Transcript
00:00:00La gente pobre sigue siendo pobre porque quiere una forma rápida de hacerse rica.
00:00:03Y en lugar de eso, las personas más ricas que conozco eligen uno de estos cuatro caminos,
00:00:06lo siguen durante una década y terminan con más dinero que todos los demás
00:00:09que solo buscan atajos.
00:00:11Y solo como un recordatorio divertido, ningún presidente ni ninguna economía te hará rico.
00:00:14Tienes que hacerlo tú mismo.
00:00:15Así que en este video, te mostraré los cuatro caminos hacia el gran dinero.
00:00:18Y te mostraré cómo elegir el camino correcto en el momento adecuado para ti.
00:00:21Entremos en ellos.
00:00:22Tienes tu dinero y tu negocio.
00:00:24Tienes el dinero de otras personas y los negocios de otras personas,
00:00:26y luego permutaciones de ellos.
00:00:28Así que tu dinero, tu negocio, ¿cierto?, es un negocio autosustentado.
00:00:32Si tienes el dinero de otras personas y tu negocio, ahora estás recaudando capital.
00:00:38Si tienes tu dinero y los negocios de otras personas, ahora estás invirtiendo.
00:00:43Y finalmente, tienes el dinero de otras personas y los negocios de otras personas,
00:00:46lo cual es gestión de fondos.
00:00:49Ahora, para darte algunos puntos de prueba sobre esto,
00:00:51busqué a las 11 personas más ricas actualmente en la lista de Forbes,
00:00:56y te diré dónde están.
00:00:57Así que tienes a Elon Musk.
00:00:58Es un tipo de recaudación de capital.
00:01:00Casi todas las empresas que ha tenido, ha recaudado capital externo,
00:01:02y luego ha continuado financiándolo y haciéndolo crecer.
00:01:04Larry Ellison, que es el número dos, recaudó capital.
00:01:06Mark Zuckerberg, recaudó capital.
00:01:07Jeff Bezos, recaudó capital.
00:01:09Larry Page, recaudó capital.
00:01:10Sergey Brin, recaudó capital.
00:01:12Steve Ballmer, autosustentado.
00:01:13Microsoft es autosustentado.
00:01:14Mucha gente no sabe eso.
00:01:15Debajo de eso, tienes a Jensen Huang, recaudó capital.
00:01:17Warren Buffett, invirtiendo.
00:01:18Michael Dell, autosustentado.
00:01:20Los Walton, como en Walmart, autosustentado.
00:01:22Y esas son las 11 personas más ricas del mundo.
00:01:26Ahora, quizás notaste que la gestión de fondos no estaba allí.
00:01:28Si profundizo seis lugares más, encontrarás personas que hicieron gestión de fondos.
00:01:31Ahora, una de las cosas interesantes sobre cada uno de estos constructos es que hay un poco
00:01:33de riesgo, y hay un poco de compromiso con cada uno de ellos.
00:01:36Y yo personalmente he hecho uno, dos, tres y cuatro, créanlo o no.
00:01:40Así que les explicaré mis propios ejemplos y cuál es el adecuado para ustedes.
00:01:44Así que empecemos con el número uno, autosustentado.
00:01:47Autosustentado simplemente significa que financias el negocio con tus propios ahorros y flujo de caja.
00:01:51No tienes inversionistas externos y creces reinvirtiendo tus propias ganancias.
00:01:56Tienes un sitio web, tienes un teléfono celular y tienes habilidades, y empiezas
00:01:59a intercambiar una por otra, consigues un poco de dinero extra, tomas ese dinero extra y luego continúas
00:02:03construyendo.
00:02:03Ahora, los ejemplos típicos de esto suelen ser negocios de bajo costo para empezar.
00:02:08Muchas veces, se trata de servicios.
00:02:09Así que agencias, negocios de servicios para el hogar, servicios B2B, servicios profesionales, cosas como
00:02:13eso; a veces hoy en día, puedes hacer esto con software.
00:02:16No solía ser así, pero ahora más o menos lo es.
00:02:18Negocios de educación, marcas de comercio electrónico, si haces dropshipping, si no haces dropshipping,
00:02:22tendrás que aportar algo de capital para conseguir el primer inventario.
00:02:26Negocios locales, la mayoría de las empresas normales.
00:02:29Ahora, para ser justos, ese alcance ha seguido ampliándose porque el costo de entrar en un negocio
00:02:32va a seguir disminuyendo.
00:02:34Ahora, para mí personalmente, mi primer negocio físico fue un gimnasio, así que fue autosustentado.
00:02:40Usé las ganancias de eso para comenzar Prestige Labs, que era una empresa de suplementos,
00:02:43que fue autosustentado.
00:02:44Comencé Allen, que era una empresa de software, que fue autosustentado.
00:02:47Y así, todas esas empresas fueron autosustentadas.
00:02:49Hoy en día, acquisition.com está tomando algo de ese capital, invirtiéndolo en negocios
00:02:55de otras personas, mientras que también tenemos algunas empresas que comenzamos de nuevo desde nuestro holding,
00:02:59que es algo así como semi-autosustentado y también reinvertimos nuestro propio capital.
00:03:02Así que puedes ver cómo algunas de estas cajas se fusionan.
