00:00:00नमस्ते, मैं वॉल स्ट्रीट अंकल हूँ।
00:00:01आज का विषय आर्थिक स्वतंत्रता है।
00:00:03आर्थिक स्वतंत्रता की अवधारणा का विस्तार से विश्लेषण करेंगे। आर्थिक स्वतंत्रता के चार तत्व क्या हैं और पूर्णकालिक निवेश को हल्के में क्यों नहीं लेना चाहिए,
00:00:12इन सभी बातों पर विचार करेंगे।
00:00:13इस वीडियो को बनाने की प्रेरणा मुझे मिली क्योंकि मैं तीन साल बाद कोरिया लौट गया हूँ और बहुत सारे लोगों से मिल रहा हूँ - दोस्तों,
00:00:20परिचितों और जूनियरों से। लगता है कि आजकल कोरियाई समाज में लगभग सभी पूंजीगत आय के बारे में पागल हैं।
00:00:26अचल संपत्ति की कीमत बढ़ रही है,
00:00:27शेयर बाजार नई ऊंचाई पर पहुंच रहा है,
00:00:29मीडिया कहता है कि बैंक की ब्याज दरें कम हैं तो बचत करना मूर्खता है,
00:00:32'फास्ट लेन' जैसी किताबें बेस्टसेलर बन रही हैं - ऐसे माहौल में पूंजीगत आय को बहुत ज्यादा प्रचारित किया जा रहा है।
00:00:38पर समस्या यह है कि पूंजीगत आय महत्वपूर्ण तो है,
00:00:40लेकिन व्यावसायिक कारणों से इसे बहुत ज्यादा अतिरंजित किया जा रहा है।
00:00:44और अब यह व्यावसायिक सीमा भी पार कर गई है। ऐसे विज्ञापन और प्रसारण देखने को मिलते हैं जो सामान्य और संतुष्ट जीवन जीने वाले लोगों को भी असुरक्षित और भयभीत महसूस कराते हैं।
00:00:53वेतन लेकर कंपनी में काम करने को दासता कहा जाता है,
00:00:56सामान्य जीवन को 'धीमी लेन' कहा जाता है,
00:00:58अचल संपत्ति या शेयर बाजार से 'रेल छूट गई' का डर दिखाया जाता है - ऐसे माहौल में संतुलन बनाना बहुत मुश्किल है।
00:01:05इसलिए मैं आज आर्थिक स्वतंत्रता के बारे में मेरी समझ और सिद्धांत को साझा करना चाहता हूँ,
00:01:12ताकि यह आपको एक दिशा दे सके।
00:01:14मेरे विचार में,
00:01:15आर्थिक स्वतंत्रता या संपत्ति जमा करने के लिए चार तत्व हैं: कौशल,
00:01:20जोखिम,
00:01:21अक्षमता और समय।
00:01:22आइए इन्हें एक-एक करके समझते हैं।
00:01:23पहला तत्व है कौशल।
00:01:25यह पैसा कमाने के लिए आवश्यक सभी प्रकार की क्षमताओं को संदर्भित करता है।
00:01:28कितना वेतन पा सकते हैं,
00:01:30निवेश कौशल कितना अच्छा है,
00:01:32खर्च कितना नियंत्रित कर सकते हैं - ये सभी चीजें जो आपकी संपत्ति जमा करने की संभावना को बढ़ाती हैं,
00:01:39वह कौशल है।
00:01:40सैद्धांतिक रूप से,
00:01:41जब आप अपने कौशल में सुधार करते हैं,
00:01:43तो आपकी संपत्ति जमा करने की गति बढ़ती है।
00:01:45पूंजीगत आय के चक्रवृद्धि प्रभाव के बारे में बाद में बात करेंगे,
00:01:48फिलहाल सीधी रेखा मानते हैं।
00:01:50महत्वपूर्ण बात यह है कि यह ढलान बढ़ता है।
00:01:53लेकिन वास्तविकता में लोगों की आय हमेशा स्थिर नहीं रहती।
00:01:56चाहे निवेश रिटर्न हो या कमाई,
00:01:58विभिन्न कारकों से उतार-चढ़ाव होता है।
00:02:00शेयर बाजार में भी हर साल निरंतर बढ़ने वाले शेयर नहीं होते,
00:02:04और वैसे ही कुशल लोग भी हर समय सफल नहीं होते।
00:02:08कड़ी मेहनत करने वाला होनहार छात्र भी परीक्षा के दिन खराब प्रदर्शन कर सकता है।
00:02:12लेकिन दीर्घकाल में, अंततः कौशल की गति तक पहुंचते हैं।
00:02:17सभी लोग इस ढलान को बढ़ाना चाहते हैं।
00:02:19जब आप कौशल में सुधार करके ढलान बढ़ाते हैं,
00:02:22तो उतार-चढ़ाव उतना नहीं बढ़ता।
00:02:24लेकिन क्या कौशल के बिना ढलान बढ़ाने का कोई तरीका है?
00:02:28दूसरा तत्व है जोखिम - वह अस्थिरता जिसके बारे में मैंने अभी बात की।
00:02:31भले ही कौशल समान हो,
00:02:33अगर आप अधिक जोखिम वाले विकल्प चुनते हैं,
00:02:35तो अपेक्षित रिटर्न बढ़ा सकते हैं।
00:02:38शेयर बाजार बैंक जमा से ज्यादा रिटर्न इसलिए देता है क्योंकि शेयर बेहतर उत्पाद है नहीं,
00:02:43बल्कि इसमें नुकसान का जोखिम अधिक है।
00:02:46यही सिद्धांत जीवन पर भी लागू होता है।
00:02:48अगर आप नौकरी में ज्यादा वेतन पाना चाहते हैं तो?
00:02:50अगर आप जोखिम नहीं लेना चाहते, तो आपको कौशल बढ़ाना होगा।
00:02:53डिग्री लें, योग्यता हासिल करें, कुछ सीखें।
00:02:56लेकिन अगर कौशल बढ़ाने की कोशिश नहीं करना चाहते और ज्यादा वेतन चाहते हैं?
