं है।
00:08:19लेकिन यह आपको दुर्लभ अवसरों का पीछा करने की अनुमति देता है।
00:08:21और इसका एक लाभ यह है कि यह वास्तव में बहुत से लोगों को बाजार से बाहर कर देता है।
00:08:25तो सहमत होने के लिए, पूंजी जुटाने के साथ जोखिम का एक तत्व है क्योंकि आमतौर पर वे अवसर
00:08:29जिनका लोग पीछा करते हैं वे उच्च जोखिम, उच्च रिटर्न वाले अवसर हैं, लेकिन आमतौर पर बहुत कम
00:08:34प्रतिस्पर्धी होते हैं।
00:08:35और इसलिए, आप जानते हैं, आप उन प्रतिस्पर्धियों की संख्या गिन सकते हैं जो एक स्थान में अच्छी तरह से वित्त पोषित हैं
00:08:38शायद दो हाथों पर।
00:08:40यदि मैंने कहा, कितने सोशल मीडिया मार्केटिंग एजेंसियां हैं?
00:08:42आपको और अधिक उंगलियों की आवश्यकता होगी।
00:08:44और इसलिए हमारे कार सादृश्य उदाहरण के भीतर, आप वास्तव में केवल कार फैक्ट्री बनाकर शुरू करते हैं।
00:08:48और फिर भले ही आप जानते हों कि आप सामने पैसा खो देंगे, एक बार कार फैक्ट्री बन जाने के बाद,
00:08:53आप जानते हैं कि हर एक कार जो आप बनाएंगे, आप एक्स डॉलर का लाभ कमाएंगे, है ना?
00:08:55और यही वह तरीका है जिससे आप इसे वसूलते हैं और निवेशकों को रिटर्न को सही ठहराते हैं।
00:08:58यहाँ कुछ समझौते महत्वपूर्ण हैं।
00:09:00अब आपके पास एक के बजाय दो ग्राहक हैं।
00:09:02बूटस्ट्रैप में, आपका ग्राहक केवल अंतिम ग्राहक है, है ना?
00:09:07जब आपके पास पूंजी जुटाना होता है, तो आपका ग्राहक अंतिम ग्राहक और निवेशक या
00:09:12वेंचर कैपिटलिस्ट दोनों होते हैं।
00:09:14और इसलिए यह एक तत्व है कि मुझे दो मास्टर्स की सेवा करनी पड़ती है, जो अक्सर बाधा उत्पन्न कर सकते हैं,
00:09:19जो थोड़ा दर्दनाक है।
00:09:20दूसरा बड़ा नुकसान यह है कि आप अपनी खुद की इक्विटी को कम (dilute) करेंगे।
00:09:24यहाँ, आपके पास पाई का 100% है, है ना?
00:09:26आप जो कुछ भी बनाते हैं वह आपका है, और वह आपकी पाई है।
00:09:28अब, आप लाभ शेयर दे सकते हैं।
00:09:29आप प्रमुख साथियों या भागीदारों या जो कुछ भी हो, को इक्विटी के टुकड़े दे सकते हैं।
00:09:32लेकिन वे आमतौर पर व्यवसाय में ही होते हैं।
00:09:34वे वास्तव में व्यवसाय के भीतर आपको सफल होने में मदद कर रहे होते हैं।
00:09:35जबकि जब आप पूंजी जुटा रहे होते हैं, तो बहुत कुछ शर्तों पर निर्भर करेगा।
00:09:39शैरॉन, मेरा पार्टनर, अपने पहले एग्जिट की कहानी सुनाता है।
00:09:42उसने सीखा कि 'रैचेट' क्या होता है, जो यह है कि उसकी पहली कंपनी में उसका बहुत बड़ा एग्जिट हुआ था,
00:09:47जिसे उसने अपनी किशोरावस्था में शुरू किया था और मुझे लगता है कि उसने 25 साल की उम्र में एग्जिट किया था।
00:09:52यह कई करोड़ डॉलर का था।
00:09:54लेकिन चूंकि उन परिसमापन प्राथमिकताओं पर लिक्विडेशन प्रेफरेंस और रैचेट थे,
00:09:59निवेशकों को पहले भुगतान किया गया और कुछ अतिरिक्त के साथ।
00:10:02और इसलिए जब उसने यह बहुत बड़ी संख्या देखी, तो वह राशि जो उसे और अन्य संस्थापकों को
00:10:04मिली, वह कम थी।
00:10:05अब, निष्पक्ष होने के लिए, उसने ठीक किया।
00:10:06लेकिन यह उससे कम था जो उसे लगा था कि उसे मिलने वाला है।
00:10:09अब, जैसे-जैसे आप इसे स्केल करना जारी रखते हैं, आमतौर पर, यदि आप कई राउंड करते हैं, तो प्रत्येक व्यक्ति जो
00:10:13पैसा लगाने वाला है, वह भी टेबल पर एक सीट चाहता है, बिल्कुल शाब्दिक रूप से बोर्ड सीट, जिसका मतलब है कि
00:10:17समय के साथ, आपको निश्चित रूप से आपके अपने व्यवसाय से बाहर निकाला जा सकता है, जो स्टीव जॉब्स के साथ हुआ था, है ना?
