00:00:00好了，假设你想开始
00:00:01进行这项投资。
00:00:02你可能存了一点钱。
00:00:04虽然可能不够买房，
00:00:05但你决定应该投资点什么。
00:00:07你可以投资股票、政府债券、
00:00:09公司债券、房地产、外汇、加密货币、
00:00:12NFT、期货、艺术品、手表。
00:00:14或者可能你有个朋友在2013年
00:00:16买了比特币，或者2015年买了英伟达股票。
00:00:18然后那个人变得超级有钱，你会觉得，
00:00:20哇，天哪，如果当初我也这么做了，
00:00:22我可能也发大财了，而且还不用辛苦工作。
00:00:24所以，这些梦想和困惑交织在一起。
00:00:26而且最重要的是，
00:00:27你还会有一种非常真实的恐惧，担心可能会赔光
00:00:29你辛苦积攒下来的所有钱。
00:00:31鉴于所有这些，
00:00:32这是我更新后的新手投资终极指南。
00:00:35我们将把这期视频分为四个部分，
00:00:38并附有时间戳，这样如果你愿意，
00:00:39可以直接跳过某些部分。
00:00:40第一部分，我们将讨论投资的
00:00:42基础知识和投资哲学。
00:00:44然后我们将讨论为什么要投资以及如何投资，
00:00:46并介绍其中的一些细微差别。
00:00:47第三部分，我们将讨论常见的恐惧、
00:00:49疑问和担忧，比如如果我赔光了所有的钱怎么办？
00:00:52然后是第四部分，
00:00:53我们将讨论“快车道”投资法，
00:00:54这是一种建立财富的另类方法。
00:00:57那么，话不多说，让我们开始吧。
00:01:00第一部分：投资的哲学与基础。
00:01:03好的，让我们从基础开始，
00:01:04让我们先问一个问题：
00:01:05到底为什么要投资？
00:01:08我接触到的很多人都有过这样的经历：
00:01:09他们设法存下了一笔钱，
00:01:12也许是几千英镑，几千美元，
00:01:14他们感觉很不错，
00:01:15因为现在有了安全网，
00:01:16而且觉得自己很有理财意识。
00:01:18但如果你对投资感兴趣，
00:01:19那你可能知道，如果那笔钱
00:01:21只是躺在你的银行账户里，
00:01:22它其实每天都在贬值。
00:01:24这要归功于一个美妙的东西，叫通货膨胀，
00:01:27随着时间的推移，
00:01:28你的钱会失去购买力。
00:01:30很显然，今天的1000美元能买到的东西
00:01:33比10年前或20年前的1000美元要少。
00:01:36这1000美元在理论上是一样的。
00:01:38只是其他所有东西都变得更贵了，
00:01:40因此你用同样数额的钱
00:01:41能买到的东西变少了。
00:01:42那么，投资的全部意义
00:01:43就是把钱放在一个
00:01:45能赚更多钱的地方。
00:01:46首先，是为了抵消通货膨胀的影响。
00:01:48其次，如果我们能跑赢通胀，
00:01:50这意味着投资得越多，
00:01:52赚得越多，资金随着时间推移产生复利效应。
00:01:54这也是积累财富的策略之一。
00:01:56所以，如果投资的目的是为了让钱产生魔法般的增长，
00:01:59你可能会想，
00:02:00“好吧，但投资到底是怎么让你赚钱的呢？”
00:02:02这里我们要引入“资产”这个词。
00:02:05资产就是能把钱放进你口袋的东西。
00:02:07所以，举个例子，如果你考虑买一栋房子，
00:02:10然后把它出租出去，
00:02:11你从这个特定的操作中
00:02:13实际上以两种方式赚钱。
00:02:14首先，你买了房子并出租。
00:02:16因此你每月都会收到
00:02:17租客支付的租金，
00:02:19这把钱放进了你的口袋。
00:02:20其次，希望房子的价值
00:02:22也会随着时间推移而上涨。
00:02:23这被称为资本增值。
00:02:25所以，假设你中了100万美元彩票，
00:02:27你用全款买了一栋房子，
00:02:29并且能够以
00:02:30每月2000美元的价格租出去。
00:02:33每年，你从房子里获得的租金收入
00:02:35就是24000美元。
00:02:36也许10年后你卖掉房子，
00:02:38它可能价值150万美元。
00:02:40以及各种更为复杂的因素。
00:02:43这是来自房产的资本增值。
00:02:45实际上，你当然可能会使用抵押贷款。
00:02:46现实中还有房产税，
00:02:47还有通货膨胀本身，
00:02:49以及各种更复杂的因素。
00:02:50但本质上在这种背景下，
00:02:51你是通过租金收入
00:02:53和资产本身的增值来赚钱。
00:02:55房产是一个很有趣的例子，
00:02:57因为它们很容易直观想象。
00:02:59你可以想象自己理论上拥有一栋房子，
00:03:01理论上成为一名房东，
00:03:02让别人为你支付租金，
00:03:03因为你可能也正在给别人付房租。
00:03:05所以大多数人在考虑投资时，
00:03:07会想到我应该在某种程度上踏上房地产阶梯，
00:03:09特别是在你的父母几十年前
00:03:11就热衷于这些事情的情况下。
00:03:12但对于大多数人来说，
00:03:13如果你刚开始投资，
00:03:16拥有一套房子其实是相对遥不可及的。
00:03:18所以我们要去寻找其他的资产类别。
00:03:21现在，你可以选择投资的资产名单很长。
00:03:24有股票、股份和权益，
00:03:24它们基本上是一回事。
00:03:26有对冲基金，有指数基金，
00:03:27有政府债券，有公司债券，
00:03:29有高档手表，有艺术品，
00:03:31当然还有加密货币。
00:03:33所有这些东西很快就会变得非常复杂。
00:03:35所以我们要简化这些事情，
00:03:37我们要专注于股票和股份。
00:03:38我们之所以讨论股票和股份，