00:03:00तो आपको ज्यादा जोखिम वाली जगह जाना होगा - जैसे समुद्री जहाज पर काम करना या विदेश में असाइनमेंट लेना।
00:03:05या अपना समय बर्बाद होने का जोखिम लेकर कठिन परीक्षा की तैयारी करनी होगी।
00:03:09तो संक्षेप में,
00:03:10आय बढ़ाने के लिए आप या तो कौशल बढ़ाएँ या ज्यादा जोखिम लें - ये दोनों ही तरीके हैं।
00:03:18जोखिम का नाम सुनते ही आमतौर पर नकारात्मक लगता है,
00:03:22लेकिन उचित जोखिम लेना समझदारी हो सकती है।
00:03:25अगर आप उचित स्तर का जोखिम ले सकते हैं,
00:03:29तो अपेक्षित रिटर्न को अनुकूलित कर सकते हैं।
00:03:33लेकिन अगर जोखिम बहुत ज्यादा हो गया और आप पूरी तरह नुकसान का सामना करें,
00:03:38तो समस्या है।
00:03:39क्योंकि जब आप उस बिंदु को छू जाते हैं,
00:03:41तो आप सीधे वापस शुरुआत से शुरू करते हैं,
00:03:43पहले की स्थिति में नहीं।
00:03:45संपत्ति जमा करने का अधिकांश प्रक्रिया कौशल और जोखिम - इन दो तत्वों से समझाया जा सकता है।
00:03:50लेकिन कभी-कभी आप ऐसे लोग देखते हैं जिनकी आय कौशल और जोखिम से परे होती है।
00:03:56उदाहरण के लिए,
00:03:57निवेश की दुनिया में वॉरेन बफेट या जॉर्ज सोरोस जैसे महान निवेशकों का रिटर्न भी बाजार से केवल 10% अधिक है।
00:04:07सालाना 20-30% के बीच।
00:04:09लेकिन कुछ लोग 1 करोड़ को 20 करोड़ में बदल देते हैं।
00:04:13क्या वे बफेट से भी अधिक कुशल हैं?
00:04:17बिल्कुल नहीं।
00:04:18तो क्या वे सिर्फ ज्यादा जोखिम ले रहे हैं?
00:04:20हां,
00:04:201 करोड़ को 20 करोड़ बनाने के लिए,
00:04:22वे निश्चित रूप से भारी जोखिम ले रहे हैं।
00:04:24लगभग सब कुछ दांव पर लगा रहे हैं। लेकिन सिर्फ जोखिम से 1 करोड़ को 5 करोड़ या 10 करोड़ तो बना सकते हैं,
00:04:30लेकिन 20 करोड़ तक पहुंचना मुश्किल है।
00:04:32इसलिए लोग कहते हैं कि वह भाग्यशाली था।
00:04:36कभी-कभी वाकई शुद्ध भाग्य ही काम करता है।
00:04:39लॉटरी से 100 करोड़ जीतना तो भाग्य ही है।
00:04:43और एक सिक्का 10 बार उछालें,
00:04:44तो 1000 लोगों में से एक को 10 बार हेड मिल ही जाएंगे।
00:04:47लेकिन दुनिया में ऐसे कई मामले सिर्फ भाग्य नहीं,
00:04:50बल्कि अक्षमता को खोजकर उसका लाभ उठाने के उदाहरण हैं।
00:04:54कुशल बाजार में,
00:04:55मांग-आपूर्ति संतुलित होती है और कीमतें उचित होती हैं,
00:05:00इसलिए असाधारण लाभ नहीं मिल सकता।
00:05:03तो अक्षमता अस्थायी अवसर, ब्लू ओशन जैसी चीज है।
00:05:08नई बाजार खोलना जहां मांग है लेकिन सेवा नहीं है,
00:05:12या वित्तीय बाजार में संरचनात्मक असंतुलन का लाभ लेना। उदाहरण के लिए,
00:05:17नए शहर में अभी चिकन की दुकान नहीं है।
00:05:20अगर आप पहले दुकान खोल दें, तो जोरदार बिक्री होगी।
00:05:24लेकिन जब दूसरे लोग भी देखते हैं और दुकानें खोलते हैं,
00:05:27तो चिकन से अतिरिक्त लाभ मिलना मुश्किल हो जाता है।
00:05:30अधिकांश सफल उद्यमी ऐसी अक्षमता का लाभ उठाते हैं।
00:05:34शिक्षा बाजार की अक्षमता का फायदा उठाने वाले शॉन जूँग (संस्थापक),
00:05:39संभावित मांग थी लेकिन कंप्यूटर बाजार नहीं था - जिसे विल गेट्स ने खोला,
00:05:44डिलीवरी में अक्षमता दूर करने वाले जेफ बेजोस।
00:05:48निवेश की दुनिया में भी ऐसी अक्षमता होती है। जॉली के मामले में,
00:05:52जब मूल्य निवेश और वित्तीय विश्लेषण कोरिया में नहीं थे,
00:05:56तो उन्होंने इसे लाया और 14% सालाना रिटर्न दिया।
00:05:59क्वांट ट्रेडिंग में पहले बहुत सारी अक्षमता थी।
00:06:02लेकिन अब जैसे-जैसे विशेषज्ञ आते हैं,
00:06:07रणनीतियां समान हो रही हैं।
00:06:11अक्षमता ख़त्म हो रही है।
00:06:13अक्षमता की पहली विशेषता यह है कि जब कोई इसका लाभ उठाता है,
00:06:16तो यह गायब हो जाती है।
00:06:18अक्षमता को दूर करने और बाजार को कुशल बनाने की प्रक्रिया में संपत्ति बनती है।
00:06:23दूसरी विशेषता यह है कि कौशल होने पर अक्षमता खोजने की संभावना अधिक होती है।
00:06:27लेकिन निश्चित रूप से अपवाद भी हैं।
00:06:29बिना कौशल के भी भाग्यवश अक्षमता मिल सकती है,
00:06:32और कौशल होने के बावजूद नहीं भी मिल सकती।
00:06:35साथ ही, अक्षमता में बुरी और अवैध चीजें भी होती हैं।