00:10:21और इसलिए ये वास्तविक जोखिम हैं जो होते हैं।
00:10:23आप अपनी कंपनी का नियंत्रण खो सकते हैं।
00:10:24आप अपनी खुद की कंपनी पर नियंत्रण खो सकते हैं।
00:10:26और इनमें से बहुत कुछ दूसरों के पैसे की शर्तों पर निर्भर करेगा।
00:10:29यदि कोई आपको आपके व्यवसाय में 1% इक्विटी के लिए एक खरब डॉलर देता है, तो यह एक अद्भुत चीज है।
00:10:33वह एक अद्भुत बात है।
00:10:33यदि कोई आपको 90% इक्विटी के लिए $10 देता है, तो यह थोड़ा कठिन होगा।
00:10:37और इसलिए इसमें बहुत सारी बारीकियां होती हैं।
00:10:40और आपकी जुटाने की क्षमता दो चीजों का संयोजन होगी।
00:10:43एक संस्थापक के रूप में आपकी क्षमता और ट्रैक रिकॉर्ड और अवसर का आकार जिस पर निवेशक
00:10:47विश्वास करते हैं कि आप उसके पीछे जा रहे हैं और इस बात की संभावना कि वे मानते हैं कि आप वास्तव में
00:10:50इसे हिट कर सकते हैं।
00:10:50और मैं कहूंगा कि यहां आखिरी नुकसान यह है कि आमतौर पर वेंचर मनी एक तरह का ग्रैंड स्लैम
00:10:56मनी है।
00:10:56यह ऐसा है जैसे वे बस चाहते हैं कि आप बहुत बड़ा लक्ष्य रखें और जानते हैं कि उनके पास
00:11:00बहुत से लोग असफल होंगे।
00:11:01लेकिन किसी के अपने पैसे पर 1,000 गुना पाने के अर्थशास्त्र उन्हें कई नुकसान सहने की अनुमति
00:11:06देते हैं।
00:11:07लेकिन अगर आप वह व्यक्ति हैं जो नुकसान उठाता है और N बराबर 1 है, जैसा कि यह आपके जीवन का 100% है,
00:11:11यही वह जगह है जहां विफल उद्यमों और संस्थापकों का एक कब्रों का सागर है जिन्होंने 5,
00:11:1710 से अधिक साल अपने जीवन के दिए और काफी हद तक एक नौकरी की तरह काम किया, लेकिन लंबे समय तक
00:11:23बहुत अधिक तनाव के साथ और अंत में उनके पास दिखाने के लिए कुछ भी नहीं था, जो कि कठिन है।
00:11:26और उनके पास अंत में बड़ी सफलता की कहानी भी नहीं है।
00:11:29तो यह वास्तव में उन बड़ी सुर्खियों से कहीं अधिक सामान्य है जो हम देखते हैं।
00:11:33और इन चीजों के बड़ी सुर्खियां बनने का कारण यह है कि वे दुर्लभ हैं।
00:11:35जो मुझे बहुत पैसा बनाने के तीसरे तरीके पर लाता है, जो कि निवेश है।
00:11:39अब, यह वह है जिसके साथ शायद बहुत से लोगों को अधिक परिचितता है, है ना?
00:11:42यह आपका पैसा है और आप दूसरे लोगों के व्यवसायों में निवेश कर रहे हैं, है ना?
00:11:45तो आप अन्य जगहों से सक्रिय रूप से अर्जित नकदी लेते हैं और आप दूसरे लोगों की कंपनियों के छोटे टुकड़े खरीदते हैं।
00:11:50यह दूसरे लोगों की कंपनियों के छोटे टुकड़े खरीदते हैं।
00:11:50यह एक तरह से पूंजी जुटाने का विपरीत है।
00:11:52अब, आपको वेंचर-टाइप उत्पादों में निवेश करने की आवश्यकता नहीं है।
00:11:55आप बस कैश-फ्लोइंग व्यवसाय खरीद सकते हैं, आप सार्वजनिक स्टॉक खरीद सकते हैं, आप रियल एस्टेट खरीद सकते हैं।
00:11:59ऐसी बहुत सी चीजें हैं जिन्हें आप पैसे से खरीद सकते हैं।
00:12:02अब, यहां स्पष्ट बात यह है कि आप उन्हें चलाते नहीं हैं, आप उन्हें फंड करते हैं।
00:12:04तो मैं व्यक्तिगत रूप से, मैं कुछ खरीदता हूं, मैं अपने निवेश में विभाजित हूं।
00:12:08तो मेरे पास ACQ वेंचर्स है, जो हमारी वेंचर शाखा है।
00:12:11तो वहां हम मूल रूप से SMB टेक के लिए पूंजी जुटाने वाले पार्टनर हैं।
00:12:15और इसलिए हम विशेष रूप से उसी में निवेश करते हैं क्योंकि हम इसे अच्छी तरह समझते हैं।
00:12:17और फिर दूसरी तरफ, हमारे पास एक तरह के प्राइवेट इक्विटी स्टाइल निवेश हैं जो हम करते हैं,
00:12:22लेकिन हम कुछ सेवा भी जोड़ते हैं क्योंकि हमारे पास ACQ में पूरी सेवा परत है।
00:12:25और इसलिए वे आम तौर पर अधिक कैश-फ्लो निवेश वाले व्यवसाय हैं, लेकिन जाहिर है कि उद्यम मूल्य भी है।
00:12:29तो किसे यह रास्ता अपनाना चाहिए?