00:03:40这是大多数理性人士
00:03:42在投资理财时的首要建议。
00:03:44首先，因为它对于像你我这样的普通人来说
00:03:46非常容易参与。
00:03:48其次，你不需要像买房那样，
00:03:49投入大量的资金才能开始。
00:03:51第三，你不需要冒巨大的风险，
00:03:52不像加密货币那样。
00:03:54第四，你不需要成为某种合格投资者，
00:03:55在大多数情况下，
00:03:58普通人可以直接购买股票和股份。
00:03:59第二部分：为什么要投资股票和股份，以及如何投资。
00:04:01那么，买股票或股份到底意味着什么呢？
00:04:05嗯，当你投资股票和股份时，
00:04:09你基本上是在购买你所投资公司的
00:04:10一小部分所有权。
00:04:13所以假设我想买苹果公司的股票，
00:04:14但首先我们要回答一下：拥有一家公司的股票
00:04:16比如苹果股票，到底有什么意义？
00:04:19意义在于，从股票赚钱有两种方式。
00:04:20第一种方式是，公司价值随着时间推移而增加，
00:04:22因此你的股票价值
00:04:23也会随之增加。
00:04:25其次，某些公司会支付所谓的股息。
00:04:28例如，在英国有一家叫BT的公司，
00:04:30即英国电信，它会支付股息。
00:04:31所以如果你拥有一部分BT，
00:04:34即使只是很小的百分比，
00:04:36你不仅是在期待价格随时间上涨。
00:04:37他们还会将一部分利润
00:04:39真金白银地分发给股东。
00:04:41所以我们已经确定了从股票赚钱的两种方式。
00:04:43接下来我们需要弄清楚的是：如何选择
00:04:45你想投资的公司？
00:04:46也许你用着iPhone，觉得
00:04:48苹果公司似乎很不错。
00:04:49也许你觉得人工智能相关的东西很有趣，
00:04:52我应该投资英伟达。
00:04:54也许你是埃隆·马斯克的粉丝，你会说，
00:04:55天哪，我应该投资特斯拉。
00:04:56也许你经常看Netflix，你会说，
00:04:58天哪，我应该投资Netflix。
00:05:00这是大多数在这些领域提供建议的
00:05:01理性人士的建议。
00:05:03虽然我不是理财顾问，
00:05:04但那些基本原则就是：
00:05:05你不应该尝试去选股。
00:05:07这有一本由JL Collins撰写的精彩书籍。
00:05:08这是我十多年前开始投资时读的书。
00:05:09他说，你不应该尝试选股。
00:05:11沃伦·巴菲特本人也说，
00:05:13你不应该尝试主动挑选股票。
00:05:15总的来说，有一种更好、更安全的
00:05:17投资方法，那就是购买指数基金。
00:05:18那么什么是指数基金？
00:05:20嗯，指数基金可以拆分为两个词，
00:05:21指数（Index）和基金（Fund）。
00:05:23基金基本上就是一组股票和股份。
00:05:25而指数部分意味着这只基金跟踪
00:05:28特定的股票市场指数。
00:05:29比如，在美国，
00:05:31有一个非常著名的股票市场指数，
00:05:32叫标普500指数，
00:05:35它基本上是美国市值最大的500家公司。
00:05:38例如，在我录制这段视频时，
00:05:39英伟达在标普500指数中占比7.18%。
00:05:41苹果占比百分之六点几。
00:05:42微软占比百分之四点几。
00:05:44你听过的其他公司还有亚马逊、
00:05:46Alphabet，也就是谷歌的母公司。
00:05:48还有 Meta，也就是 Facebook 和 Instagram 的母公司。
00:05:52有趣的是，在 500 家公司中排名第 498 位的
00:05:53是 Match Group，
00:05:55也就是拥有约会应用的公司，
00:05:57比如 Tinder 和 Hinge，
00:05:59它们在该指数中仅占约 0.01% 的权重。
00:06:01标普 500 指数的意义在于
00:06:04它为你提供了一个单一的数字
00:06:04你可以随时间跟踪它
00:06:06也就是 Tinder 和 Hinge，
00:06:07它在指数中占比仅约 0.01%。
00:06:10那么，标普 500 指数的意义在于，
00:06:12它为你提供了一个单一的数字，
00:06:13你可以长期追踪这个数字，
00:06:15来观察美国股市整体的价值变化。
00:06:18而美国股市绝大部分的价值，
00:06:21都集中在这 500 家公司里。
00:06:22现在，如果你看看标普 500 指数的长期走势图，
00:06:24你会发现，在大多数情况下，
00:06:26它都是呈上升趋势的，
00:06:27这是我们乐于见到的，
00:06:28但你也会看到一些下跌的时刻。
00:06:29这就是经济衰退期间，
00:06:31或者像 2008 年金融危机时期，
00:06:33又或者是新冠疫情刚爆发的时候，
00:06:34甚至是关税影响的时候。
00:06:35所以，整个市场，
00:06:37也就是所有不同公司价值的总和，
00:06:40随时间推移而增长，
00:06:41但有时也会下跌，
00:06:42然后通常会缓慢地继续回升。
00:06:44这就是标普 500 指数的含义。
00:06:46现在，如果你投资于指数基金，
00:06:48基本上发生的情况是，
00:06:49你投入基金的钱，
00:06:50会被分配到指数中的各家公司。
00:06:53而且至关重要的是，这种分配，
00:06:55是基于它们在指数中的权重进行的。
00:06:56所以，举个例子，
00:06:57如果我今天向标普 500 指数投入一千美元，
00:07:01实际上，幕后发生的情况是，
00:07:02我有 71 美元 80 美分投给了英伟达。
00:07:05我投了 65 美元给苹果。