00:06:39सबसे खास उदाहरण इनसाइडर ट्रेडिंग है।
00:06:41इसके अलावा हाल ही में शेयर कीमत में हेराफेरी या फिर रीडिंग रूम के जरिए आम निवेशकों को लुभाना भी इसी प्रकार की अवैध अक्षमता है।
00:06:50कुछ समय पहले 'फास्ट लेन' नाम की किताब बहुत लोकप्रिय थी।
00:06:53अगर आपने नहीं पढ़ी, तो जरूरी नहीं कि खरीदकर पढ़ें।
00:06:56इस किताब का संदेश सिर्फ एक पंक्ति में समझ सकते हैं।
00:06:59लेखक कहते हैं - कमाई दास-दासियों के लिए है और निवेश 'धीमी लेन' है।
00:07:04पाठकों को गुमराह करते हुए वह 'फास्ट लेन' लेने का तरीका बताते हैं,
00:07:09जो वास्तव में अक्षमता ढूंढकर उसका लाभ लेकर व्यापार करना है।
00:07:13तो जब आप किसी किताब या प्रोग्राम को देखें,
00:07:16तो समझें कि वह आपको कौशल सिखा रहा है या फिर खुद जो अक्षमता इस्तेमाल कर चुका है वह सिखा रहा है।
00:07:24उदाहरण के लिए,
00:07:25चार्ट तकनीकें - जैसे 'हैमर कैंडल' पर खरीदो - ये अस्थायी लाभ दे सकती हैं लेकिन जल्दी गायब हो जाती हैं।
00:07:34दूसरा उदाहरण - अचल संपत्ति में 'गैप निवेश' - कभी भी नियमों से प्रतिबंधित हो सकता है।
00:07:40ऐसी चीजों पर समय और पैसा खर्च न करें - जो अक्षमताएं पहले से खत्म हो गई हों या जल्दी खत्म होने वाली हों।
00:07:50बजाय इसके, अक्षमता खोजने की वास्तविक क्षमता विकसित करें।
00:07:56इसके लिए सोचने की क्षमता,
00:07:57विश्लेषण कौशल,
00:07:58या मूल सिद्धांत सीखने होंगे। लेकिन अक्षमता खुद सीखना आसान और मजेदार है,
00:08:03जबकि असली कौशल विकसित करना कठोर परिश्रम की मांग करता है।
00:08:07अक्षमता जैसे मछली देना - तुरंत लाभ दिखता है,
00:08:10और अमीर बनने का सपना सच लगता है।
00:08:13लेकिन मछली पकड़ने का तरीका सीखना - असली कौशल विकसित करना - इसके लिए खुद को प्रशिक्षित करना,
00:08:18कठोर परिश्रम करना,
00:08:19सोचना पड़ता है। यह मजेदार नहीं,
00:08:20समय लगता है,
00:08:21और कठिन है।
00:08:22इसलिए लोग पहले विकल्प की ओर आकर्षित होते हैं और समय बर्बाद करते हैं।
00:08:26अब तक मैंने आर्थिक स्वतंत्रता के चार तत्वों में से तीन - कौशल,
00:08:30जोखिम,
00:08:30अक्षमता पर बात की। अब चौथा तत्व - समय।
00:08:33वॉरेन बफेट दुनिया के सबसे अमीर लोगों में से एक हैं,
00:08:35और इसमें समय की बड़ी भूमिका है।
00:08:37अगर बफेट 60 साल की उम्र में सेवानिवृत्त हो गए होते,
00:08:40तो वर्तमान संपत्ति का सिर्फ 10% होता।
00:08:42समय कितना महत्वपूर्ण है, यह इससे समझ सकते हैं।
00:08:44आर्थिक स्वतंत्रता तक पहुंचने का समय कम करने के लिए कौशल बढ़ाएं,
00:08:49जोखिम लें,
00:08:49या अक्षमता खोजें।
00:08:51लेकिन आजकल जल्दी अमीर बनना चाहने वाले बहुत सारे लोग हैं।
00:08:54जल्दी अमीर होना चाहते हैं,
00:08:55लेकिन कौशल नहीं बढ़ाना चाहते,
00:08:57और अक्षमता खोजने की योग्यता भी नहीं है,
00:08:59तो केवल जोखिम बढ़ा सकते हैं।
00:09:01इसलिए पैसा कम शेयर और क्रिप्टोकरेंसी में जाता है।
00:09:04तो आर्थिक स्वतंत्रता के चार तत्व हैं - कौशल,
00:09:06जोखिम,
00:09:07अक्षमता,
00:09:07समय।
00:09:08मोटे तौर पर,
00:09:091 से 10 करोड़ रुपये जमा करने के लिए इन चारों में से किसी एक का होना काफी है।
00:09:17या तो अच्छा वेतन,
00:09:19या बेहतर निवेश,
00:09:22या ऊंचा जोखिम,
00:09:24या कोई छोटी अक्षमता,
00:09:27या लंबे समय तक बचत और निवेश।
00:09:32लेकिन सामान्य रूप से 'आर्थिक स्वतंत्रता' माने जाने वाले 10 से 100 करोड़ के बीच पहुंचने के लिए दो तत्व चाहिए,
00:09:40100 से 1000 करोड़ के लिए तीन तत्व,
00:09:42और 1000 करोड़ से ऊपर के लोगों के पास आमतौर पर चारों होते हैं।
00:09:47निश्चित रूप से ये संख्याएं अनुमानित हैं और सीमाएं तीव्र नहीं हैं।
00:09:52और यहां कौशल मतलब सिर्फ वेतन या योग्यता या निवेश कौशल नहीं है।
00:09:57जो लोग रीडिंग रूम से 100 करोड़ से 1000 करोड़ तक पहुंचे,
00:10:00उनके पास भी कौशल है।
00:10:01लेकिन वह निवेश कौशल नहीं,
00:10:03बल्कि मार्केटिंग कौशल और रीडिंग रूम की अक्षमता का शोषण करने का कौशल है।
00:10:08तो वास्तविकता में आर्थिक स्वतंत्रता के लिए हम क्या करें?