00:03:05Ahora, ¿para quién es esto correcto?
00:03:06Entonces, si este es tu primer negocio, te recomiendo empezar con la autosustentación.
00:03:10Y la razón principal es simplemente que quieres pagar la ignorancia.
00:03:12Lo último que quieres hacer es tomar el dinero de tus amigos y familiares y luego perderlo
00:03:15porque no sabes lo que estás haciendo.
00:03:16Esa es mi opinión.
00:03:17Todo el mundo, ya sabes, tus resultados pueden variar.
00:03:19Puedes apegarte a los nombres en esa lista que mencioné.
00:03:21Jeff Bezos, las personas que él conocía invirtieron.
00:03:24Bill Gates, la gente... creo que tenía padres ricos.
00:03:26Estoy seguro de que lo ayudaron al principio.
00:03:27No conozco la documentación pública real de eso, pero creo que tuvo un poco de ayuda
00:03:31al principio ahí.
00:03:32Pero lo importante aquí es que, no creo que quieras ir a recaudar una tonelada
00:03:36de capital de todos los que conoces, tal vez incluso de capitalistas de riesgo, si es tu primer intento.
00:03:40Nuevamente, ya sabes, tus resultados variarán.
00:03:42Tu vida es única.
00:03:43Pero lo principal es que la autosustentación suele ser el más lento de los cuatro caminos.
00:03:47Y eso se debe generalmente a que se necesita dinero para crecer.
00:03:50Y si tienes que ganar el dinero para crecer, es casi como tener una fábrica de automóviles construida
00:03:53dentro del automóvil.
00:03:54Es muy difícil de hacer.
00:03:56Los humanos lo hacen.
00:03:56Tenemos fábricas humanas dentro de nuestros humanos.
00:03:58Cosas extrañas, ¿verdad?
00:04:00Pero en el diseño de negocios, es mucho, mucho más difícil, ¿cierto?
00:04:04Es más lento construir la máquina de reasignación de capital mientras también construyes la máquina que
00:04:08genera el capital para empezar.
00:04:09Tienes que tener ambas cosas.
00:04:10Ahora, la principal ventaja de esto es que mantienes el control y el capital social.
00:04:14Así que tienes una porción más grande del pastel.
00:04:16Tú decides el ritmo, la estrategia y, en última instancia, puedes salir en tu propio horizonte de tiempo o nunca
00:04:20salir en absoluto, ¿verdad?
00:04:21Y el objetivo es que diseñes un vehículo de capitalización, que sea recurrente o reocurrente.
00:04:26Dentro del negocio, y luego dejas que eso haga el trabajo pesado con el tiempo.
00:04:30Ese es el objetivo final.
00:04:31Ahora, muchos primeros negocios no tienen ninguna de esas cosas, pero compras un dólar, vendes
00:04:35por dos y ganas dinero.
00:04:36No hay nada de malo en eso.
00:04:37Aquí hay algunas de las contrapartidas.
00:04:39Cuando eres autosustentado, incurres en más deuda que cualquier otro vehículo.
00:04:44Ahora, dirás, espera un segundo.
00:04:45Pensé que estaba usando mi propio dinero para comenzar esto.
00:04:49Sí, pero incurres en todos los demás tipos de deuda.
00:04:52Y a menudo, cualquier otro tipo de deuda es más difícil de pagar que el dinero.
00:04:56Entonces, ¿a qué me refiero?
00:04:57Si comienzas con tu propio efectivo, es muy difícil atraer a un equipo de talento estrella
00:05:01de 10 personas que todas necesiten un millón de dólares o más por año para trabajar y realmente hacer crecer
00:05:05esto.
00:05:05Si tienes respaldo de capital de riesgo, puedes hacerlo con algunas acciones y también con una compensación en efectivo decente.
00:05:10Y eso se vuelve más difícil de hacer.
00:05:13Así que incurres en mucha deuda de gestión y liderazgo.
00:05:15Si no puedes obtener el nivel lo suficientemente alto de softwares que necesitas para construir
00:05:20tu empresa de software o lo que sea, si empiezas desde abajo, tendrás algo de deuda técnica
00:05:26que podría incurrir en el camino.
00:05:28Lo mismo con tu deuda de datos.
00:05:30Así que tendrás muchas deudas que el dinero podría haber resuelto por ti, pero
00:05:33no tienes dinero como una de las cosas por las que estás en deuda.
00:05:36Ahora, para ser claros, hay pros y contras ahí.
00:05:38Como el pro es que puedes mantenerte vivo mucho más tiempo porque normalmente mantienes tu base de costos
00:05:43mucho más baja.
00:05:44La desventaja es que va más lento.
00:05:47Y así, tu restricción de capital a menudo limitará el tamaño de lo que puedes buscar desde
00:05:52el primer día.
00:05:52Si quisieras iniciar un negocio de robótica e inteligencia artificial para ir a nivel global, sería increíblemente improbable
00:06:01que tuvieras éxito porque la cantidad de capital que costaría solo construir un robot,
00:06:06por no hablar de muchos robots a medida que escalas.
00:06:08Y luego funcionalmente probablemente perderías dinero en la construcción de ese primer robot.