00:07:07我投了约 47 美元给微软，
00:07:09以此类推，分布在 500 家公司中。
00:07:11而这正是像沃伦·巴菲特所推荐的，
00:07:14关于如何开始投资的建议。
00:07:15- 我认为这在几乎任何时候，
00:07:18都是最合理的方法。
00:07:20那就是持续购买标普 500，
00:07:25低成本的指数基金，
00:07:27无论顺境还是逆境都要坚持购买，
00:07:29尤其是在逆境时。
00:07:30- 现在，这里最棒的一点是，随着时间的推移，
00:07:31你的钱会追踪市场走势。
00:07:33所以，你投资的钱会以同样的比率增长，
00:07:35就像整个股市一样，
00:07:37如果你投资的是标普 500，
00:07:38也就是整个美国股市。
00:07:40你不需要试图想出什么关键的，
00:07:42那种改变游戏规则的洞见，
00:07:45你不是在尝试 10 年前预测，
00:07:46英伟达会突然表现出色，或者类似的事情。
00:07:48你不需要对所有这些公司进行所有的研究，
00:07:50去搞清楚，
00:07:51哪些公司被错误定价了，
00:07:53或者它们的市盈率是多少，
00:07:55以及任何这类事情。
00:07:55你只是说，你知道吗？
00:07:56我打赌整体而言，
00:07:58在这种情况下，美国股市会随着时间推移而上涨。
00:08:01所以我只是要把我的钱，
00:08:04分摊到前 500 家公司中。
00:08:05我不打算深入思考它。
00:08:07我只是要设置好，然后就不管它了。
00:08:08而且我会把时间用在更有意义的事情上，
00:08:09而不是查阅电子表格，
00:08:11去尝试研究各家公司。
00:08:12如果我们取过去，
00:08:14比如过去一百年左右的历史平均值，
00:08:16标普 500 指数大约每年，
00:08:18平均增长在 7% 到 9% 之间。
00:08:21现在，每当有人第一次听到，
00:08:23关于指数基金的建议时，
00:08:24以及我第一次读到这些时的想法，
00:08:26我的反应是，好的，但是，我为什么要投资，
00:08:29像该死的金宝汤公司这样的东西？
00:08:31为什么要投资像拉夫劳伦这样的公司？
00:08:33这些公司显然不会做大。
00:08:35显然，我应该只投资科技公司，
00:08:37或者显然我应该投资英伟达，
00:08:39或者我应该投资苹果，或者我应该投资特斯拉，
00:08:41或者显然我应该投资我实际使用的产品。
00:08:43我肯定有足够的洞察力，
00:08:45能够挑选出，
00:08:47跑赢市场的赢家股票。
00:08:48这听起来很有道理，
00:08:49因为你可能觉得 7% 到 9%，
00:08:51没什么大不了的，那不是很吸引人。
00:08:53我想让我的钱翻倍。
00:08:55我想，你知道，让我的钱翻三倍。
00:08:56但一般来说，谈到投资世界时，
00:08:58你不应该指望让你的钱翻倍或翻三倍，
00:09:01因为那通常不会发生，
00:09:03除非在极少数情况下，
00:09:04我们会在视频最后讨论这一点。
00:09:06拥有 7% 到 9% 的回报率，
00:09:07实际上被认为是非常扎实的。
00:09:09世界上最好的私募股权公司，
00:09:11我想目标是 20% 左右的回报，
00:09:13但像你我这样的普通人，
00:09:14通常根本接触不到私募股权。
00:09:16所以我们大多数普通人，
00:09:18对 7% 到 9% 的年度复合回报感到满足。
00:09:21现在我想再多谈谈，
00:09:22为什么你通常不应该试图，
00:09:24去挑选个股。
00:09:25这里的核心思想是，除非你非常幸运，
00:09:27否则你实际上很可能无法跑赢市场。
00:09:30已经有许多研究和调查表明，
00:09:31人们随着时间推移尝试了这一点。
00:09:33沃伦·巴菲特甚至发起了一个挑战，
00:09:34挑战那些基金挑选者，
00:09:35他们简直是挑选股票的专家，
00:09:38基本上比较了，
00:09:39这些专业人士（他们的工作就是挑选股票）的表现，
00:09:41与标普 500 指数进行对比，
00:09:43结果发现，标普 500 指数，
00:09:45实际上在大多数年份里，跑赢了大多数基金，
00:09:48如果你采取足够长的时间范围的话。
00:09:49选股还存在一个隐藏成本，
00:09:51因为即使你理论上可以跑赢市场，
00:09:53你这样做的方法是投入大量，
00:09:55大量，大量的时间去真正进行研究，
00:09:57从而能够知道你在谈论什么。
00:09:58比如每周花数小时阅读财务报告，
00:10:01追踪新闻，分析图表，
00:10:03并担心你是否应该在，
00:10:05每一个时刻买入或卖出。
00:10:06现在，这些时间你可能有更好的事情，
00:10:08可以做，你或许可以把它花在你的家人身上，
00:10:09或者是你的爱好，或者建立一项业务。
00:10:11如果你投资指数基金，
00:10:12基本上只需要 30 分钟或更少时间即可入门，
00:10:14然后你就不必花任何时间，
00:10:16去思考它或担心它，
00:10:17而选股则完全不同。
00:10:19就我个人而言，我有一群朋友，
00:10:20他们随着时间推移投资了个人股票，
00:10:22而不是指数基金。
00:10:24基本上他们所有人的赚钱，
00:10:26都比如果他们一开始，
00:10:27就投资指数基金要少。
00:10:29他们中有些人甚至总体上赔了钱，
00:10:31因为他们太确信，
00:10:32X 公司会表现非常好，
00:10:33结果 X 公司表现并不好，
00:10:35他们把太多的钱投在了 X 公司上。
00:10:37所以，这是一种，
00:10:38你实际上会赔钱的情况，
00:10:39但如果你只是把它分散，