00:10:12अधिकांश लोगों के लिए 'आर्थिक स्वतंत्रता' का मतलब 10 से 100 करोड़ के बीच कहीं है।
00:10:16तो चार तत्वों में से दो चाहिए।
00:10:19लेकिन अक्षमता तो,
00:10:21जैसा मैंने कहा,
00:10:22कभी नहीं मिल सकती - चाहे आपके पास कौशल हो,
00:10:26या भाग्य न हो।
00:10:28तो जो तीन तत्व आप पूरी तरह नियंत्रित कर सकते हैं - कौशल,
00:10:33जोखिम,
00:10:33और समय।
00:10:34ये तीनों एक-दूसरे को संतुलित करते हैं।
00:10:37उदाहरण के लिए,
00:10:38अगर कौशल शानदार है,
00:10:39तो कम जोखिम और कम समय चाहिए।
00:10:42लेकिन संतुलन बहुत महत्वपूर्ण है।
00:10:44जोखिम बढ़ाने से समय कम हो सकता है और जल्दी अमीर बन सकते हैं,
00:10:47लेकिन अगर जोखिम बहुत ज्यादा हो और आप पूरी तरह नुकसान सहें,
00:10:51तो फिर से शुरुआत करनी पड़ेगी - समय अधिक लगेगा।
00:10:54संक्षेप में,
00:10:55आर्थिक स्वतंत्रता के लिए कौशल विकसित करें,
00:10:58जोखिम को संतुलित करें,
00:11:00समय दें,
00:11:01और अक्षमता खोजते रहें।
00:11:03भाग्य से अक्षमता मिल जाए, तो समय और कम लगता है।
00:11:06या फिर कौशल और जोखिम से असंभव स्तर की संपत्ति हासिल कर सकते हैं।
00:11:09लेकिन सबसे महत्वपूर्ण, मेरे विचार में, आधार है कौशल।
00:11:13कौशल से अक्षमता खोजने की संभावना बढ़ती है,
00:11:16कौशल से कम जोखिम चाहिए,
00:11:18और कौशल से समय बचता है।
00:11:20तो कौशल कैसे विकसित करें?
00:11:22यहां कौशल का मतलब आय बढ़ाने के सभी तरीके और क्षमताएं।
00:11:26कंपनी में मेहनत करके पदोन्नति पाएं,
00:11:29नई तकनीक सीखकर बेहतर नौकरी लें,
00:11:31या थोड़ा ज्यादा जोखिम लेकर मांग वाले क्षेत्र में जाएं।
00:11:36निवेश के मामले में भी,
00:11:37निवेश कौशल विकसित करके समान जोखिम पर बेहतर रिटर्न दे सकते हैं।
00:11:42लेकिन अब तक मैंने श्रम आय और पूंजी आय में भेद नहीं किया।
00:11:47ये चार तत्व श्रम आय पर भी लागू होते हैं और पूंजी आय पर भी।
00:11:52तो श्रम आय और पूंजी आय - किसे चुनें?
00:11:55किस पर ध्यान दें और किस कौशल को विकसित करें?
00:11:58मुझे लगता है कि आजकल समाज में पूंजी आय की बहुत अधिक प्रशंसा हो रही है।
00:12:02और इसका केंद्र है - 'चक्रवृद्धि का जादू'।
00:12:05लोगों का यह भी विचार बनता है कि
00:12:07विशेषकर मुश्किल जीवन जीने वाले युवाओं में - अगर निवेश अच्छा है तो पूर्णकालीन निवेशक बन जाओ।
00:12:12निवेश अच्छा है तो नौकरी क्यों करें?
00:12:15इस तरह की सोच बहुत लोगों में है।
00:12:17क्योंकि श्रम आय से 10-20 साल में घर खरीदना मुश्किल दिखता है,
00:12:21इसलिए ऐसा माहौल बनता है।
00:12:23श्रम आय की जमा रकम रैखिक होती है।
00:12:27हर साल समान वेतन मिलता है,
00:12:29इसलिए रैखिक बचत होती है। जैसे-जैसे वेतन बढ़ता है,
00:12:32ढलान बढ़ता है।
00:12:33लेकिन पूंजी आय का चक्रवृद्धि प्रभाव होता है - जितना अधिक पूंजी,
00:12:37अगला साल आय भी अधिक।
00:12:38इसलिए यह गैर-रैखिक रूप से,
00:12:40तेजी से बढ़ता है,
00:12:41और बाद में चक्रवृद्धि का जादू असर दिखाता है।
00:12:44लेकिन चक्रवृद्धि का जादू काम करने के लिए पर्याप्त समय चाहिए।
00:12:50तो समान कौशल वाले लोगों की श्रम आय और पूंजी आय की तुलना में,
00:12:54शुरुआत में श्रम आय तेजी से बढ़ती है,
00:12:57फिर कुछ समय बाद पूंजी आय आगे निकलने लगती है।
00:13:01तो क्या जब पूंजी आय वेतन के बराबर हो,
00:13:04तब पूर्णकालीन निवेशक बन जाएं?
00:13:07पहले,
00:13:07सिर्फ निवेश के लिए काम करने वाली आय की बजाय,
00:13:11खुद को मुक्त करने वाली आय के बारे में सोचें।
00:13:14यानी बिना मेहनत के निवेश से मिलने वाली आय - मान लीजिए 5% सालाना।
00:13:20लंबे समय में कोसपी ने यही दिया है।
00:13:22अमेरिका में पहले से पूंजिगत लाभ कर है,
00:13:25और भारत में भी आने वाले समय में होगा - सामान्य श्रम कर जैसा।
00:13:30तो 40 लाख रुपये वेतन वाले को 8 करोड़ की पूंजी चाहिए उस वेतन को प्रतिस्थापित करने के लिए।
00:13:351 करोड़ वेतन के लिए 20 करोड़ की पूंजी चाहिए।
00:13:38यह मतलब है कि काम न करें,
00:13:40केवल निवेश करें। लेकिन अगर निवेश विश्लेषण और शोध में समय लगाकर 10% रिटर्न दे सकें,
00:13:49तो 40 लाख वेतन के लिए 4 करोड़ की पूंजी काफी है।
00:13:54यहां पूर्णकालीन निवेश माना जा रहा है,
00:13:57तो नौकरी के समान समय का निवेश।
00:13:59निष्कर्ष यह है कि जितना कम वेतन और जितना अधिक स्थिर निवेश रिटर्न,
00:14:03उतनी ही कम पूंजी से पूर्णकालीन निवेश सार्थक है।
00:14:07उल्टे,
00:14:07अगर वेतन अधिक है और निवेश रिटर्न कम है,
00:14:10तो अधिक पूंजी चाहिए पूर्णकालीन निवेश के लिए।
00:14:14कुछ मायने में यह सामान्य ज्ञान है,
00:14:15लेकिन क्या इस तरीके से गणना किया गया प्रारंभिक पूंजी वास्तव में पर्याप्त है?