00:06:11Y después de que perdieras dinero, el primer robot, de alguna manera tendrías que conseguir más dinero para luego
00:06:14construir más robots.
00:06:15Es muy difícil de hacer sin inyecciones externas de efectivo.
00:06:18Y por lo tanto, esta caja sí limita hasta cierto punto, qué tipos de oportunidades puedes perseguir.
00:06:23Y hay una razón por la que algunas de las personas más grandes del mundo comienzan aquí, lo cual es una
00:06:26transición perfecta hacia, okay, entonces, ¿qué es el dinero de otras personas en tu negocio?
00:06:30Esto es recaudar capital, ¿verdad?
00:06:33Así que comienzas y diriges la empresa, pero recaudas capital de inversionistas que compran una porción
00:06:37de acciones para financiar el crecimiento rápido.
00:06:38Ejemplos normales de esto son plataformas tecnológicas, redes sociales, mercados, manufactura,
00:06:43farmacéuticas, donde pasan años y años para que un medicamento sea aprobado y luego
00:06:45genere dinero.
00:06:46Normalmente, cualquier cosa que tenga grandes cantidades de costos iniciales, luego márgenes crecientes o márgenes brutos
00:06:50más tarde y/o dinámicas en las que el ganador se lo lleva todo, lo que significa que tienes que perder dinero durante mucho tiempo
00:06:55para conseguir todo el mercado.
00:06:56Y luego, de repente, tienes un efecto de red y entonces todos compran de ti.
00:07:00Amazon perdió dinero famosamente durante una década más o menos antes de que realmente comenzaran a obtener ganancias.
00:07:04Facebook también, perdió dinero durante mucho tiempo, pero estaban mapeando redes.
00:07:08Entonces, ¿quién debería tomar este camino?
00:07:09Si tienes un sueño muy grande de lo que quieres construir y funcionalmente no hay forma de
00:07:15hacer que tu cosa sea rentable sin usar el dinero de otras personas, como si simplemente,
00:07:20sabes que vas a perder dinero por un año, dos años, tres años para realmente
00:07:23hacer que esta cosa funcione.
00:07:24Entonces tienes una especie de camino predefinido que vas a tener que recaudar capital.
00:07:27Así que tengo experiencia con esto porque la escuela tiene respaldo de capital de riesgo, ¿cierto?
00:07:31Y así, recaudamos capital en la escuela para continuar haciendo crecer la empresa y podemos ofrecer
00:07:37precios, que son absolutamente absurdos, como $9 al mes, lo cual, por cierto, es muy poco
00:07:41con la inflación.
00:07:42Es básicamente gratis para que tantas personas como quieran comenzar un negocio, tengan todas
00:07:47las herramientas que necesitan para hacerlo.
00:07:48Ahora, la principal ventaja de esto es que comienzas con una cosa más grande, puedes contratar al
00:07:52talento superior, puedes gastar más que los competidores, puedes ser negativo en tus costos de adquisición.
00:07:56Es decir, puedes perder dinero consiguiendo clientes, ¿verdad?
00:07:58Puedes construir infraestructura más rápido de lo que podrías hacerlo solo con tu propio efectivo.
00:08:02Y a nivel personal, puedes incurrir en mucha menos deuda personal porque, ya sabes, no
00:08:05habría forma de que pudieras financiar gran parte de esto de tu propio bolsillo.
00:08:08Ahora, si puedes, si ya eres rico, entonces puedes asumir grandes oportunidades de estilo de recaudación de capital
00:08:12y luego financiarlo con tu propio efectivo.
00:08:15Y esa es realmente una combinación increíble, pero no disponible para la mayoría de las personas.
00:08:19Pero esto te permite perseguir oportunidades más raras.
00:08:21Y una de las ventajas de eso es que realmente saca a muchas personas del mercado.
00:08:25Así que, en cierto modo, hay un elemento de riesgo al recaudar capital porque normalmente las oportunidades
00:08:29que la gente persigue son oportunidades de alto riesgo y alta rentabilidad, pero normalmente hay muchas menos
00:08:34competidores.
00:08:35Y así, ya sabes, puedes contar la cantidad de competidores que están bien financiados incluso en un espacio
00:08:38tal vez con dos manos.
00:08:40Si dijera, ¿cuántas agencias de marketing en redes sociales hay?
00:08:42Vas a necesitar muchos más dedos.
00:08:44Y así, dentro de nuestro ejemplo de analogía del automóvil, simplemente comienzas construyendo la fábrica de automóviles.
00:08:48Y luego, aunque sepas que vas a perder dinero por adelantado, una vez que la fábrica de automóviles está construida,
00:08:53sabes que por cada automóvil vas a generar X dólares de ganancia, ¿verdad?
00:08:55Y así es como terminas recuperándolo y justificando el retorno a los inversionistas.
00:08:58Algunas de las contrapartidas aquí son significativas.
00:09:00Ahora tienes dos clientes en lugar de uno.
00:09:02En la autosustentación, tu cliente es solo el cliente final, ¿verdad?
00:09:07Cuando recaudas capital, tu cliente es tanto el cliente final como los inversionistas o
00:09:12capitalistas de riesgo.