00:12:30जल्दी से, मैं आपको शून्य से 100 मिलियन प्लस तक का सटीक 10-चरणीय रोडमैप दिखाने जा रहा हूं,
00:12:35जिसे 1% से कम कंपनियां पूरा करती हैं।
00:12:37मैंने अब इसे कई बार किया है।
00:12:39और इसलिए मैं पूरे आत्मविश्वास के साथ कह सकता हूं कि ये वे चरण हैं जैसे-जैसे कर्मचारियों की संख्या बढ़ती है,
00:12:42जिनसे आपको गुजरना होगा।
00:12:44और मैंने इनमें से प्रत्येक को व्यवसाय के आठ अलग-अलग कार्यों में विभाजित किया है,
00:12:48बाधा क्या महसूस होती है, जब आप इससे गुजर रहे होते हैं तो इसके लक्षण क्या होते हैं,
00:12:51और फिर स्नातक होने के लिए हमने वास्तव में क्या कदम उठाए।
00:12:53और हमने इसे सॉफ्टवेयर, भौतिक उत्पादों, सेवा व्यवसायों, ईंट और मोर्टार में किया है,
00:12:59यह सब, और यह काम करता है।
00:13:00और यह आपको मेरा उपहार है।
00:13:01यह बिल्कुल मुफ्त है।
00:13:02तो लिंक विवरण में है, लेकिन आप बस acquisition.com फॉरवर्ड स्लैश रोडमैप पर जाएं,
00:13:06बस अपनी जानकारी दर्ज करें, और यह सब मुफ्त में आपको वापस मिल जाएगा।
00:13:08खैर, एक बार जब आपके पास सार्थक अतिरिक्त नकदी हो, और आप दिन-प्रतिदिन की परिचालन जिम्मेदारी के बिना
00:13:13लाभ चाहते हैं, तो यह एक दिलचस्प रास्ता है।
00:13:16और इसलिए मुख्य लाभ यह है कि आपके पास विविधीकरण है।
00:13:19तो आप किसी एकल कंपनी के साथ जीवन या मृत्यु के दांव के बजाय कई दांव लगाने में सक्षम हैं।
00:13:23लेकिन जब भी आप अपने दांव वितरित करते हैं, तो आप अपना लाभ भी कम कर देते हैं, है ना?
00:13:27तो डेल कार्नेगी का एक प्रसिद्ध उद्धरण था, जो है, अपने सभी अंडे एक टोकरी में डालें और फिर टोकरी देखें।
00:13:31और इसलिए वह इसी के बारे में बात कर रहा है, है ना?
00:13:33बूटस्ट्रैपिंग या आप अपने खुद के व्यवसाय के लिए पूंजी जुटा रहे हैं।
00:13:36यह आप अपने सभी अंडे एक टोकरी में डाल रहे हैं और उस चीज को काम करने के लिए नरक जैसी कोशिश कर रहे हैं।
00:13:39निवेश के साथ, आप एक तरह से, आप इसे फैला रहे हैं।
00:13:41लेकिन जब हम सबसे सफल निवेशकों को देखते हैं, तो वे आमतौर पर इतने विविध नहीं होते हैं।
00:13:47वे आमतौर पर बहुत अधिक केंद्रित होते हैं, जो फिर उन्हें शायद पांच,
00:13:51सात, आठ महत्वपूर्ण दांव लगाने की अनुमति देता है जिन पर उन्हें विश्वास है कि उनके पास बाजार से ऊपर अल्फा या लाभ है।
00:13:57और इसलिए निवेश के साथ, मुझे लगता है कि इन चारों में से, यकीनन सबसे आसान जीवनशैली का निर्णय है
00:14:04क्योंकि आपके पास कोई मालिक नहीं है और आप तकनीकी रूप से अन्य लोगों के मालिक हैं।
00:14:08और इसलिए आप बस चेक लिखते हैं।
00:14:10आप सूचित कर सकते हैं कि आप उस व्यक्ति से क्या करवाना चाहते हैं।
00:14:13स्पष्ट होने के लिए, आपके पास बहुमत नहीं हो सकता है।
00:14:14यह शर्तों पर निर्भर करेगा।
00:14:16लेकिन जब लैला और मैंने कंपनी बेची और हम सिर्फ एक पारिवारिक कार्यालय थे, तो हम यही करते थे।
00:14:20और मैं अपने पूरे जीवन के बारे में कहूंगा, सबसे ठंडा दौर।
00:14:23और कभी-कभी मैं खुद से सोचता हूं, जैसे, मैं क्या कर रहा था?