00:14:19यह बहुत जोखिम भरा सोच है कि निवेश के कौशल के आधार पर वेतन छोड़ दें और पूर्णकालिक निवेश करें,
00:14:24क्योंकि वेतन निष्क्रिय आय है।
00:14:26बस काम करने से आपको गारंटी है।
00:14:28लेकिन निवेश में,
00:14:29भले ही आप शोध में और समय में कड़ी मेहनत करें,
00:14:32यह मूल रूप से एक जोखिम भरा कार्य है।
00:14:34यह सुचारू रूप से गैर-रैखिक रूप से नहीं बढ़ता,
00:14:37बल्कि उतार-चढ़ाव के साथ बढ़ता है।
00:14:39कभी-कभी लोग अस्थिरता के कारण ऐसे तेज उछाल की अवधि में खुद को पूर्णकालिक निवेश के लिए तैयार समझते हैं।
00:14:45फिर वे बर्बाद हो जाते हैं।
00:14:46इसलिए आप यह कभी नहीं भूल सकते कि श्रम आय निष्क्रिय है और पूंजीगत आय जोखिम भरी है।
00:14:52जब तक आप बैंक जमा नहीं करते,
00:14:54आप 4 करोड़ रुपये की श्रम आय और 4 अरब रुपये की पूंजी से 10% लाभ से 4 करोड़ रुपये की पूंजीगत आय को एक ही तरह से नहीं सोच सकते।
00:15:02तीन कारण हैं - पहला,
00:15:03जोखिम और अस्थिरता वाली आय को स्थिर आय की तुलना में स्पष्ट रूप से छूट दी जानी चाहिए।
00:15:09आपको सभी लाभों को जोखिम को ध्यान में रखते हुए सोचना चाहिए।
00:15:12दूसरा अंतर तब है जब अप्रत्याशित खर्च हो - जैसे दुर्घटना,
00:15:17शादी-समारोह,
00:15:18या यात्रा।
00:15:19श्रम आय के मामले में,
00:15:20ऐसे खर्च भविष्य की श्रम आय को प्रभावित नहीं करते।
00:15:23भले ही आपने कार की मरम्मत पर बहुत पैसा खर्च किया हो,
00:15:26आपका वेतन कम नहीं होगा।
00:15:27लेकिन पूंजीगत आय में,
00:15:28ऐसे खर्च होने पर पूंजी कम हो जाती है और भविष्य की योजनाबद्ध आय भी साथ ही कम हो जाती है।
00:15:34तीसरा महत्वपूर्ण अंतर मैक्रो स्तर के पूंछ जोखिम और सामाजिक संकट में है।
00:15:39वित्तीय संकट या कोविड महामारी ऐसे उदाहरण हैं।
00:15:41समाज के कुल संकट में,
00:15:42श्रम आय की ओर से आप बेरोजगार हो सकते हैं और पूंजीगत आय की ओर से अपूरणीय नुकसान उठा सकते हैं।
00:15:49लेकिन जिस व्यक्ति ने श्रम आय बढ़ाने की कोशिश की है - यानी अपने क्षेत्र में सच्ची विशेषज्ञता है - वह ऐसी परिस्थितियों में हमेशा जीवित रह सकता है और वापसी कर सकता है।
00:15:57लेकिन जो व्यक्ति पूंजीगत आय पर निर्भर है,
00:15:59जब पूंजी खत्म हो जाती है तो सब कुछ खत्म हो जाता है।
00:16:01केवल निवेश करते रहे हैं,
00:16:02इसलिए एकमात्र विकल्प पैसे उधार लेकर पुनः निवेश करना है।
00:16:04लेकिन क्या कर्ज लेकर निवेश अच्छा होगा?
00:16:06युवा होने पर 10-20 अरब रुपये में नौकरी छोड़ने के बाद कुछ लोग इस फंदे में फंसते हैं।
00:16:11इसलिए इन विभिन्न पहलुओं से श्रम आय को पूंजीगत आय से बदलने के लिए पूंजी का मूल्य सरल गणित के माध्यम से नहीं मिलता,
00:16:18बल्कि पूंजीगत आय के जोखिम और कमियों को ध्यान में रखते हुए सुरक्षा मार्जिन होना चाहिए।
00:16:23मेरे विचार में कम से कम 2 गुना सोचना चाहिए।
00:16:26200% की तरह?
00:16:28दूसरे शब्दों में,
00:16:29यदि आपका वार्षिक वेतन 4 करोड़ रुपये है और निरंतर निवेश रिटर्न 10% है,
00:16:33तो पूर्णकालिक निवेश के लिए आवश्यक पूंजी 4 अरब नहीं बल्कि इसका 2 गुना 8 अरब रुपये होनी चाहिए।
00:16:38लेकिन क्या बस यह सुरक्षा मार्जिन लगा देने से काफी है?
00:16:40अभी नहीं।
00:16:41अब तक मैंने श्रम आय के ग्राफ को एक सीधी रेखा के रूप में दिखाया है,
00:16:45लेकिन वास्तव में श्रम आय रैखिक नहीं है।
00:16:47सीधी रेखा का मतलब है कि पूरी ज़िंदगी वेतन कभी नहीं बढ़ता - यह बिल्कुल अविश्वसनीय धारणा है।
00:16:51लेकिन वास्तव में हर किसी को वेतन वृद्धि होती है।
00:16:53कभी-कभी हर साल थोड़ा बढ़ता है,
00:16:54और कभी-कभी पदोन्नति या नई नौकरी में काफी बढ़ता है।
00:16:5710-20% तक।
00:16:59तो यह सीधी रेखा नहीं बल्कि इस तरह के अलग-अलग रैखिक है।
00:17:02जगह-जगह कोण ऊपर की ओर बढ़ता है।
00:17:04तो असली ब्रेकइवन बिंदु इसके बाद है।
00:17:07लेकिन वर्तमान गणना केवल आय के पहलू पर विचार करती है,
00:17:10और जब आप पूर्णकालिक निवेश करते हैं तो कंपनी में काम के समय की तुलना में कम काम का समय होता है जिससे अधिक अवकाश समय मिलता है या अप्रिय बॉस के चेहरे से बचना मिलता है या यहां तक कि गणना की गई पूंजी से कुछ कम हो तब भी पूर्णकालिक निवेश लायक हो सकता है।
00:17:23लेकिन इन सभी को ध्यान में रखने के बाद भी,
00:17:2616 अरब रुपये की आवश्यकता 12-13 अरब तक कम हो सकती है,
00:17:29लेकिन 3-4 अरब नहीं।
00:17:31वास्तव में,
00:17:32ऐसी गणना मनोरंजन के लिए की जाती है और बिल्कुल सटीक नहीं है,
00:17:35और मैं आज जो कहना चाहता हूं वह यह है कि श्रम आय की भूमिका और महत्व को कभी नज़रअंदाज़ न करें।
00:17:41लगभग 10 अरब रुपये की पूंजी होने तक,
00:17:43कार्य जीवन,
00:17:43कौशल विकास और पदोन्नति बहुत अधिक महत्वपूर्ण हैं।
00:17:46और एक और बात है जो नज़रअंदाज़ की जानी चाहिए।
00:17:49दुनिया के सभी बाजारों में - चाहे वित्तीय हों या श्रम - आपूर्ति और मांग का कानून शासन करता है।
00:17:55आइए एक काल्पनिक समाज की कल्पना करते हैं।
00:17:57एक कंपनी और 10 लोग हैं।
00:18:00उनमें से एक पूंजीपति के रूप में कंपनी का मालिक है और बाकी 9 लोग कंपनी के कर्मचारी हैं।
00:18:05तो पूंजीपति को लाभ होगा।
00:18:07यह अब तक की दुनिया है।
00:18:08लेकिन हाल ही में,
00:18:09यदि बाकी लोग सभी स्वयं को पूंजीपति बनाना चाहते हैं और श्रम कम करते हैं और पूर्णकालिक निवेश करते हैं और उस कंपनी के शेयर खरीदते हैं।
00:18:17फिर देश भर में क्या होगा?