00:09:14Y así, ese es un elemento, que tengo que servir a dos maestros, lo cual a menudo puede estar en desacuerdo,
00:09:19lo cual es un poco doloroso.
00:09:20La segunda gran desventaja es que vas a diluir tu propio capital social.
00:09:24Aquí, tienes el 100% del pastel, ¿verdad?
00:09:26Lo que sea que hagas es tuyo, y ese es tu pastel.
00:09:28Ahora, puedes dar acciones de ganancias.
00:09:29Puedes dar porciones de capital a compañeros de equipo clave o socios o lo que sea.
00:09:32Pero generalmente están en el negocio.
00:09:34Realmente te ayudan a tener éxito dentro del negocio.
00:09:35Mientras que cuando recaudas capital, mucho dependerá de los términos.
00:09:39Sharon, mi socio, cuenta una historia sobre su primera salida.
00:09:42Aprendió lo que era un trinquete, que es que tuvo una salida muy grande en su primera empresa
00:09:47que inició en su adolescencia y que creo que dejó a los 25 años.
00:09:52Fueron muchas decenas de millones de dólares.
00:09:54Pero debido a que existían preferencias de liquidación y trinquetes en esas preferencias de liquidación,
00:09:59los inversores recibieron su pago primero y con un excedente.
00:10:02Y así, cuando vio esta cifra tan grande, la cantidad que él y los otros fundadores
00:10:04recibieron fue menor.
00:10:05Ahora, para ser justos, le fue bien.
00:10:06Pero fue menos de lo que pensaba que iba a obtener.
00:10:09Ahora, a medida que continúas escalando esto, típicamente, si haces múltiples rondas, cada persona que
00:10:13va a poner dinero también quiere un asiento en la mesa, literalmente un asiento en el consejo, lo cual
00:10:17significa que con el tiempo, absolutamente puedes ser votado fuera de tu propio negocio, lo que le pasó
00:10:21a Steve Jobs, ¿verdad?
00:10:23Y estos son riesgos reales que suceden.
00:10:24Puedes perder el control de tu propia empresa.
00:10:26Y mucho de esto dependerá de los términos del dinero de los demás.
00:10:29Si alguien te da un billón de dólares por el 1% del capital de tu negocio, eso es algo increíble.
00:10:33Es algo bueno.
00:10:33Si alguien te da $10 por el 90% del capital, será bastante difícil.
00:10:37Y por lo tanto, aquí el diablo está en los detalles.
00:10:40Y tu capacidad para recaudar dependerá de dos cosas.
00:10:43Tu capacidad y trayectoria como fundador, el tamaño de la oportunidad que los inversores
00:10:47creen que estás buscando y la probabilidad de que ellos crean que realmente puedes lograrlo.
00:10:50llegar a ella.
00:10:50Y diré que la última desventaja aquí es que, típicamente, el dinero de riesgo es dinero de gran éxito.
00:10:56Es como un jonrón.
00:10:56Es como si simplemente quisieran que apuntes a lo más alto y saben que van a tener
00:11:00a muchas personas fallando.
00:11:01Pero la economía de tener a alguien que obtiene 1000 veces su dinero les permite tener muchas
00:11:06pérdidas.
00:11:07Pero si eres la persona que asume la pérdida y N es igual a 1, ya que es el 100% de tu vida,
00:11:11ahí es donde hay un mar de lápidas de empresas fallidas y fundadores que dieron 5,
00:11:1710 años o más de su vida y prácticamente trabajaron en un empleo, pero con mucha más presión durante un
00:11:23largo periodo de tiempo y luego terminaron sin tener nada que mostrar a cambio, lo cual es duro.
00:11:26Y ni siquiera tienen la historia del gran éxito al final.
00:11:29Así que esto es mucho más común que los grandes titulares que vemos.
00:11:33Y la razón por la que esas cosas llegan a los titulares es porque son raras.
00:11:35Lo cual me lleva a la tercera forma de ganar mucho dinero, que es invertir.
00:11:39Ahora, esta es la que probablemente muchas personas tienen más familiaridad, ¿verdad?
00:11:42Es tu dinero y estás invirtiendo en los negocios de otras personas, ¿verdad?
00:11:45Tomas el dinero que ganas activamente de otros lugares y compras partes, pequeños fragmentos de
00:11:50las empresas de otras personas.
00:11:50Es una especie de opuesto igual a recaudar capital.
00:11:52Ahora, no tienes que comprar productos de tipo riesgo.
00:11:55Puedes comprar negocios que generan flujo de efectivo, puedes comprar acciones públicas, puedes comprar bienes raíces.
00:11:59Hay muchas cosas diferentes que puedes comprar con dinero.
00:12:02Ahora, lo claro aquí es que no los diriges, los financias.
00:12:04Así que, personalmente, compro, estoy dividido en mi inversión.
00:12:08Tengo ACQ Ventures, que es nuestra rama de riesgo.
00:12:11Así que ahí es donde básicamente somos los socios recaudadores de capital para empresas de tecnología SMB.
00:12:15Y eso es exclusivamente en lo que invertimos porque lo entendemos bien.
00:12:17Y luego, por otro lado, tenemos las inversiones al estilo de capital privado que hacemos,
00:12:22pero también agregamos algún tipo de servicio porque tenemos toda una capa de servicios en ACQ.