00:14:26मैं वापस इसे क्यों कर रहा हूं जब मुझे अब इसे करने की आवश्यकता नहीं है?
00:14:30लेकिन मैं यहां एक मुख्य बात बताना चाहता हूं कि यह अब तक का सबसे धीमा है, नंबर एक।
00:14:34और नंबर दो, लगभग कोई भी अपना पैसा इस तरह नहीं बनाता है।
00:14:37उनके पास पहले से ही उच्च सक्रिय आय है और फिर वे निवेश करना शुरू करते हैं।
00:14:41और यदि आप जैसे हैं, ठीक है, मैं वॉरेन बफेट की तरह बनने जा रहा हूं।
00:14:43ठीक है, क्या आपने पर्ल हार्बर के दो सप्ताह बाद अपना पहला स्टॉक खरीदा था जब आप सात साल के थे?
00:14:47नहीं।
00:14:48और क्या आपने ऐसा एक ऐसी दुनिया में किया जहां रॉबिन हुड नहीं था?
00:14:50और आपको वास्तव में यह पता लगाना था कि मेल-इन मतपत्र कैसे करें और सात साल के बच्चे के रूप में किसी को कॉल करें
00:14:54या 11 साल के बच्चे के रूप में, जो भी हो, अपना पहला दांव लगाने के लिए?
00:14:57शायद नहीं।
00:14:59क्योंकि आप जैसे हैं, ओह, मैं 30 साल की उम्र में मोजार्ट की तरह बनना चाहता हूं और आप निवेश शुरू करना चाहते हैं।
00:15:02यह ऐसा है, ठीक है, यहां उसके पास इस बिंदु तक 19 संगीत कार्यक्रम थे क्योंकि उसने सात साल की उम्र में शुरुआत की थी।
00:15:06तो मैं यह नहीं कहूंगा, ओह, मुझे देखने दो कि इस क्षेत्र के शीर्ष व्यक्ति ने क्या किया यदि आप वह व्यक्ति नहीं हैं।
00:15:12और इसलिए इस वीडियो का पूरा उद्देश्य यह पता लगाना है कि आपके लिए कौन सा रास्ता सही है।
00:15:14और स्पष्ट होने के लिए, वॉरेन बफेट अब बहुत प्रसिद्ध हैं।
00:15:16लेकिन 60 साल की उम्र तक, मुझे नहीं लगता कि बहुत से लोग उनका नाम भी जानते थे।
00:15:2060।
00:15:21सही?
00:15:22और उसने अपनी अधिकांश संपत्ति 80 से 95 साल की उम्र से बनाई है।
00:15:26तो सोचिए यह कितना पागलपन है।
00:15:27तो यदि आप जैसे हैं, मैं इसमें बहुत, बहुत, बहुत, बहुत, बहुत, बहुत, बहुत लंबी दौड़ के लिए हूं,
00:15:32तो यह आपके लिए एक अच्छा रास्ता है।
00:15:34और खासकर यदि आप कोई ऐसे व्यक्ति हैं जो थोड़ी और जीवनशैली चाहते हैं जहां आप हैं,
00:15:37ठीक है, मुझे बस अपनी निष्क्रिय लागत को अपनी सक्रिय लागत से अधिक करना है, तो यह बहुत अच्छा है।
00:15:42और यदि आप उस खेल में बेहतर और बेहतर होते जाते हैं, तो आपके पास और अधिक होगा।
00:15:44और फिर आपके पास करने के लिए कुछ और नहीं होगा।
00:15:44और आप खेल के प्यार के लिए बस खेल खेलते रहेंगे।
00:15:46लेकिन इसमें समय लगता है।
00:15:48यह संभावना नहीं है कि आपको ये 50%, 100% से अधिक वार्षिक रिटर्न मिलेंगे।
00:15:53यहां तक कि वॉरेन ने भी बहुत लंबे समय तक उन प्रकार के रिटर्न नहीं प्राप्त किए।
00:15:55और शुरुआत में भी, वह अभी भी मुकाबला कर रहा था, मुझे लगता है, 50-ish प्रतिशत।
00:15:58लेकिन वह दुनिया में सर्वश्रेष्ठ था।
00:16:00और फिर एक बार जब उसके पास अधिक पूंजी थी, तो उसका रिटर्न कम हो गया।
00:16:03और इस पर एक बड़ी बात यह है कि, मैं कहूंगा, मेन स्ट्रीट में,
00:16:06रियल एस्टेट करोड़पति बनाने के लिए नंबर एक सबसे आम रास्ता है,
00:16:11लेकिन अरबपति बनाने के लिए सबसे आम रास्ता नहीं है।
00:16:14और मेरे लिए, यह इस छोटी सी बाल्टी के लिए एक बड़ी बात की तरह है,
00:16:18जो यह है कि यह धन बनाने और संग्रहीत करने का एक शानदार तरीका है।
00:16:21यह आपके पैसे के साथ स्मार्ट होना और इसे उचित रूप से आवंटित करना है।
00:16:24यह संभावना नहीं है कि यह वह चीज है जो आपको शीर्ष पर ले जाएगी