00:18:18उस कंपनी में केवल शेयरधारक और प्रबंधन होंगे,
00:18:20और वास्तविक कार्य करने वाला कोई नहीं होगा।
00:18:22तब उस काम को करने के लिए लोग खोजने के लिए मज़दूरी की दर आसमान छूएगी।
00:18:26यदि 9 लोग पूंजीपति हैं और 1 व्यक्ति कर्मचारी है,
00:18:29तो श्रम आय पूंजीगत आय को पार कर जाएगी।
00:18:31हमारे वास्तविक समाज में भी ऐसी घटनाएं अक्सर होती हैं।
00:18:34यह कहां होता है?
00:18:35आवश्यक कर्मचारियों और कौशल की कमी वाले उद्योगों में। उदाहरण के लिए,
00:18:38भारत के मामले में,
00:18:39स्टार्टअप इकोसिस्टम में डेवलपर्स की कीमत आसमान छू रही है।
00:18:43निवेश के लिए बहुत सारे फंड हैं लेकिन तुलनात्मक रूप से डेवलपर्स की कमी है।
00:18:46और आप सभी लोग पैलेंटिर को जानते हैं।
00:18:49पैलेंटिर की वित्तीय रिपोर्ट देखें और देखें कि राजस्व का कितना प्रतिशत कर्मचारियों को दिया जाता है।
00:18:54कर्मचारियों के स्टॉक विकल्प या स्टॉक बोनस के रूप में 60% तक जाता है।
00:18:58क्या पैलेंटिर जैसी कंपनी के शेयर खरीदने वाले पूंजीपतियों का लाभ अधिक है?
00:19:03या पैलेंटिर में काम करने वाले कर्मचारियों का लाभ अधिक है?
00:19:07बेशक, हर तरह की श्रम आय बढ़ती नहीं है।
00:19:09कम प्रवेश बाधा वाली स्थितियों में,
00:19:11श्रम आय बढ़ने पर नई भर्ती जल्दी होती है जिससे आपूर्ति-मांग संतुलन बिगड़ता है।
00:19:15तो यहां हम उन लोगों की श्रम आय के बारे में बात कर रहे हैं जो अनुभवी डेवलपर या पैलेंटिर के डेटा वैज्ञानिकों की तरह आसानी से प्रतिस्थापित नहीं किए जा सकते।
00:19:23दूसरे शब्दों में,
00:19:24अपने चारों ओर देखें - 20 के दशक के लोगों में क्रिप्टो या स्टॉक करने वाले बहुत सारे युवा हैं।
00:19:28उस भीड़ में,
00:19:28लगातार अपने कौशल को निखारते रहें,
00:19:30अंशकालिक मास्टर की पढ़ाई करें,
00:19:31व्यावहारिक अनुभव बढ़ाएं और अपने पेशेवर प्रोफाइल को समृद्ध करते रहें।
00:19:35अभी आप बड़ों को देखकर सोच सकते हैं कि उन्होंने जो किया वह क्या मायने रखता है।
00:19:39लेकिन निश्चित रूप से समय चक्र घूमता है,
00:19:41और जब सभी पूंजीगत आय की ओर भागदौड़ करते हैं,
00:19:43तो वह व्यक्ति जो कौशलता से करियर प्रबंधन और विकास करता है,
00:19:46उसका समय आता है।
00:19:47और एक और बात यह है कि जिस व्यक्ति के पास अपने क्षेत्र में विशेषज्ञता है,
00:19:52उसके अक्षमताओं को खोजने की संभावना अधिक होती है।
00:19:55और श्रम आय और पूंजीगत आय के अलावा एक तीसरा आय है।
00:19:59वह है - खर्च को कम करना।
00:20:01बहुत सारे लोग इस भाग को कम आंकते हैं।
00:20:04लेकिन खर्च को कम करके प्राप्त अतिरिक्त आय श्रम आय या पूंजीगत आय से गुणात्मक रूप से बेहतर है।
00:20:10क्यों?