00:10:41投资于美国前 500 家公司，
00:10:42或者投资于世界前 1,000 家公司，
00:10:44你就很难赔钱。
00:10:46我确实想重申这一点，
00:10:47因为在这一点上，如果你还在看我们的视频，
00:10:50你可能会想，但是选股肯定很容易。
00:10:52我的意思是，伙计，五年前我就知道苹果会表现很好，
00:10:56如果我五年前就投资苹果，
00:10:58我现在就发财了。
00:10:59或者，你知道，10 年前，
00:11:01我就有很好的预感英伟达会做大。
00:11:04你知道，我只是没腾出手来把钱投进去，
00:11:05但是，伙计，如果我把钱投进英伟达，
00:11:08它就会一飞冲天。
00:11:09所以人们所做的是，他们会得到这种，
00:11:11一种错误的想法，即认为自己，
00:11:13是非常好的投资者，因为在某一点上，
00:11:14也许在 2013 年，你考虑过购买比特币，
00:11:17就像我一样，但从未真正付诸行动。
00:11:18或者，我不知道，当 Disney+ 在，
00:11:20我不知道，五年前宣布时，我当时想，嗯，
00:11:22也许我应该投资迪士尼股票，但我从未这样做。
00:11:24然后我心想，天哪，迪士尼股票涨得太多了。
00:11:25伙计，如果我投资了迪士尼股票，
00:11:27我就会赚很多钱，
00:11:29诸如此类。
00:11:30需要牢记的一点是，
00:11:31除非你真的在 2013 年投资了比特币，
00:11:33否则你不能说，伙计，我是个好投资者。
00:11:36我知道比特币会表现良好，因为，
00:11:38每个人都在说，我知道它会表现良好。
00:11:39除非你真的身体力行，
00:11:41否则这真的不算数。
00:11:42其次，如果你真的在 2013 年投资了比特币，
00:11:44或者在 2013 年投资了英伟达，你什么时候卖出？
00:11:47当价格翻了 5 倍、10 倍还是 100 倍时，你会卖出吗？
00:11:50你是怎么知道，
00:11:51该持有接下来的 15 年，
00:11:53因为事情会起起落落，
00:11:55最终呈上升趋势。
00:11:56假设你现在持有英伟达股票。
00:11:57英伟达的股价正处于历史最高点。
00:11:59你是继续持有还是卖出？
00:12:01你认为，伙计，这场 AI 热潮是个泡沫。
00:12:03所以你卖掉英伟达，因为你心想，
00:12:05还有 Open AI 和所有这些微软，
00:12:07以及所有这些公司。
00:12:08这全部只是泡沫，它会破裂。
00:12:09为什么你六个月前没有卖出
00:12:10当大家都在说，天哪，英伟达要完了。
00:12:12股价正在下跌。
00:12:13当时很多人都卖了。
00:12:15到底是你有什么特别之处
00:12:16能让你一直持有这只股票？
00:12:17我们很容易欺骗自己
00:12:19认为自己是优秀的投资者
00:12:21仅仅因为几年前我们闪过一个念头
00:12:23比如我应该买入英伟达
00:12:24但实际上并没有操作。
00:12:25或者即使你几年前真的买了英伟达，
00:12:28你也可能只是运气好。
00:12:29这和你作为投资者的素质完全无关
00:12:31因为有很多
00:12:32全职专业人士，他们的工作就是选股。
00:12:35他们每周工作60到80小时。
00:12:37而总的来说，随着时间的推移，指数基金的表现
00:12:40甚至优于那些投入毕生精力
00:12:42试图去选股的人。
00:12:43通常来说，你越年轻，就越倾向于
00:12:46想要去挑选个股
00:12:48因为你的记忆还不够长。
00:12:50例如，如果你碰巧是，我不知道，
00:12:51观看本频道的20%的人群
00:12:53也就是40岁以上的人，
00:12:54你可能还记得90年代的柯达。
00:12:57他们当时规模极其庞大。
00:12:58没有人能想象一个没有柯达的世界
00:13:01因为他们当时实在是太大了。
00:13:01他们实际上在1975年就发明了数码相机，
00:13:04但他们不想推广数码相机
00:13:06因为那会蚕食
00:13:06他们的胶片相机业务。
00:13:08而现在已经没有人再使用柯达了。
00:13:09它就像是一种复古怀旧的科技
00:13:12因为他们在2012年左右申请了破产。
00:13:13或者如果你的记忆能回溯到20年前，
00:13:15百视达（Blockbuster）当时绝对是巨头。
00:13:17人们会在周五晚上去百视达商店
00:13:19租一部电影。
00:13:20网飞（Netflix）曾径直找到百视达说，
00:13:22“嘿，你们想以5000万美元收购我们吗？”
00:13:24结果百视达的CEO当面嘲笑了他们。
00:13:25而现在世界上只剩下一家百视达了
00:13:27而网飞现在的市值高达数千亿美元。
00:13:29如果你去问你的父母或祖父母，
00:13:31他们绝对无法想象
00:13:33雷曼兄弟（Lehman Brothers），那家158年的投资银行
00:13:37竟然会有一天不存在
00:13:38因为它实在是“大到不能倒”。
00:13:40它经历过内战。
00:13:41经历过两次世界大战。
00:13:42经历过美国的经济大萧条。
00:13:43但在2008年9月，
00:13:45它就在一个周末内倒闭了。
00:13:46而在那里工作了几十年的人，
00:13:48他们把全部退休积蓄都存在这家银行，
00:13:50把全部的股票投资组合
00:13:52都放在雷曼股票里的人，
00:13:53那些人一夜之间失去了一切。
00:13:54重点是，你的人生阅历越丰富，
00:13:56你就越明白这些都是事实，对吧？
00:13:58每一代人都有自己的案例，比如那些
00:14:01曾经“大到不能倒”的公司。
00:14:03现在，我无法想象一个没有苹果、
00:14:05没有特斯拉或没有网飞的世界，