00:16:26जब तक कि आपके पास बहुत, बहुत लंबा समय क्षितिज न हो।
00:16:29और आइए वास्तविक बनें, आपको सूची में आने के लिए वॉरेन बफेट की तरह 95 तक जीवित रहना होगा।
00:16:33जैसे, वह वास्तविक है।
00:16:34जैसे, चार्ली मुंगेर 99 साल के थे जब उनकी मृत्यु हुई।
00:16:37और इसलिए, जैसे, एक बहुत ही वास्तविक तरीके से, जैसे, उनके पास था, जैसे, यदि वे 74 पर मर गए होते,
00:16:42मुझे नहीं पता कि क्या हम उनके बारे में उतना बात करते हैं।
00:16:44क्योंकि उनके पास बाद में होने वाले सभी कंपाउंडिंग नहीं होते।
00:16:46तो, जैसे, यह एक लंबा, लंबा खेल है।
00:16:49अंततः, यह हमें नंबर चार पर ले जाता है, जो कि फंड प्रबंधन है।
00:16:53तो यह है, आप दूसरे लोगों का पैसा लेते हैं और आप इसे दूसरे लोगों के व्यवसायों में निवेश करते हैं।
00:16:57आप निवेशकों के लिए पूंजी का एक पूल जुटाते हैं, जिसका फैंसी शब्द एलपी या सीमित भागीदार है।
00:17:01और फिर आप उस पैसे का उपयोग दूसरे लोगों के व्यवसायों के टुकड़े या नियंत्रण खरीदने के लिए करते हैं।
00:17:05अब, जिस तरह से आप इसे करते हैं उसके आधार पर, आप वहां कर्ज का भी उपयोग कर सकते हैं।
00:17:09तो मुझे आपको एक दृश्य दें, जैसे, यह संभावित रूप से उच्चतम उत्तोलन परिदृश्यों में से एक है।
00:17:15यह स्टेरॉयड पर इस तरह है, मूल रूप से।
00:17:18और इसलिए मान लीजिए कि आप $100 मिलियन जुटाना चाहते हैं।
00:17:21अब, मैं बड़ी संख्याओं का उपयोग करने जा रहा हूं क्योंकि मैं चाहता हूं कि आप छोटी संख्याओं में सोचने के बजाय वैसे भी बड़ा सोचें।
00:17:25ठीक है।
00:17:25तो $100 मिलियन के साथ फंड जुटाने के लिए आपके लिए, यह सामान्य है कि जो व्यक्ति फंड जुटाता है वह जुटाए गए कुल फंड का लगभग 5% डालता है।
00:17:33तो आप $5 मिलियन डालते हैं।
00:17:35आप $95 मिलियन एलपी पूंजी जुटाते हैं।
00:17:38इसका मतलब सीमित भागीदार पूंजी है।
00:17:40तो दूसरे लोग अपना पैसा डालते हैं।
00:17:41और फिर, यह वह जगह है जहां यह और भी पागल हो जाता है।
00:17:44तो यह कुल मिलाकर $100 मिलियन है, सही?
00:17:47लेकिन फिर आप कहते हैं, आप जानते हैं क्या?
00:17:49हम खरीदने जा रहे हैं।
00:17:50मेरे पास इस चीज पर पर्याप्त जगह नहीं है, तो बस मेरे साथ सहन करें।
00:17:53हम $300 मिलियन के व्यवसाय खरीदने जा रहे हैं क्योंकि हम इन व्यवसायों को खरीदने के लिए $200 मिलियन कर्ज का उपयोग करने जा रहे हैं।
00:18:05और इसलिए उस उत्तोलन के बारे में सोचें जो आपको $5 मिलियन से $300 मिलियन की चीजें खरीदने में मिलता है।
00:18:11अब, जब यह $300 मिलियन, मान लीजिए कि यह सिर्फ 10% एक वर्ष बढ़ता है।
00:18:16मान लीजिए आप अद्भुत नहीं हैं।
00:18:17आप बस S&P से मेल खा रहे हैं।
00:18:19ठीक है।
00:18:19सात वर्षों में, आप दोगुना हो जाएंगे, सही?
00:18:22तो यह अब सात साल बाद $600 मिलियन है।
00:18:25अब, यदि आपके पास प्राइवेट इक्विटी के लिए 10% रिटर्न होता, तो वह बुरा होता।
00:18:29लेकिन मैं बस आपको इसका आधार मामला देने जा रहा हूं कि आप इसमें इतने अच्छे नहीं हैं, ठीक है?
00:18:33तो इसका मतलब है कि आपके पास $300 मिलियन का डेल्टा है।
00:18:36तो हमें वापस भुगतान करना है, सही?
00:18:38हमें कर्ज वापस करना है।
00:18:39तो हमें अपने $200 मिलियन निकालने होंगे क्योंकि हमें देनदारों को वापस भुगतान करना है।
00:18:42अब, उनके पास वहां कुछ ब्याज और कुछ अन्य चीजें भी हैं, सही?
00:18:44फिर हमें अपने एलपी को वापस भुगतान करना है, सही?
