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La part du marché boursier coréen dans la capitalisation boursière mondiale tourne autour de 2 pour cent. La majorité des employés de bureau bloquent plus de 80 pour cent de leurs actifs dans un seul actif libellé en won. C'est pourquoi, lorsqu'un risque géopolitique éclate (tel qu'un conflit au Moyen-Orient ou des tensions entre les États-Unis et la Chine), l'économie coréenne subit simultanément une détérioration de sa balance commerciale et une fuite des capitaux étrangers. Lorsque le KOSPI s'effondre et que le taux de change s'envole, la seule façon d'éviter des dommages permanents à ses actifs est de limiter la part des actifs à haut risque à 20 pour cent ou moins des actifs financiers nets.
L'allocation cible est fixée à 20 pour cent d'actifs à haut risque, 50 pour cent d'actifs sûrs libellés en dollars et 30 pour cent d'actifs liquides à court terme. La méthode de calcul est simple : on multiplie le total des actifs par l'allocation cible, puis on soustrait la valeur d'évaluation actuelle. Les actifs qui affichent un résultat négatif doivent être vendus de manière mécanique, sans laisser place aux émotions.
Pour éviter une faillite de liquidité des ménages, il faut isoler l'équivalent de 3 à 6 mois de dépenses fixes dans un CMA de type billet à ordre (paper-CMA) ou un compte d'épargne dynamique à haut rendement (parking account). Selon l'enquête sur les tendances des ménages de Statistics Korea, les dépenses de consommation mensuelles moyennes d'un foyer de 3 à 4 personnes s'élèvent à 3 millions de wons. En y ajoutant les frais de logement et les intérêts de prêts, on constitue une réserve d'urgence de 9 millions de wons pour 3 mois ou de 18 millions de wons pour 6 mois. Cet argent doit être placé dans un compte d'épargne dynamique du secteur financier secondaire bénéficiant d'une protection des dépôts, et le lien avec la carte du compte de salaire doit être coupé. C'est le seul moyen d'bloquer à la source les dépenses impulsives.
Lorsque le taux de change won-dollar oscille autour de la barre des 1 400 wons, le choix des ETF indiciels américains s'avère décisif pour la survie du portefeuille. Les produits couverts contre le risque de change éliminent la volatilité du taux de change, mais lorsque les taux d'intérêt américains sont plus élevés que ceux de la Corée, des frais de swap de change à terme de l'ordre de 1,5 pour cent à 2 pour cent par an continuent d'être prélevés. En revanche, pour les produits non couverts, lorsque la crise éclate et que le marché boursier chute, le taux de change won-dollar augmente, ce qui compense la baisse par des gains de change. Pour l'investisseur particulier qui doit surmonter une crise complexe, le choix par défaut doit se porter sur les produits non couverts.
Il est risqué de convertir une grosse somme d'argent d'un seul coup lorsque le taux de change fluctue. On utilise une méthode de dollar-coût moyen consistant à diviser les achats mécaniquement sur 6 semaines. On ouvre l'application d'une grande société de courtage et on effectue le change entre 9 h 00 et 15 h 30 (heures normales du marché des changes de Seoul) en bénéficiant d'un taux de faveur de 95 pour cent. On investit un montant fixe chaque lundi, mais si le taux de change a grimpé de plus de 1,5 pour cent par rapport à la semaine précédente, on réduit le volume d'achat à 70 pour cent, et s'il a baissé de plus de 1,5 pour cent, on l'augmente à 130 pour cent afin d'abaisser le prix de revient unitaire.
Lorsque les prix du pétrole brut et les tarifs de fret maritime augmentent, les prix des produits de première nécessité s'envolent quelques mois plus tard. Il convient de réduire les dépenses fixes contrôlables avant qu'un choc externe ne survienne. Selon une enquête de Statistics Korea, les dépenses en produits alimentaires et boissons non alcoolisées ont atteint 473 000 wons, soit une hausse de 5,1 pour cent par rapport à la même période de l'année précédente. Les dépenses non de consommation ont également augmenté de 6,5 pour cent. Les seuls postes que l'on peut réduire sont au nombre de quatre : les frais de télécommunication, les primes d'assurance, les frais d'énergie liés au logement et les abonnements.
Le protocole d'exécution concret est le következő (ndlr : le suivant) :
Premierement, remplacer les forfaits 5G onéreux des trois principaux opérateurs télécoms par les offres illimitées d'un opérateur mobile virtuel (MVNO) pour faire passer les frais de 160 000 wons à 80 000 wons par mois. Deuxièmement, éliminer les clauses spéciales inutiles des assurances de prévoyance et les renouveler en se concentrant uniquement sur l'assurance-maladie réelle (sans doublon), réduisant ainsi les dépenses de 350 000 wons à 220 000 wons par mois. Troisièmement, demander le cashback d'énergie résidentiel de la Korea Electric Power Corporation, remplacer les viandes transformées importées par des ingrédients de saison, et ne conserver qu'un seul abonnement OTT. Les 490 000 wons ainsi économisés par mois sont programmés pour être transférés automatiquement sur le compte CMA le lendemain du jour de paie. En 6 mois, c'est un budget d'urgence de 2 940 000 wons qui s'accumulera.