00:20:10पहले तो यह जोखिम या अस्थिरता के बिना एक स्थिर,
00:20:13निश्चित आय है।
00:20:14इसके अलावा यह कर-मुक्त आय है।
00:20:15बचाए गए पैसे पर कर नहीं लगता।
00:20:17खर्च नियंत्रित करने की यह क्षमता उन चार तत्वों में से कौशल के अंतर्गत आती है।
00:20:22लेकिन यह खर्च नियंत्रण की क्षमता आय स्तर बढ़ने के साथ,
00:20:25उम्र के साथ,
00:20:26और परिवार बनाने के साथ कम होती है।
00:20:28और यह पानी की बूंदों की तरह बह जाता है।
00:20:31मेरे मामले में,
00:20:31विश्वविद्यालय के समय मैंने छात्रवृत्ति से ट्यूशन और जीवन यापन खर्च पूरे किए,
00:20:35और एक वयस्क के रूप में मैंने अपना पहला फोन 25 साल की उम्र में खरीदा था,
00:20:38तो मैं काफी किफ़ायती रहता था,
00:20:39लेकिन न्यूयॉर्क जाने के बाद और 26 साल की उम्र में नौकरी लगने के बाद पैसा कमाने लगा,
00:20:43यह बर्बादी शुरू हो गई।
00:20:44फिर 30 के दशक के बाद मैंने सचेत हुआ और फिर से किफ़ायती जीवन जीने की कोशिश की,
00:20:48लेकिन जब विवाह और बच्चे हों तो यह मेरे नियंत्रण में नहीं रहता।
00:20:51इसलिए सबसे अधिक बचत दर वाली अवधि नौकरी लगने से शादी से पहले तक - 20 के दशक के आखिर से 30 के दशक की शुरुआत तक होती है,
00:20:58और इस समय में आप क्या करते हैं इससे भविष्य की पूंजी बहुत प्रभावित होती है।
00:21:02लेकिन अगर 20 के दशक के लोगों को इस तरह बचत के लिए कहूं तो बुढ़ापे जैसा लगता है।
00:21:06मैंने खुद भी ऐसा नहीं किया।
00:21:08और उस समय किया जाने वाला खर्च सचमुच आनंददायक और लाभकारी होता है।
00:21:12फिर भी,
00:21:12अगर आप कम से कम अपने मासिक खर्च को ट्रैक करें,
00:21:16समझें,
00:21:16और अपने जीवन की गुणवत्ता कम किए बिना अनावश्यक खर्च को कम करें,
00:21:20तो यह श्रम आय या पूंजीगत आय से समान राशि कमाने से ज़्यादा प्रभावी हो सकता है।
00:21:26मैं नहीं सोचता कि इसके लिए वर्तमान खुशी का त्याग करना चाहिए।
00:21:29लेकिन जैसा कि मैंने पिछले 12वें भाग में कहा था,
00:21:32मानव खुशी के लिए तीन तरीके हैं - उपभोग,
00:21:34अनुभव और समर्पण,
00:21:35उपभोग सबसे कम प्रभावी है,
00:21:37इसलिए अगर आप बाकी दोनों पर ध्यान केंद्रित करते हैं,
00:21:40तो आप खर्च कम करते हुए खुशी बढ़ा सकते हैं।
00:21:43उदाहरण के लिए,
00:21:44धूम्रपान अनावश्यक खर्च का एक स्पष्ट उदाहरण है जो खुशी कम नहीं करता।
00:21:48क्रिप्टो या स्टॉक करते हुए आर्थिक स्वतंत्रता का सपना देखना,
00:21:50लेकिन दिन में एक पैकेट सिगरेट पीना?
00:21:52इससे अधिक विरोधाभासी दृश्य कोई नहीं है।
00:21:54अगर 20 साल की उम्र से दिन में एक पैकेट सिगरेट का खर्च बचाकर सालाना 10% रिटर्न पर निवेश किया जाए?
00:21:59महंगाई बढ़ोतरी को भी ध्यान में न रखें,
00:22:01सेवानिवृत्ति की उम्र 65 साल तक यह 12 अरब 30 करोड़ रुपये हो जाता है।
00:22:05यहां तक कि स्वास्थ्य को हुए नुकसान या चिकित्सा खर्च का हिसाब नहीं है,
00:22:08बस सिगरेट का खर्च बचाकर निवेश से 12 अरब से अधिक मिलता है।
00:22:11इसके अलावा,
00:22:12सिगरेट की कीमत अब 8000 रुपये तक धीरे-धीरे बढ़ाई जा रही है,
00:22:15इसलिए अपने जीवन और खर्च के पैटर्न में इस तरह की चीजों को देखें,
00:22:19जांचें और कम करने की कोशिश करें।
00:22:22अंत में,
00:22:22पोर्टफोलियो को केवल निवेश के नजरिए से नहीं,
00:22:24बल्कि व्यापक रूप से प्रबंधित किया जाना चाहिए।
00:22:26दूसरे शब्दों में,
00:22:27आपको अपनी सभी तरह की आय को ध्यान में रखते हुए प्रबंधित करना चाहिए।
00:22:30उदाहरण के लिए,
00:22:31मेरे मामले में,
00:22:31मैं वर्तमान में नौकरी के साथ-साथ निवेश भी करता हूं।
00:22:34लेकिन जो लोग मेरे कम्युनिटी पोस्ट को लगातार फॉलो करते हैं,
00:22:37वे शायद पिछले कुछ महीनों में देखा होगा कि मैंने अपनी पोजीशन का आकार काफी कम किया है।
00:22:42मैंने एक पोस्ट में लिखा है कि मैं अपनी निवेश दिशा कैसे बदल रहा हूं,
00:22:46संक्षेप में कहूं तो,
00:22:47मैं जानते हैं कि मैं अभी प्रायोगिक कृत्रिम बुद्धिमत्ता फिनटेक तैयार कर रहा हूं,
00:22:51और इस प्रकल्प में भी मेरी बहुत पूंजी लगती है,
00:22:54इसलिए इससे वित्तीय जोखिम बड़ा है,
00:22:55अगर मैं व्यक्तिगत ट्रेडिंग से आने वाला जोखिम भी साथ रखूं तो मेरी कुल आय के नजरिए से जोखिम बहुत अधिक हो सकता है।
00:23:02इसलिए अगले साल इस फिनटेक को शुरू करते समय,
00:23:04मैं ट्रेडिंग से आने वाले जोखिम को धीरे-धीरे कम कर रहा हूं।
00:23:08विस्तृत जानकारी के लिए उस पोस्ट को देखें,
00:23:11इसी तरह जब आप पोर्टफोलियो प्रबंधन के बारे में सोचते हैं तो अपने स्टॉक खाते के अलावा अपनी श्रम आय,
00:23:19निवेश आय,
00:23:19व्यावसायिक आय और अन्य चीजें जैसे अचल संपत्ति को भी ध्यान में रखें।
00:23:25तो आज का सारांश यह है कि आर्थिक स्वतंत्रता के दो अक्ष हैं - श्रम आय या पूंजीगत आय,
00:23:30और कौशल,
00:23:31जोखिम,
00:23:31दक्षता,
00:23:32समय,
00:23:32निश्चित रूप से व्यवसाय में श्रम आय और पूंजीगत आय दोनों हैं,
00:23:36लेकिन इन दोनों अक्षों के आधार पर सोचना उचित है।
00:23:40तो इन चार तत्वों के आधार पर जब आप आर्थिक समाचार,
00:23:43यूट्यूब या वित्तीय प्रशिक्षण को देखते हैं तो काफी मदद मिलेगी। इसे समझने के लिए,
00:23:49समुद्र में मछली पकड़ते समय सोचें - कौशल मतलब आपकी नाव और मछली पकड़ने के उपकरण कितने अच्छे हैं,
00:23:56जोखिम मतलब आप कितने दूर समुद्र में जाते हैं,
00:23:59अक्षमता मतलब समुद्री धारा आदि से पैदा होने वाली परिस्थितियां,
00:24:03समय मतलब समुद्र में बिताया गया समय।
00:24:06तो जब आप देखते हैं कि लोग भाग्य की खोज में बर्बाद हो जाते हैं,
00:24:10तो यह इन चार तत्वों को न समझने या भ्रमित करने के कारण होता है।
00:24:15उदाहरण के लिए,
00:24:16कोई अक्षमता ढूंढकर अमीर बन गया है,
00:24:18तो क्या आप उसी अक्षमता को सीखेंगे?