00:14:07但2008年的那些家伙也一样。
00:14:08你应该尝试分散你的持仓
00:14:10重点不是说你不想投资
00:14:12在网飞、苹果和英伟达身上。
00:14:13重点是你不想只投资
00:14:15在网飞、苹果和英伟达身上。
00:14:16你想要尝试分散你的持仓
00:14:18投资于多家不同的公司，
00:14:19而不是把你的整个财务未来
00:14:22押在一家公司上。
00:14:22好了，既然如此，如果你已经认同了指数基金，
00:14:25那你可能会问一个实际的问题，比如，
00:14:26我该如何购买它们呢？
00:14:28遗憾的是，你不能直接去
00:14:29[smp500indexfund.com/buy购买](https://www.google.com/search?q=https://smp500indexfund.com/buy%E8%B4%AD%E4%B9%B0)。
00:14:32你必须通过中间人，
00:14:33而这个中间人通常被称为
00:14:34股票经纪人。
00:14:35以前，这会是一个真人
00:14:37你会打电话给他们买卖股票
00:14:39在纽约证券交易所
00:14:41或伦敦证券交易所等地方。
00:14:42现在，这不再需要真人了。
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00:14:48加上你的国家名称。
00:14:49比如先锋集团（Vanguard）就是全球性的大型平台之一
00:14:51在许多不同的国家都有提供。
00:14:53它们在英国也有。
00:14:54所以我的大部分持仓都在Vanguard。
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00:15:29如果你真的很害怕投资，
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00:15:41你会赚到多少或者亏损多少
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00:16:04到你自己的投资组合中。
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00:16:41但无论如何，即使有了所有这些信息，
00:16:42你的脑海里可能还会有一些恐惧和担忧。
00:16:44所以我们来谈谈这些。
00:16:45第三部分，常见的恐惧、担忧和疑问。
00:16:46恐惧一，如果我因为投资亏光了所有的钱怎么办？
00:16:50这是一个大问题。
00:16:53这就是阻止大多数人
00:16:54开始投资的事情，因为他们会想，
00:16:55天哪，如果我亏光了所有的钱怎么办？
00:16:58如果像2008年那样的事情发生
00:16:59而你把所有的钱都放在雷曼兄弟
00:17:01直到2015年我读了J.L. Collins所著的《致富简单路径》(The Simple Path to Wealth) 一书，才不再为此担心。
00:17:02天哪，那太可怕了。
00:17:04实际上，这完全是一个合理的担忧。
00:17:05我一直担心这个问题，直到2015年
00:17:07我第一次读了J.L. Collins写的《通往财富的简单路径》，
00:17:10才意识到
00:17:12我不需要太担心它。
00:17:13所以让我们用数据来说话。
00:17:14近期的最大的崩盘
00:17:15是2020年3月新冠疫情期间的崩盘。
00:17:16你可能年纪够大，还记得那件事。
00:17:20现在假设你投资了1000美元
00:17:21投入到标普500指数中，刚好是在错误的时间
00:17:23就在崩盘之前，也就是2020年初。
00:17:26然后新冠疫情爆发了。
00:17:28然后在2020年3月的一个月里，
00:17:29市场，也就是标普500指数下跌了34%。
00:17:31所以你的一千美元现在只值660美元了。
00:17:34你亏损了340美元。
00:17:37哦，我的天。
00:17:39这时你在想，天哪，
00:17:40我早知道就不该搞什么投资了。
00:17:42我亏了这么多钱。
00:17:43我的钱，天哪，我亏了这300美元。
00:17:45世界真的在停摆。
00:17:47天哪。
00:17:48但如果在那一刻你决定，去他的，
00:17:49我就直接卖掉算了。
00:17:52我不想再亏更多的钱了。
00:17:53我不想再亏钱了。
00:17:54那么你就实现了亏损
00:17:56因为你是在一千美元时买入的指数。
00:17:57你在 660 美元时卖出了。
00:17:59所以你真的是高买低卖了，
00:18:01这和你应该做的恰恰相反。
00:18:03就这样你亏了 340 美元。
00:18:04但如果你当初选择坚持住，
00:18:06如果你当时想，你知道吗，我就坚持住。
00:18:08你知道，我知道投资股票和份额
00:18:10确实有点风险，
00:18:11但如果你坚持住
00:18:13并把钱长期留在里面，风险就会小得多。
00:18:15市场确实在八月份
00:18:16恢复到了崩盘前的水平。
00:18:18所以它花了五个月的时间才恢复
00:18:20到原来的水平。
00:18:22所以五个月内，你就回到了那一千
00:18:24美元，然后它就一直涨啊涨。
00:18:26到了 2021 年底，
00:18:27你的一千美元就会变成 1400 美元。
00:18:29到 2025 年底，那最初的 1000 美元，
00:18:32如果你在崩盘期间一直坚持持有，
00:18:34就会价值超过 2100 美元。
00:18:36所以在我们共同经历疫情的
00:18:38这五年期间，
00:18:39如果当初坚持住，你的资产就会翻倍还多，
00:18:40假设你是在最糟糕的时候投入的。
00:18:42当然，回想 2008 年，