00:12:25Y esos suelen ser negocios de inversión de flujo de caja, pero obviamente de valor empresarial.
00:12:29¿Y quién debería tomar este camino?
00:12:30Muy rápido, voy a mostrarte la hoja de ruta exacta de 10 etapas de cero a 100 millones más
00:12:35que menos del 1% de las empresas terminan.
00:12:37Ya lo he hecho varias veces.
00:12:39Y puedo decir con mucha confianza que estas son las etapas a medida que aumenta el personal
00:12:42que necesitas superar.
00:12:44Y desglosé cada una de estas por ocho funciones diferentes del negocio,
00:12:48qué se siente al respecto, como cuáles son los síntomas cuando las estás atravesando,
00:12:51y luego qué pasos tomamos realmente para graduarnos.
00:12:53Y lo hemos hecho a través de software, productos físicos, negocios de servicios, ladrillo y mortero,
00:12:59todo esto, y funciona.
00:13:00Y es mi regalo para ti.
00:13:01Es absolutamente gratis.
00:13:02Y el enlace está en la descripción, simplemente ve a acquisition.com diagonal roadmap,
00:13:06solo ingresa tu información y te la devolverá todo gratis.
00:13:08Bueno, una vez que tienes un excedente de efectivo significativo y quieres la ventaja sin la responsabilidad
00:13:13operativa diaria, entonces este es un camino interesante.
00:13:16Y así, las principales ventajas son que tienes diversificación.
00:13:19Así que puedes hacer muchas apuestas en lugar de una apuesta de vida o muerte con una sola empresa.
00:13:23Pero cada vez que distribuyes tus apuestas, también disminuyes tu ventaja, ¿verdad?
00:13:27Así que Dale Carnegie tenía una frase famosa, que es: pon todos tus huevos en una canasta y luego vigila la canasta.
00:13:31Y así es como él habla de esto, ¿verdad?
00:13:33Bootstrapping o estás recaudando capital para tu propio negocio.
00:13:36Eso es que pongas todos tus huevos en una canasta e intentes como loco hacer que esa cosa funcione.
00:13:39Con la inversión, es como si la estuvieras extendiendo.
00:13:41Pero cuando miramos a los inversores más exitosos, típicamente no están tan diversificados.
00:13:47Típicamente están mucho más concentrados, lo que les permite tal vez hacer cinco,
00:13:51siete, ocho apuestas significativas en las que creen que tienen alfa o ventaja sobre el mercado.
00:13:57Y con la inversión, creo que de estos cuatro, es discutiblemente la decisión de estilo de vida más fácil
00:14:04porque no tienes jefe y técnicamente eres el jefe de otras personas.
00:14:08Y simplemente escribes cheques.
00:14:10Puedes informar lo que quieres que haga la persona.
00:14:13Para ser claros, es posible que no tengas una mayoría.
00:14:14Eso dependerá de los términos.
00:14:16Pero cuando Layla y yo vendimos la empresa y éramos solo una oficina familiar, esto es todo lo que hacíamos.
00:14:20Y diré que de toda mi vida, fue el periodo más tranquilo.
00:14:23Y a veces pienso para mí mismo, como, ¿qué estaba haciendo?
00:14:26¿Por qué he vuelto a hacer esto cuando ya no necesito hacerlo?
00:14:30Pero quiero señalar un punto clave aquí: es que esto es, por mucho, lo más lento, número uno.
00:14:34Y número dos, casi nadie gana su dinero de esta manera.
00:14:37Ya tienen un ingreso activo alto y luego comienzan a invertir.
00:14:41Y si dices: bueno, voy a ser como Warren Buffett.
00:14:43Bueno, ¿compraste tu primera acción dos semanas después de Pearl Harbor cuando tenías siete años?
00:14:47No.
00:14:48Y, ¿lo hiciste en un mundo donde no existía Robin Hood?
00:14:50Y en realidad tenías que averiguar cómo hacer boletas de voto por correo y llamar a alguien cuando eras un niño de siete
00:14:54u 11 años, lo que fuera, para hacer tu primera apuesta?
00:14:57Probablemente no.
00:14:59Porque dices: oh, quiero ser como Mozart a los 30 años y quieres empezar a invertir.
00:15:02Es como, bueno, él tenía como 19 conciertos a esa edad porque empezó a los siete.
00:15:06Así que no diría: oh, déjame mirar lo que hizo la persona superior en este campo si no eres esa persona.
00:15:12Y todo el punto de este video es descubrir qué camino es el adecuado para ti.
00:15:14Y para ser claro, Warren Buffett es muy famoso ahora.
00:15:16Pero, hasta que tuvo 60 años, no creo que mucha gente supiera siquiera su nombre.
00:15:2060.
00:15:21¿Verdad?
00:15:22Y ha hecho la gran mayoría de su riqueza entre los 80 y 95 años.
00:15:26Así que piensa lo loco que es eso.
00:15:27Así que si dices: estoy en esto para el larguísimo, larguísimo, larguísimo, larguísimo plazo,
00:15:32entonces este es un buen camino para ti.