00:18:46मैं बस बॉक्स को थोड़ा छोटा कर रहा हूं ताकि मैं बाकी सब ड्रा कर सकूं।
00:18:49ठीक है।
00:18:49तो हमें इसे वापस लेना है।
00:18:50अब, कभी-कभी एक हर्डल रेट होता है, जो न्यूनतम रिटर्न है।
00:18:54आप इन लोगों को देते हैं, मान लीजिए, मुझे भुगतान नहीं मिलता जब तक कि X नहीं होता।
00:18:56वह निर्भर करता है।
00:18:57लेकिन आमतौर पर, प्राइवेट इक्विटी में, यह 6% से 8% है, कहीं न कहीं वहां।
00:19:00और फिर जो कुछ भी यहां बचा है, फिर आपके पास उनके साथ एक विभाजन होता है, एलपी, और फिर जीपीयू।
00:19:07तो आइए देखें कि क्या होता है जब आप वास्तव में यह पैसा निवेश करते हैं और फिर पांच से सात साल इंतजार करते हैं।
00:19:11अब, मान लीजिए क्योंकि आप प्राइवेट इक्विटी में हैं और आप गैर-सार्वजनिक बाजारों में निवेश कर रहे हैं,
00:19:15आपको सार्वजनिक बाजार से बेहतर रिटर्न मिलता है, जो मूल रूप से आधार रेखा है।
00:19:19जैसे, कोई भी सार्वजनिक इक्विटी रिटर्न नहीं प्राप्त करना चाहता है और उनके पास अपना पैसा पांच से सात साल के लिए लॉक होता है।
00:19:24तो यदि आपको छह साल के लिए 20% वार्षिक रिटर्न मिला, तो आपके पास पैसे पर 2.98 होगा।
00:19:29तो कार्यात्मक रूप से, आपका $300 मिलियन, सही, जो आपने खरीदा था अब $900 मिलियन हो जाता है।
00:19:34ओह, और अधिक।
00:19:40ठीक है।
00:19:41तो हमें अपना कर्ज वापस करना है।
00:19:42तो हमारे पास हमारा $200 मिलियन है जिसे हमें कर्ज में वापस करना है।
00:19:45अब, उस पर कुछ ब्याज होगा।
00:19:46मान लीजिए कि हमें उन्हें कर्ज भुगतान में $100 मिलियन वापस करने हैं।
00:19:52ठीक है।
00:19:52तो हमारे पास वो भी है।
00:19:54अब, हमारे एलपी (LPs) भी हैं, जिन्होंने 95 मिलियन डॉलर लगाए।
00:19:58तो हमें उन्हें वो वापस करना है।
00:19:59और फिर कुछ न्यूनतम रिटर्न है जो हम उनसे वादा करते हैं इससे पहले कि हम हिस्सा लें,
00:20:02जो हमारे लिए लगभग 40 मिलियन डॉलर होगा यदि हमारे पास 6% प्रीफ (PREF) या हर्डल है जो उन्हें वापस मिलता है।
00:20:10तो वो सब उन्हें गारंटीड है।
00:20:13अब, उसके बाद, यह पूरी तरह से एसेट क्लास की प्रकृति पर निर्भर करता है और आप किसमें निवेश कर रहे हैं,
00:20:18और आपका अपना एक तरह का मालिकाना मिश्रण।
00:20:20मुनाफे का कुछ हिस्सा यहाँ आपको, जीपी (GP), जनरल पार्टनर को जाएगा,
00:20:26वो ऑपरेटिंग पार्टनर है, वो व्यक्ति जो पूरा फंड चलाता है,
00:20:28और फिर कुछ एलपी (LP) या लिमिटेड पार्टनर को जाता है।
00:20:31तो मान लीजिए कि आपका 50-50 का बंटवारा था।
00:20:36चलो मान लेते हैं।
00:20:37ठीक है।
00:20:37इसका मतलब है कि जब हम इन सब चीजों को जोड़ते हैं, तो यह हिस्सा 465 मिलियन डॉलर है।
00:20:47याद है हमने 5 मिलियन से शुरुआत की थी?
00:20:51ऐसे आप बहुत अमीर बनते हैं।
00:20:54अब, स्पष्ट होने के लिए, यह सब आपका नहीं है।
00:20:57शायद इसका दो-तिहाई हिस्सा आपका नहीं है।
00:20:58लेकिन किसी भी तरह, भले ही आपके पास उसका 10% हो और आपको 46.5 मिलियन डॉलर मिले,
00:21:05आपने अपने 5 मिलियन डॉलर के निवेश पर बहुत अच्छा किया, है ना?
00:21:10अगर आपको 20% मिला, तो अब आप 90 मिलियन डॉलर देख रहे हैं।
00:21:13अपने 5 मिलियन डॉलर के निवेश पर और भी बेहतर।
00:21:15आप देख रहे हैं कि यह चीजें कैसे बढ़ती हैं?