00:18:44市场确实花了好几年才恢复，
00:18:45但它最终还是恢复了。
00:18:47即便你是在最糟糕的时机
00:18:48买入股票，
00:18:50也就是 2008 年金融危机爆发前夕，
00:18:52只要你坚持住，
00:18:53从长远来看，你依然会赚到更多的钱。
00:18:56我从这本书
00:18:57以及之后的大量研究中得出的关键见解是，在大多数情况下，
00:18:58股市随着时间的推移会不断上涨，
00:19:01只要你有足够长的投资期限。
00:19:03房价也差不多是这样。
00:19:05大部分情况下，在大多数国家，
00:19:07在大多数人们真正想居住的城市，
00:19:09如果你今天买了一套房，下周就想卖掉，
00:19:10价格可能已经下跌了。
00:19:13如果你下个月尝试卖掉它，
00:19:14价格也可能已经下跌了。
00:19:15但如果你在 20 年后再卖掉，
00:19:16价格很可能会有相当显著的上涨。
00:19:18所以基本上，你把钱放在
00:19:20指数基金里的时间越长而不去触碰它，
00:19:22它随时间复利增长的效果就越明显。
00:19:24阿尔伯特·爱因斯坦曾说过那句名言：
00:19:25"复利是世界第八大奇迹。"
00:19:27好吧，但说真的，
00:19:29这可是我辛辛苦苦赚来的钱。
00:19:30到底要发生什么，我才会血本无归呢？
00:19:33如果你投资的是标普 500 指数，
00:19:35要让你赔光所有的钱，
00:19:37美国排名前 500 公司的价值
00:19:39就必须一夜之间突然降至零。
00:19:42这发生的可能性有多大？
00:19:44如果美国所有前 500 家公司
00:19:44一夜之间全部价值归零，
00:19:47那我们可能就生活在世界末日了。
00:19:50比起你的股票投资组合价值，
00:19:52我们可能会面临更糟糕的问题。
00:19:54而且你投资在那些股票上的钱
00:19:56可能连印在上面的纸张都不值了，
00:19:58因为文明可能已经崩溃了
00:20:00之类的情况。
00:20:02我认为，个人而言，这是一个非常合理的赌注，
00:20:03即只要时间跨度足够长，股市就会随着时间的推移而上涨。
00:20:05对此有几个不同的原因。
00:20:07首先，人类生产力确实存在，
00:20:09而且人类生产力是会复合增长的。
00:20:10所以，如果我们想象一家像英伟达、苹果、亚马逊、Meta 这样的公司，
00:20:12就是那些构成了
00:20:14标普 500 指数前几名的公司，
00:20:17每天都有成千上万的人
00:20:19去上班，他们的工作就是实实在在地为公司增加价值，
00:20:21对吧？
00:20:23他们制造东西，发明事物，
00:20:26创造新款 iPhone，制造新芯片。
00:20:27所有这些东西都创造了真正的价值。
00:20:28有一件事我以前
00:20:30在开始接触投资之前并没有完全领会，
00:20:32那就是公司的价值不仅仅是人们在赌博，
00:20:34就像说，我觉得埃隆会很棒，
00:20:36所以特斯拉的价格应该上涨。
00:20:40我的意思是，在那种背景下，确实有点像这样，
00:20:42但公司的价值是实实在在的。
00:20:44通常情况下，公司收入越高，
00:20:47公司利润越高，
00:20:49公司产品越多，
00:20:51其价值就越大。
00:20:52所以，因为人们在不断工作，
00:20:53你就会预期那些人们持续工作的公司，
00:20:54其价值会随着时间的推移而增加，
00:20:57因为价值每天都在实实在在地被创造出来。
00:20:59第二个原因是世界在不断变大。
00:21:01比如 20 年前，
00:21:03世界上大概有 60 亿人。
00:21:05现在我们大概有 80 亿人。
00:21:06更多的人意味着更多的客户、更多的交易
00:21:07和更多的经济活动。
00:21:09在亚洲、非洲
00:21:11和南美洲有数以亿计的人，他们正在购买商品，
00:21:12即首次进入消费经济。
00:21:14越来越多的人每天都能
00:21:16接入互联网。
00:21:18这些人正在购买 iPhone，
00:21:20他们正在开设银行账户，
00:21:21他们正在订阅在线软件。
00:21:22所以，世界人口总体上在增加
00:21:23是为什么你会预期公司价值会上升的另一个原因，
00:21:25因为有更多的消费者想要那些
00:21:27公司制造的东西。
00:21:29第三点，我认为这是一个相当强有力的赌注，
00:21:31即像标普 500 指数基金这样的东西的价值
00:21:33会随着时间的推移而上涨，原因在于它是一个自愈型的指数。
00:21:34它并不是一个永不改变的 500 家公司名单。
00:21:36它就会被踢出指数
00:21:39因此，如果一家公司开始走下坡路，
00:21:42它就会被踢出指数，
00:21:44并被一家新公司取代。
00:21:47像百视达（Blockbuster）这样的公司消失了，
00:21:48而像奈飞（Netflix）这样的公司取代了它的位置。
00:21:50所以你可以把指数看作
00:21:51一个 Spotify 的最佳播放列表，
00:21:53它会根据当下最有价值的内容
00:21:54不断更新。
00:21:55所以你不是在赌
00:21:58任何一家公司能永远存活下去。
00:21:59你甚至不是在赌
00:22:02这些排名前 500 的公司能永远存活下去。
00:22:03你只是在赌美国的前 500 家公司，
00:22:05在这个例子中，在任何时候都会集体成长，
00:22:06因为人们会去工作，
00:22:08并在这些公司内部创造价值。
00:22:11到了这一点，你可能会想，
00:22:14但标普 500 只是美国公司。
00:22:16而且你知道，美国会崩溃，
00:22:17因为特朗普，或者因为埃隆，