00:15:34Y especialmente si eres alguien que quiere un poco más de un estilo de vida donde dices,
00:15:37OK, solo tengo que hacer que mi pasivo exceda mis costos activos, entonces es como, genial.
00:15:42Y si te vuelves mejor y mejor en ese juego, tendrás cada vez más.
00:15:44Y luego no tendrás nada más que hacer.
00:15:44Y simplemente seguirás jugando el juego solo por el amor al juego.
00:15:46Pero toma tiempo.
00:15:48Es poco probable que obtengas esos rendimientos anuales del 50% o 100%.
00:15:53Incluso Warren, durante mucho tiempo, no obtuvo esos tipos de rendimientos.
00:15:55E incluso al principio, todavía estaba combatiendo, creo, alrededor del 50 por ciento.
00:15:58Pero él era el mejor del mundo.
00:16:00Y luego, una vez que tuvo más capital, sus rendimientos disminuyeron.
00:16:03Y una gran nota sobre esto es que, diría, en la calle principal,
00:16:06los bienes raíces son el camino más común para crear millonarios,
00:16:11pero no el camino más común para crear multimillonarios.
00:16:14Y para mí, eso es como una gran cereza en el pastel para este pequeño cubo,
00:16:18que es que es una gran manera de construir y almacenar riqueza.
00:16:21Se trata de ser inteligente con tu dinero y asignarlo adecuadamente.
00:16:24Es poco probable que sea lo que te lleve hasta la cima
00:16:26a menos que tengas un horizonte de tiempo muy, muy largo.
00:16:29Y seamos realistas, tienes que vivir hasta los 95 años como Warren Buffett para estar en la lista.
00:16:33Eso es real.
00:16:34Charlie Munger tenía 99 años cuando murió.
00:16:37Y así, de una manera muy real, si hubieran muerto a los 74,
00:16:42no sé si hablaríamos tanto de ellos.
00:16:44Porque no habrían tenido toda la capitalización que sucedió después.
00:16:46Así que este es un juego largo, largo.
00:16:49Finalmente, eso nos lleva al número cuatro, que es la gestión de fondos.
00:16:53Así que esto es: tomas el dinero de otras personas y lo inviertes en los negocios de otras personas.
00:16:57Recaudas un fondo de capital para inversores, que la palabra elegante para eso es LP o socios limitados.
00:17:01Y luego usas ese dinero para comprar partes o control de los negocios de otras personas.
00:17:05Ahora, dependiendo de la forma en que lo hagas, también puedes usar deuda allí.
00:17:09Así que déjame darte una imagen de: esto es potencialmente uno de los escenarios de mayor apalancamiento.
00:17:15Es como esto con esteroides, básicamente.
00:17:18Y digamos que quieres recaudar 100 millones de dólares.
00:17:21Voy a usar números grandes porque quiero que pienses en grande de todos modos en lugar de pensar en números pequeños.
00:17:25Muy bien.
00:17:25Así que, para recaudar un fondo de 100 millones de dólares, es típico que la persona que recauda el fondo ponga alrededor del 5% del total de fondos recaudados.
00:17:33Así que pones 5 millones de dólares.
00:17:35Recaudas 95 millones de dólares de capital de LP.
00:17:38Eso significa capital de socios limitados.
00:17:40Así que otras personas ponen su dinero.
00:17:41Y luego, aquí es donde se pone aún más loco.
00:17:44Así que estos son 100 millones de dólares en total, ¿verdad?
00:17:47Pero luego dices, ¿sabes qué?
00:17:49Vamos a ir a comprar.
00:17:50No tengo suficiente espacio en esto, así que solo tenme paciencia.
00:17:53Vamos a comprar 300 millones de dólares en negocios porque vamos a usar 200 millones de dólares en deuda para comprar estos negocios.
00:18:05Y piensa en el apalancamiento que obtienes de tus 5 millones de dólares capaces de comprar 300 millones de dólares en cosas.
00:18:11Ahora, cuando estos 300 millones, digamos que solo crecen al 10% al año.
00:18:16Digamos que no eres increíble.
00:18:17Solo estás igualando al S&P.
00:18:19Muy bien.
00:18:19En siete años, te duplicarás, ¿verdad?
00:18:22Así que esto es ahora 600 millones de dólares siete años después.
00:18:25Ahora, si tuvieras un rendimiento del 10% para capital privado, eso sería malo.
00:18:29Pero solo te voy a dar el caso base de que no eres tan bueno en esto, ¿de acuerdo?
00:18:33Eso significa que tienes un delta de 300 millones de dólares.
00:18:36Así que tenemos que pagar, ¿verdad?
00:18:38Tenemos que pagar la deuda.
00:18:39Así que tenemos que recuperar nuestros 200 millones de dólares porque tenemos que pagarle a los deudores.
00:18:42Ahora, tienen algunos intereses y algunas otras cosas allí también, ¿verdad?
00:18:44Entonces tenemos que pagarle a nuestros LP, ¿verdad?
00:18:46Solo estoy haciendo la caja un poco más pequeña para poder dibujar el resto.
00:18:49Muy bien.
00:18:49Así que tenemos que recuperar esto.
00:18:50Ahora, a veces hay una tasa de obstáculo, que es un rendimiento mínimo.