00:21:16और ऐसा इसलिए है क्योंकि यह लेवरेज है।
00:21:18अब, जब हम अपनी मूल शीट को वापस देखते हैं,
00:21:22इन चार रास्तों में से प्रत्येक के साथ, आपको यह तय करना होगा कि आपके लिए सबसे अच्छा क्या है।
00:21:26यदि आपके पास सौदों को खोजने का कोई मालिकाना तरीका है
00:21:29और आपके पास पूंजी खोजने का एक अच्छा तरीका है,
00:21:31जो कि, वैसे, अगर आप सोच रहे हैं कि मुझे पूंजी जुटाना नहीं आता,
00:21:34तो आपको निश्चित रूप से पूंजी जुटाना आता है यदि आपके पास अच्छे सौदे हैं।
00:21:38मेरे एक गुरु ने मुझे जो सबसे अच्छी सलाह दी थी
00:21:39वह यह है कि दुनिया में पूंजी की कमी नहीं है, केवल अच्छे सौदों की कमी है।
00:21:43और इसलिए यदि आप एक अच्छा सौदा ढूंढते हैं, तो पूंजी दिखाई देगी, है ना?
00:21:46अगर आप मेरे पास आते हैं और कहते हैं, मेरे पास एक गारंटीकृत तरीका है,
00:21:48जिसका, बेशक, उपयोग न करें
00:21:49क्योंकि यह अच्छा पैसा भगाने का एक शानदार तरीका है।
00:21:53लेकिन अगर आप कहते हैं, इसकी बहुत अधिक संभावना है
00:21:56कि मेरे पास इस तरीके से पैसे को 5 गुना करने की संभावना है।
00:21:59और यहाँ छह अलग-अलग तरीके हैं जिनसे मैंने जोखिमों को कम किया है।
00:22:01और मान लीजिए कि वे विश्वसनीय हैं।
00:22:03और यदि हमारे पास वह है, तो मैं कहूंगा, ठीक है, आपको कितने पैसे की आवश्यकता है?
00:22:07और यही वह सवाल है जो कोई भी अच्छा निवेशक पूछेगा
00:22:09क्योंकि जब वे अच्छे अवसर की पहचान करते हैं,
00:22:11तो आप बस पूरा जोर लगाना चाहते हैं।
00:22:12अब, उस सेटिंग में, विश्वास करें या न करें,
00:22:15जितना अधिक रिटर्न और जितना अधिक निजी प्रकार का सौदा आप कर रहे हैं
00:22:19जो अधिक विशिष्ट है और जो आप जानते हैं,
00:22:21आमतौर पर उतना ही बेहतर बंटवारा आप बातचीत कर सकते हैं
00:22:24एक निश्चित बिंदु के बाद मुनाफे के जीपी-एलपी बंटवारे पर।
00:22:29और इसलिए यह किसे करना चाहिए?
00:22:30मुझे लगता है कि इसका सबसे अच्छा संस्करण तब है जब आप एक ट्रैक रिकॉर्ड बनाते हैं,
00:22:34आप मालिकाना सौदों का प्रवाह ढूंढते हैं,
00:22:36और सौदों का प्रवाह जो केवल आपके पास आता है जो किसी और के पास नहीं है।
00:22:38और उन कंपनियों को चुनने और सुधारने में आपके पास कोई वास्तविक बढ़त है।
00:22:41तो अक्सर फंड एक एकल थीसिस के आसपास संगठित होते हैं।
00:22:45तो उदाहरण के लिए, backwards.com की शुरुआत में,
00:22:47मेरे पास एक अखरोट के पेड़ का फंड आया।
00:22:51मैंने कहा, मुझे नहीं पता कि यह अस्तित्व में भी है।
00:22:52लेकिन उन्होंने बताया कि यह कैसे काम करता है,
00:22:54जो यह है कि काले अखरोट के पेड़ को पूरी तरह से बढ़ने में 30 साल लगते हैं।
00:22:56लेकिन तीसरे साल के बाद हर साल, यह अखरोट पैदा करता है।
00:22:58और इसलिए यह हर साल कैश फ्लो करता है।
00:23:01और फिर 30 साल के अंत में, आप अखरोट के पेड़ को काट देते हैं
00:23:04और आपको यह अद्भुत अखरोट की लकड़ी मिलती है जिसे आप फिर बेच सकते हैं।
00:23:06और लागत वास्तव में केवल बीज और समय की है।
00:23:09और वह उनका पूरा बिजनेस मॉडल था।
00:23:12और उन्होंने ऐसा कई बार किया था।
00:23:13और उनके पास ये तरह-तरह के पेड़ के विंटेज थे,
00:23:14यदि आप चाहें, मैं गलत शब्द का उपयोग कर रहा हूं,
00:23:17लेकिन पेड़ों का विंटेज।
00:23:18हर साल उनके पास एक और समूह था।
00:23:20और मैंने सोचा, यह वास्तव में एक दिलचस्प व्यवसाय है।
00:23:21और उन्होंने इसके चारों ओर एक फंड बनाया था
00:23:23क्योंकि मैं नहीं जानना चाहता
00:23:25कि वेनेजुएला के पेड़ किसान कहाँ हैं।
00:23:26मेरे पास वो संपर्क नहीं हैं।
00:23:28मुझे नहीं पता कि बड़े पैमाने पर अखरोट कैसे बेचना है।
00:23:29क्या मैं इसका पता लगा सकता था?