00:22:18或者因为觉醒派，或者因为移民，
00:22:21或者因为随便你想要带入的任何理由。
00:22:23你知道，对于这一点，我会说，
00:22:25是的，那确实是一个合理的观点。
00:22:28这就是为什么你不一定非要投资
00:22:32标普 500 指数基金。
00:22:34还有一种东西叫全球指数基金。
00:22:35例如领航富时全球全市场指数基金（Vanguard FTSE All World Index Fund），
00:22:37它和标普 500 有点像，
00:22:38因为它也是一种指数基金。
00:22:40但它不是只投资于
00:22:43美国排名前 500 的公司，
00:22:44相反，这只基金将你的钱分散
00:22:45投资于 49 个不同国家的 3700 家顶尖公司。
00:22:46所以如果你投入 1000 美元，
00:22:48你就获得了一点苹果的份额，
00:22:50获得了一点微软的份额，
00:22:55但也获得了一些韩国三星的份额。
00:22:56你获得了一些台湾台积电的份额。
00:22:57你获得了一些日本丰田的份额。
00:22:59你获得了一些法国路威酩轩（LVMH）的份额。
00:23:01所以即便，无论出于什么原因，
00:23:03你认为美国经济正走向衰退，
00:23:04全球经济可能并不会。
00:23:06所以你可以通过投资全球公司
00:23:08来分散你的资金，
00:23:10而不是只投资于美国公司。
00:23:12领航全球全市场指数基金的好处是，
00:23:14它会自动根据价值所在，
00:23:16调整其权重。
00:23:18所以如果美国突然萎缩，
00:23:20而比方说印度的经济突然繁荣起来，
00:23:22那么你的投资分布就会自然地转移
00:23:23到增长正在发生的地方。
00:23:25所以再次强调，你不是在赌某家特定公司
00:23:27或某个特定国家会赢。
00:23:29你基本是在说，
00:23:30我相信世界各地
00:23:33在公司中工作的
00:23:35人类会随着时间的推移创造更多的价值，
00:23:36而且对这种价值的需求会持续存在。
00:23:38因此，所有东西的价格
00:23:39随着时间的推移都会上涨。
00:23:41说了这么多，你可能会问一个问题，
00:23:43就是，好的，酷，我明白了。
00:23:44我该如何开始？
00:23:45我需要多少钱才能开始？
00:23:47这个问题的答案取决于平台。
00:23:48在大多数国家的多数合规平台上，
00:23:49你大概用一美元
00:23:51或者 10 美元或者 100 美元就可以开始，
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00:23:55同样，我会用谷歌搜索一下，或者问 ChatGPT 或 Claude
00:23:57来弄清楚什么是最好的免费平台，
00:23:58这取决于你在哪个国家。
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00:24:05看看你所在的国家哪个平台最好。
00:24:06你应该能找到一个
00:24:07完全免费的平台。
00:24:08你不应该为此付费
00:24:09除非你所在的国家
00:24:10有一些奇怪的规定之类的。
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00:24:13只需很少的钱就能开始。
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00:24:19最大的顾虑是什么？
00:24:20如果你还没开始，是什么东西
00:24:22阻碍了你？
00:24:23好了，至此，
00:24:23我们已经介绍了传统的投资方法。
00:24:25但还有最后一件事我们需要谈谈，
00:24:27因为没错，我们当然都想在三四十年后变得富有，
00:24:30但如果能让我们在
00:24:32五年、十年或十五年内致富，
00:24:34而不是非要等上三四十年
00:24:36才能积累真正的财富，那该多好。
00:24:37这就是视频的第四部分，
00:24:39即“快车道”投资，
00:24:41一种积累财富的替代方法。
00:24:42现在，我们目前所谈论的
00:24:43就是 MJ DeMarco 在《百万富翁快车道》一书中
00:24:46所称的积累财富的“慢车道”方法。
00:24:49他对此有些贬低，
00:24:50但基本意思就是，我有了一些钱，
00:24:52我有份日常工作，我会存下收入的10%
00:24:55然后投入到投资中，
00:24:57比如股票市场指数基金
00:24:58或者房地产之类的。
00:25:00然后 50 年后，这笔钱就会复利增长，
00:25:02我就能成为百万富翁之类的了。
00:25:03这是一种非常缓慢的投资方式。
00:25:06这完全没问题，而且我认为作为
00:25:08多元化平衡投资组合
00:25:11和平衡生活的一部分是非常重要的，但还有另一种方法。
00:25:14那种方法涉及到重构
00:25:16投资的真正含义。
00:25:17现在，当我们听到“投资”时，很多人默认会认为
00:25:20投资意味着拿着我们的钱
00:25:22去买一项资产，比如股票和股份
00:25:25或者买一套出租房产。
00:25:26但如果我们真的从第一性原理去思考，
00:25:28投资钱的意义是什么？
00:25:29投资的意义在于让你现有的钱
00:25:31在未来赚到更多的钱。
00:25:33重点并不是明确地去投资股票和股份
00:25:36或者手表，或者是艺术品。
00:25:38重点是让你的钱增值，而股票、股份、
00:25:40出租房产或手表，
00:25:41那只是你让钱
00:25:44变成更多钱的一种工具。
00:25:45所以，如果我们想象一下，比如在标普 500 指数中获得 7% 的回报，
00:25:47假设你有 10,000 美元的闲钱。