00:18:54Le das a estos tipos, digamos, no me pagan hasta que pase X.
00:18:56Eso depende.
00:18:57Pero típicamente, en capital privado, es del 6% al 8%, en algún lugar por ahí.
00:19:00Y luego, lo que sobre aquí, tienes una división con ellos, los LP, y luego el GP.
00:19:07Así que veamos qué pasa cuando realmente inviertes este dinero y luego esperas de cinco a siete años.
00:19:11Ahora, digamos que debido a que estás en capital privado y estás invirtiendo en mercados no públicos,
00:19:15obtienes un rendimiento mejor que el del mercado público, que es básicamente la línea de base.
00:19:19Como, nadie quiere obtener un rendimiento de capital público y tener su dinero bloqueado por, ya sabes, de cinco a siete años.
00:19:24Así que si obtuvieras un rendimiento anualizado del 20% durante seis años, tendrías 2.98 sobre el dinero.
00:19:29Así que funcionalmente, tus 300 millones de dólares, ¿verdad?, que compraste ahora se convierten en 900 millones de dólares.
00:19:34Ooh, más.
00:19:40Muy bien.
00:19:41Así que tenemos que pagar nuestra deuda.
00:19:42Así que tenemos nuestros 200 millones de dólares que tenemos que pagar en deuda.
00:19:45Ahora, habrá algunos intereses sobre eso.
00:19:46Digamos que tenemos que pagarles 100 millones de dólares en pagos de deuda.
00:19:52Vale.
00:19:52Así que también tenemos eso.
00:19:54Ahora, también tenemos a nuestros LP, los 95 millones que ellos pusieron.
00:19:58Así que tenemos que devolverles eso.
00:19:59Y luego hay un rendimiento mínimo que les prometemos antes de participar,
00:20:02que para nosotros será de unos 40 millones si tenemos un PREF o tasa de retorno del 6% que vuelve a ellos.
00:20:10Así que eso está garantizado para ellos.
00:20:13Ahora, después de eso, depende puramente de la naturaleza de la clase de activo y en lo que estés invirtiendo
00:20:18y de tu tipo de mezcla exclusiva de lo que sea.
00:20:20Va a haber un reparto de las ganancias aquí que va para ti, el GP, el socio general,
00:20:26ese es el socio operativo, la persona que dirige todo el fondo,
00:20:28y luego una parte que va al LP o socio limitado.
00:20:31Y digamos que tuviste una división de 50-50 aquí.
00:20:36Llamémoslo así.
00:20:37Vale.
00:20:37Eso significa que después de sumar todo esto, esta parte aquí es de 465 millones de dólares.
00:20:47¿Recuerdas que empezamos con 5 millones?
00:20:51Así es como te vuelves mega rico.
00:20:54Ahora, para ser claros, todo esto no es tuyo.
00:20:57Tal vez dos tercios de eso no sean tuyos.
00:20:58Pero de cualquier manera, incluso si tuvieras el 10% de eso y obtuvieras 46,5 millones de dólares,
00:21:05te fue bastante bien en tu inversión de 5 millones, ¿verdad?
00:21:10Si obtuviste un 20%, ahora estás viendo 90 millones de dólares.
00:21:13Aún mejor en tu inversión de 5 millones.
00:21:15¿Ves cómo se suma todo esto?
00:21:16Y eso es porque esto es apalancamiento.
00:21:18Ahora, cuando miramos hacia atrás a nuestra especie de hoja original aquí,
00:21:22con cada uno de estos cuatro caminos, tienes que decidir qué es lo mejor para ti.
00:21:26Si tienes alguna forma exclusiva de saber cómo encontrar tratos
00:21:29y tienes una buena forma de encontrar capital,
00:21:31que por cierto, si dices: No sé cómo recaudar capital,
00:21:34definitivamente sabes cómo recaudar capital si tienes buenos tratos.
00:21:38Uno de los mejores consejos que recibí de un mentor mío
00:21:39es que no hay falta de capital en el mundo, solo una falta de buenos tratos.
00:21:43Y entonces, si encuentras un buen trato, el capital aparecerá, ¿verdad?
00:21:46Si vienes a mí y me dices: Tengo una forma garantizada,
00:21:48que, por supuesto, no uses esas palabras
00:21:49porque esa es una gran manera de hacer que el buen dinero salga huyendo.
00:21:53Pero si dices: Existe una probabilidad increíblemente alta
00:21:56de que multiplique por 5 el dinero de esta manera.
00:21:59Y aquí están las seis formas diferentes en las que he mitigado los riesgos.
00:22:01Y digamos que son creíbles.
00:22:03Y si tenemos eso, entonces diría: Ok, bueno, ¿cuánto dinero necesitas?
00:22:07Y esa es la pregunta que hará cualquier buen inversor
00:22:09porque cuando identifican buenas oportunidades,
00:22:11solo quieres cargar el camión.
00:22:12Ahora, en ese entorno, cuanto mayor, aunque no lo creas,
00:22:15cuanto mayor sea el rendimiento y más privado el tipo de trato que estás haciendo,
00:22:19que es más específico y especializado en lo que sabes,
00:22:21típicamente mejores serán las divisiones que puedas negociar
00:22:24sobre la división de ganancias GP/LP después de cierto punto.