00:23:31शायद।
00:23:32क्या यह मेरे समय के लायक है?
00:23:33शायद नहीं।
00:23:33क्या यह मेरे पैसे के लायक है?
00:23:34अगर यह मेरा समय नहीं लेता है?
00:23:35शायद।
00:23:36और इसलिए इसकी सुंदरता यह है
00:23:37कि आपके पास अधिकतम लेवरेज है
00:23:38और आप सबसे छोटे व्यक्तिगत चेक रख सकते हैं।
00:23:40आपके पास लाभ की भारी संभावनाएं हैं।
00:23:41फीस भी है जिसे आप इस पर लगा सकते हैं।
00:23:44आमतौर पर, बेहतर और जितना अधिक ट्रैक रिकॉर्ड आपके पास होता है,
00:23:46उतना ही अधिक आप फीस जोड़ सकते हैं।
00:23:48मैं कहूंगा कि पहली बार में, अक्सर आपके पास कम फीस होती है
00:23:50सिर्फ इसलिए कि आप चाहते हैं कि लोग अंदर आएं
00:23:52और यह न सोचें कि आप फीस से अमीर होने वाले हैं।
00:23:53वे निवेशक के साथ यथासंभव संरेखित प्रोत्साहन रखना चाहते हैं।
00:23:55अब, अक्सर, जीपी (GP) अंततः किसी भी एलपी (LP) की तुलना में
00:23:57अमीर हो जाते हैं,
00:23:59जाहिर है यह इस पर निर्भर करता है कि कितनी पूंजी डाली जाती है,
00:24:02जिसे वे लेते हैं।
00:24:03अब, जोखिम।
00:24:05आपके पास बहुत बड़ी जिम्मेदारी है
00:24:07और बहुत लंबा फीडबैक लूप है।
00:24:08और आप एलपी (LPs) के प्रति जवाबदेह हैं
00:24:09और नियामकों के प्रति
00:24:12और उन उद्यमियों के प्रति जो व्यवसाय चला रहे हैं
00:24:14और कुछ हद तक,
00:24:15उन ग्राहकों के प्रति जिनकी ये व्यवसाय सेवा करते हैं।
00:24:18और इसलिए आपके पास बहुत सारे मालिक हैं
00:24:19जिनकी इस समय अवधि में सेवा करनी है।
00:24:21और आप कागज पर अमीर हो सकते हैं,
00:24:22लेकिन पूरे समय आप लगभग एक गुलाम की तरह महसूस करते हैं,
00:24:24जो खराब है।
00:24:26और इसलिए आपका काम जोखिम और प्रतिष्ठा
00:24:28और लोगों और पोर्टफोलियो का प्रबंधन करना बन जाता है,
00:24:28सिर्फ एक कंपनी बनाना नहीं।
00:24:30और अगर कुछ भी है,
00:24:31आप लगभग फंड की कंपनी बना रहे हैं।
00:24:33इसलिए मैं अपनी कंपनियों को बूटस्ट्रैप करके अमीर बना।
00:24:34मैंने अपना कुछ पैसा लिया
00:24:35और अन्य लोगों की कंपनियों में निवेश किया।
00:24:37वह पैसा बढ़ता रहा।
00:24:40और मैं निवेश करने में सक्षम था
00:24:41और फिर स्कूल का सह-संस्थापक बना जहाँ हम पूंजी जुटाते हैं।
00:24:42मैं स्पष्ट रूप से स्कूल को भी बढ़ावा देता हूँ।
00:24:45और अंत में, यह फंड प्रबंधन में है।
00:24:46इसलिए हमने कुछ रियल एस्टेट सौदों के लिए
00:24:47पूंजी जुटाई है जो हमने किए हैं
00:24:49जब हम बड़ी इमारतें खरीदते हैं,
00:24:51जो हम ACQ रियल एस्टेट के माध्यम से करते हैं।
00:24:51हमने ऐसा केवल निजी तौर पर किया है
00:24:52अपने कुछ उच्च-स्तरीय ग्राहकों और पोर्टफोलियो कंपनियों के लिए।
00:24:54हम कार्यात्मक रूप से कुछ बड़ी रियल एस्टेट इमारतों में
00:24:55जनरल पार्टनर हैं,
00:24:55जिसे आप acquisition.com रियल एस्टेट पर देख सकते हैं।
00:24:56लेकिन हाँ, ये बहुत पैसा बनाने के चार तरीके हैं।
00:24:59वह रास्ता चुनें जो आपके लिए सही है
00:24:59और हो सकता है कि संभावनाएं हमेशा आपके पक्ष में हों।
00:25:01ठीक है।
00:25:02हम तकनीकी रूप से जनरल पार्टनर्स हैं
00:25:03कुछ बड़ी रियल एस्टेट इमारतों में,
00:25:05ठीक है।
00:25:06ठीक है।
00:25:07ठीक है।
00:25:07ठीक है।
00:25:08ठीक है।
00:25:09ठीक है।
00:25:10ठीक है।
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