00:25:50如果你今天把这 10,000 美元投入标普 500 指数，
00:25:52平均而言，明年它就值 10,700 美元了。
00:25:56所以问题就变成了，我能否找到一种方法
00:25:58来投资那 10,000 美元或其他什么东西，
00:26:00让它在接下来的 12 个月里赚到超过 700 美元？
00:26:03答案通常是：当然可以。
00:26:06所以这里有几种不同的选择。
00:26:08第一个选择是投资于你自己的赚钱能力。
00:26:11所以假设我有份工作，
00:26:12比如我在医院做医疗助理，
00:26:13我可以花一千英镑去学一门新课程，
00:26:15获得一个新证书。
00:26:19而那个证书，比如成为一名抽血师，
00:26:20让我能够提高时薪。
00:26:23所以我现在的时薪假设是 15 美元，
00:26:24作为医疗助理，而有了这个新技能，
00:26:26我突然就能以抽血师的身份拿到 30 美元时薪。
00:26:29我已经投资了自己的技能和资历。
00:26:32结果就是，我的赚钱能力直接翻倍了。
00:26:34所以再多工作四个小时，怎么算呢？
00:26:37多挣了 60 美元，如果是 40 小时的工作周。
00:26:39一周工作 40 小时，那就是 600 美元。
00:26:42所以在进行这次投入的第二周，
00:26:43我就已经收回了投资。
00:26:45从那以后就是纯利润了，
00:26:47基于那笔投资。
00:26:50所以，我投资在那门课程上的那 1000 美元
00:26:51回报率远高于 7%，
00:26:52因为我投资的是我自己的赚钱能力。
00:26:54这就是为什么投资于你自己的技能
00:26:57或教育是非常合理的，
00:26:59前提是你得能看到一条从获得证书、
00:27:01资格，或是学到那些技能，到
00:27:03获得合理投资回报的路径。
00:27:06我并不是说你一定要去买课之类的，
00:27:08你可以在 YouTube 上免费找到这些内容。
00:27:10我只是想说，投资于你自己的赚钱能力，
00:27:12通常比投资于美国的 500 家随机公司，
00:27:13往往更有价值，如果你必须二选一的话。
00:27:15接下来是第二个选择，
00:27:17那就是去投资你自己的企业。
00:27:19当然，这只适用于你已经拥有企业的情况
00:27:22显然，这只适用于你已经有了生意，
00:27:23或者你想创业的情况。
00:27:24如果以我自己的企业为例，我 18 岁时，
00:27:27创办了一家帮助孩子们进入医学院的企业。
00:27:30第一年，收入约 8000 英镑，约 1 万美元。
00:27:31第二年，收入约 8 万美元。
00:27:33第三年，收入约 15 万美元。
00:27:35所以我们在第一年将收入增长了 8 倍，
00:27:37第二年又翻了一番。
00:27:41之后几年我基本维持在 15 万美元的水平。
00:27:43砰的一声，从15万左右涨到了120万。
00:27:45所以我们营收再次增长了10倍。
00:27:47接着第二年，我们营收增长了4倍，
00:27:49从120万英镑增长到460万英镑。
00:27:51我不记得具体货币单位了。
00:27:53我记不清具体是什么货币了。
00:27:55如果考虑到这段 12 年的时期，
00:27:57这远远超过了每年 7% 的回报。
00:27:59现在，如果你投资苹果公司，
00:28:02苹果公司在未来 12 个月内价值翻 10 倍的
00:28:03可能性非常小，
00:28:05因为它已经非常巨大了。
00:28:07而且你规模越大，增长就越困难，
00:28:08至少在百分比上是这样，
00:28:11因为你已经太大了，对吧？
00:28:12但如果，比如你拿 1000 美元
00:28:13去创业，
00:28:16你完全可能在明年赚到 1 万美元，
00:28:17甚至 10 万美元。
00:28:18我创办了一个名为“生活方式商业学院”的机构，
00:28:20是一个面向刚开始创业者的在线商业导师项目。
00:28:21我们有一些人是第一次创业，
00:28:24他们第一次创业
00:28:25就在大约三个月内赚到了1万美元，并有望在
00:28:27最初的12个月内赚到10万美元。
00:28:29所以，如果你想想他们
00:28:30创业时的投入，比如
00:28:31可能投资了一个教育项目
00:28:33或者导师辅导项目之类的，
00:28:36比起单纯投资标普500指数，
00:28:37他们从那项特定投资中
00:28:39获得了高得多的回报。
00:28:40如果你对这种
00:28:42建立自己企业的方法感兴趣，
00:28:43你可以拿出一笔钱，
00:28:45不需要很多，
00:28:47你可以从中拿出一小部分进行投资，
00:28:49完全可以让你在 12 个月内
00:28:51实现 10 万美元的营收。
00:28:52如果你对这些细节感兴趣，
00:28:54我这里有个视频
00:28:55更详细地拆解了这个概念。
00:28:56总的来说，我认为投入大量的时间、
00:28:58精力和金钱去开展自己的事业
00:29:00并提高自己的赚钱能力是件好事，
00:29:02然后将其余资金投入到标普 500 这样的地方，
00:29:05这也是我过去 10 多年来一直在做的事情。
00:29:06所以，如果你对通过创业来
00:29:07大幅提升回报率感兴趣，
00:29:09一定要去看看这里的这个视频。
00:29:11感谢观看，希望能在那里见到你们。
00:29:13再见。
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00:29:18再见。
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00:29:27再见。
00:29:28再见。
00:29:30再见。