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La proporción que ocupa el mercado bursátil nacional en la capitalización bursátil global ronda el 2 por ciento. La gran mayoría de los oficinistas atan más del 80 por ciento de sus activos a un solo activo en wones. Esta es la razón por la cual, cuando estallan crisis geopolíticas como el conflicto en Oriente Medio o el enfrentamiento entre EE. UU. y China, la economía coreana sufre simultáneamente un empeoramiento de la balanza comercial y una salida de capital extranjero. Cuando el Kospi se desploma y el tipo de cambio se dispara, la única manera de evitar daños permanentes en los activos es limitar la proporción de activos de alto riesgo al 20 por ciento o menos de los activos financieros netos.
La asignación objetivo se fija en un 20 por ciento para activos de alto riesgo, un 50 por ciento para activos seguros basados en dólares y un 30 por ciento para activos de tipo efectivo a corto plazo. El método de cálculo es sencillo. Se multiplica el total de activos por la proporción objetivo y se resta el valor de tasación actual. Los activos que den un resultado negativo deben venderse de forma mecánica, sin mezclar emociones.
Para evitar una quiebra por liquidez en los hogares, se deben aislar de 3 a 6 meses de gastos fijos en una cuenta CMA tipo pagaré emitido o en una cuenta de estacionamiento (parking account) de alto rendimiento. Según la Encuesta de Tendencias de los Hogares de la Oficina Nacional de Estadística, el gasto de consumo mensual promedio de un hogar de 3 a 4 personas es de 3 millones de wones. Sumando los costos de vivienda y los intereses de préstamos, se crea un fondo de emergencia de 9 millones de wones para 3 meses o de 18 millones de wones para 6 meses. Este dinero debe depositarse en una cuenta de estacionamiento del sector financiero secundario que esté protegida por la garantía de depósitos, y se debe desvincular la tarjeta de la cuenta de nómina. Esta es la única manera de bloquear de raíz el gasto impulsivo.
Cuando el tipo de cambio won-dólar oscila alrededor de los 1,400 wones, la elección de un ETF de índices de EE. UU. determina la supervivencia de la cartera. Los productos con cobertura cambiaria eliminan la fluctuación del tipo de cambio, pero cuando las tasas de interés de EE. UU. son más altas que las de Corea, se siguen drenando costos en concepto de puntos swap de divisas a plazo de entre el 1.5 y el 2 por ciento anual. Por otro lado, los productos sin cobertura cambiaria compensan la caída con ganancias cambiarias gracias a la subida del tipo de cambio won-dólar cuando estalla una crisis y se desploma el mercado bursátil. Un inversor particular que deba resistir una crisis compleja debe tomar los productos sin cobertura cambiaria como base.
Es arriesgado cambiar una suma global de golpe cuando el tipo de cambio fluctúa salvajemente. Se utiliza el método de promedio de costos en dólares (dollar-cost averaging), comprando de forma fraccionada y mecánica durante 6 semanas. Se abre la aplicación de una gran correduría y se realiza el cambio de moneda con un descuento del 95 por ciento entre las 9:00 a.m. y las 3:30 p.m., que es el horario regular del mercado de divisas de Seúl. Se deposita una cantidad fija todos los lunes, pero si el tipo de cambio sube repentinamente un 1.5 por ciento o más en comparación con la semana anterior, el volumen de compra se reduce al 70 por ciento, y si baja un 1.5 por ciento o más, se aumenta al 130 por ciento para reducir el precio de compra promedio.
Cuando los precios del petróleo crudo internacional y las tarifas de flete marítimo suben, los precios de la canasta básica se disparan directamente pocos meses después. Los gastos fijos controlables deben recortarse antes de que golpee el impacto externo. Según una encuesta de la Oficina Nacional de Estadística, el gasto en alimentos y bebidas no alcohólicas registró 473,000 wones, lo que supone un aumento del 5.1 por ciento en comparación con el mismo período del año anterior. Los gastos no relacionados con el consumo también aumentaron un 6.5 por ciento. Los únicos lugares donde se puede recortar son cuatro: costos de telecomunicaciones, primas de seguros, costos de energía para la vivienda y tarifas de suscripción.
El protocolo de ejecución específico es el siguiente. Primero, cambiar las costosas tarifas de 5G de las tres principales teleco a una OMV ilimitada para reducir de 160,000 wones al mes a 80,000 wones. Segundo, eliminar las cláusulas especiales innecesarias de los seguros de protección y recontratar centrados únicamente en gastos reales (indemnity insurance) para reducir de 350,000 wones al mes a 220,000 wones. Tercero, solicitar el cashback de energía residencial de Korea Electric Power Corporation, cambiar las carnes procesadas importadas por ingredientes de temporada y dejar una sola suscripción de OTT. Los 490,000 wones mensuales ahorrados de esta manera se programan para ser transferidos automáticamente a la cuenta CMA el día después del día de pago. En 6 meses, se acumularán 2.94 millones de wones en un presupuesto de emergencia.