00:22:29¿Y quién debería hacer esto?
00:22:30Creo que la mejor versión de esto es cuando construyes un historial,
00:22:34descubres un flujo exclusivo de tratos,
00:22:36un flujo de tratos que solo llega a ti y que nadie más tiene.
00:22:38Y tienes algún tipo de ventaja real al elegir y mejorar esas empresas.
00:22:41Así que a menudo los fondos se organizan en torno a una tesis singular.
00:22:45Por ejemplo, al principio de backwards.com,
00:22:47me abordaron con un fondo de árboles de nogal.
00:22:51Yo estaba como: Ni siquiera sabía que esto existía.
00:22:52Pero explicaron cómo funcionaba,
00:22:54que es como si tomara 30 años cultivar un nogal negro
00:22:56hasta su tamaño completo.
00:22:58Pero cada año después del tercer año, crea nueces.
00:23:01Y así genera flujo de efectivo cada año.
00:23:04Y luego, al final de los 30 años, cortas el nogal
00:23:06y obtienes esta increíble madera de nogal que luego puedes vender.
00:23:09Y el costo es realmente solo la semilla y el tiempo.
00:23:12Y ese era todo su modelo de negocio.
00:23:13Y habían hecho esto varias veces.
00:23:14Y tenían estas especies de cosechas de árboles escalonadas,
00:23:17si quieres, estoy usando la palabra incorrecta,
00:23:18pero como la cosecha de árboles.
00:23:20Cada año tenían otra cohorte.
00:23:21Y yo estaba como: Este es un negocio realmente interesante.
00:23:23y tenían un fondo para ello,
00:23:25porque no quiero saber
00:23:26dónde están los productores de árboles venezolanos.
00:23:28No tengo esos contactos.
00:23:29No sé cómo vender nueces a gran escala.
00:23:31¿Podría averiguarlo?
00:23:32Tal vez.
00:23:33¿Vale la pena mi tiempo?
00:23:33Probablemente no.
00:23:34¿Vale la pena mi dinero?
00:23:35¿Si no requiere mi tiempo?
00:23:36Tal vez.
00:23:37Y la belleza de este modelo
00:23:38es que tienes el máximo apalancamiento
00:23:40y puedes tener los cheques personales más pequeños.
00:23:41Tienes un enorme potencial de beneficios.
00:23:44También hay comisiones que puedes aplicar.
00:23:46Normalmente, cuanto mejor sea tu historial,
00:23:48más comisiones puedes añadir.
00:23:50Diría que las primeras veces, a menudo tienes menos comisiones
00:23:52solo porque quieres que la gente entre
00:23:53y no piense que vas a hacerte rico con las comisiones.
00:23:55Quieren tener los incentivos lo más alineados posible
00:23:57con el inversor.
00:23:59Ahora, a menudo, el socio general termina siendo más rico
00:24:02que cualquier socio limitado individual,
00:24:03obviamente depende de cuánto capital se aporte
00:24:05y de dónde provenga.
00:24:07Ahora, los riesgos.
00:24:08Tienes una responsabilidad enorme
00:24:09y un ciclo de retroalimentación muy largo.
00:24:12Y eres responsable ante los socios limitados,
00:24:14ante los reguladores,
00:24:15ante los empresarios que dirigen los negocios
00:24:18y, hasta cierto punto,
00:24:19ante los clientes a los que sirven esos negocios.
00:24:21Así que tienes muchos amos
00:24:22a los que servir durante este tiempo.
00:24:24Y puedes ser rico sobre el papel,
00:24:26pero todo el tiempo te sientes como un esclavo,
00:24:28lo cual apesta.
00:24:28Así que tu trabajo pasa a ser gestionar el riesgo,
00:24:30la reputación,
00:24:31las personas y las carteras,
00:24:33no solo construir una empresa.
00:24:34Y, en todo caso,
00:24:35casi estás construyendo la empresa del fondo.
00:24:37Así que me hice rico creando mis empresas desde cero.
00:24:40Tomé parte de mi dinero
00:24:41e invertí en las empresas de otros.
00:24:42Ese dinero siguió capitalizándose.
00:24:45Y pude invertir
00:24:46y luego cofundar
00:24:47School, donde recaudamos capital.
00:24:49Obviamente, también promociono School.
00:24:51Y, finalmente,
00:24:51está la gestión de fondos.
00:24:52Así que hemos recaudado capital
00:24:54para algunas de las operaciones inmobiliarias
00:24:55que hemos realizado
00:24:55cuando compramos grandes edificios,
00:24:56lo cual hacemos a través de ACQ Real Estate.
00:24:59Solo lo hemos hecho de forma privada
00:24:59para algunos de nuestros clientes de alto nivel
00:25:01y empresas de la cartera.
00:25:02Funcionalmente somos socios generales
00:25:03en algunos grandes edificios inmobiliarios,
00:25:05que puedes ver en
00:25:06acquisition.com Real Estate.
00:25:07Pero sí,
00:25:07estas son las cuatro formas
00:25:08de ganar muchísimo dinero.
00:25:09Elige el camino que sea adecuado para ti
00:25:10y que la suerte
00:25:11esté siempre de tu lado.
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