00:24:21आपको अक्षमता नहीं,
00:24:22बल्कि अक्षमता को खोजने की कौशलता सीखनी चाहिए। या जो व्यक्ति अक्षमता ढूंढकर अमीर बना,
00:24:28क्या वह कौशल से बना?
00:24:30जब ऐसे लोग जो अक्षमता ढूंढकर अमीर बने,
00:24:32अपनी पद्धति छुपाते हैं और इसे केवल कौशल के रूप में प्रस्तुत करते हैं,
00:24:37तो जो सुनते हैं वे सोचते हैं कि अगर मैं इनसे मेहनत से सीखूं तो मुझे भी इतना ही धन मिल सकता है।
00:24:44इस तरह असंगत लक्ष्य निर्धारण से लोग असफल हो जाते हैं।
00:24:49या कोई कौशल नहीं है और अक्षमता भी नहीं मिली,
00:24:51लेकिन सोचता है कि बड़ा सपना देख लूंगा। या कौशल तो है लेकिन जल्दी अमीर बनने की जल्दबाजी है,
00:24:57तो ऐसे में जोखिम बढ़ाते ही जाते हैं।
00:24:59फिर बर्बादी होती है। एक और उदाहरण - लोग अपने क्षेत्र को भूल जाते हैं और केवल निवेश में बड़ा सपना देखते हैं। विशेषकर जब अपना वेतन निरर्थक लगता है। लेकिन हर क्षेत्र में अक्षमताएं होती हैं।
00:25:12इस क्षेत्र में कैसे पैसा बनाऊं?
00:25:12अगर यह सोचते रहो तो व्यावसायिक विचार आ सकता है। लेकिन हर क्षेत्र में कौशल और विशेषज्ञता होनी चाहिए ताकि अक्षमता ढूंढ सकें।
00:25:14लेकिन जब आप अपने क्षेत्र में काम करते हुए मन ही मन में निवेश में बड़ा सपना देखते हैं,
00:25:25तो न यह सध सकता है न वह।
00:25:28तो अंत में आज के विषय को सारांशित करूं - आर्थिक स्वतंत्रता के लिए चार तत्व हैं - कौशल,
00:25:32जोखिम,
00:25:33अक्षमता,
00:25:33समय।
00:25:34श्रम आय रैखिक है और पूंजीगत आय अरेखीय है जहां चक्रवृद्धि का जादू होता है,
00:25:38लेकिन जब पूंजी कम हो तो युवावस्था में श्रम आय पर अधिक ध्यान देना चाहिए। श्रम आय निष्क्रिय है और पूंजीगत आय अप्रत्याशित खर्च के समय कमजोर है,
00:25:47तो समान राशि की आय होने पर भी श्रम आय गुणात्मक रूप से बहुत बेहतर है।
00:25:52और उचित जोखिम लेना अपेक्षित रिटर्न बढ़ाता है,
00:25:54लेकिन जब जोखिम अत्यधिक हो तो सब कुछ नष्ट हो सकता है और शुरुआत से ही दोबारा शुरू करना पड़ता है।
00:26:00कौशल विकसित करते हुए आप विशेष व्यावसायिक विचार या विशेष निवेश समय को पकड़ सकते हैं।
00:26:04यह दुनिया में मौजूद अक्षमता है और 'द मिलियनेयर फास्टलेन' में वर्णित है।
00:26:08लेकिन यह संयोग से आ सकता है या न भी आ सकता है,
00:26:11और दूसरों को अक्षमता से अमीर बनते देखकर उसके पीछे भागने से असफलता मिलती है।
00:26:16और समय कौशल और जोखिम के विपरीत संबंध में है।
00:26:18जितना तेजी से आर्थिक स्वतंत्रता चाहते हैं,
00:26:20उतनी अधिक कौशल और जोखिम की आवश्यकता होती है।
00:26:22और अगर कौशल बढ़ाए बिना ही जल्दी आर्थिक स्वतंत्रता चाहते हैं,
00:26:25तो केवल जोखिम ही बढ़ता है।
00:26:27और खर्च कम करना श्रम आय या पूंजीगत आय से बेहतर तीसरा आय है।
00:26:31यह जोखिम-मुक्त, निश्चित आय है और कर-मुक्त भी।
00:26:33अंत में,
00:26:33पोर्टफोलियो को संपत्ति स्तर पर नहीं,
00:26:35बल्कि कुल आय स्तर पर प्रबंधित करना चाहिए।
00:26:38तो आज के 'आर्थिक स्वतंत्रता सूत्र' के पहले भाग में हमने आर्थिक स्वतंत्रता के चार तत्वों - कौशल,
00:26:44जोखिम,
00:26:45अक्षमता,
00:26:45समय के बारे में जाना। हमेशा याद रखें कि आर्थिक स्वतंत्रता एक साधन है,
00:26:50अंतिम लक्ष्य नहीं।
00:26:51इसलिए अगले 'आर्थिक स्वतंत्रता सूत्र' के दूसरे भाग में हम आर्थिक स्वतंत्रता के उद्देश्य पर बात करेंगे।
00:26:57धन्यवाद।