00:00:00पैसे कमाने के केवल चार तरीके हैं।
00:00:02चोरी करना, विरासत में मिलना, अमीर परिवार में शादी करना, या इसके बदले कुछ व्यापार करना।
00:00:05अगर आप नैतिक इंसान हैं, तो आप शायद चोरी नहीं करना चाहेंगे।
00:00:07और अगर आप यह वीडियो देख रहे हैं,
00:00:08तो शायद आपको यह विरासत में भी नहीं मिलने वाला।
00:00:09और अगर मिलने भी वाला है, तो शायद आप इसके लिए
00:00:11अपने माता-पिता के मरने का इंतज़ार नहीं करना चाहेंगे।
00:00:12और अगर आप एक पुरुष हैं, तो शायद आप
00:00:14शादी के ज़रिए भी इसे हासिल नहीं कर पाएंगे।
00:00:15और अगर कर भी लेते हैं, तो क्या आप वाकई अपनी
00:00:16पत्नी के परिवार का गुलाम बनना चाहते हैं?
00:00:17इसका मतलब है कि पूरी संभावना है,
00:00:18अगर आप यह वीडियो देख रहे हैं,
00:00:20तो आपके पास केवल एक ही विकल्प बचा है,
00:00:21और वह है पैसे के बदले कुछ व्यापार करना।
00:00:23और पैसे के बदले चीज़ों का व्यापार करने की बात करें तो,
00:00:25मैंने एक वीकेंड में लगातार 106 बार दस लाख डॉलर कमाए हैं।
00:00:28मेरे पास ऐसी कंपनियों का पोर्टफोलियो भी है जो पैसे के बदले व्यापार करती हैं
00:00:30और पिछले साल acquisition.com पर इनका राजस्व
00:00:33250 मिलियन डॉलर से अधिक था।
00:00:34अब, पैसे के बदले व्यापार करने के तत्व के भीतर,
00:00:37इन व्यापारों को व्यवस्थित करने के छह तरीके हैं।
00:00:39और इस वीडियो में, मैं उन सभी का विश्लेषण करूँगा
00:00:40और आपको बताऊँगा कि किनसे बचना है और किन्हें अपनाना है।
00:00:43और मैं इन्हें सबसे कम अच्छे से सबसे बेहतर के क्रम में बताऊँगा।
00:00:46मैंने कहा था कि छह तरीके हैं।
00:00:47आखिरी दो तरीके “गॉड टियर” सेटअप हैं जो केवल
00:00:50बहुत विशिष्ट परिस्थितियों में ही काम कर सकते हैं।
00:00:51बहरहाल, चलिए नंबर एक से शुरू करते हैं।
00:00:54तो पहली योजना है: मैं काम करता हूँ,
00:00:58फिर आप भुगतान करते हैं।
00:00:59यह एक बहुत ही पारंपरिक व्यवस्था है।
00:01:02यह एक बहुत ही मानक W-2 रोजगार समझौता है।
00:01:05तो सौदा यह है कि चाहे कुछ भी हो,
00:01:08नौकरी से निकाले जाने के अलावा मुझे भुगतान मिलता है।
00:01:11जब तक मुझे निकाला नहीं जाता, मुझे पैसे मिलते रहेंगे।
00:01:13तो इस ढांचे में, मैं भरोसे के लिए जोखिम का त्याग करता हूँ।
00:01:17और उद्यमी जगत के लोग चाहे जो भी कहें कि,
00:01:20आजकल कर्मचारी होना व्यवसाय चलाने से ज़्यादा जोखिम भरा है,
00:01:22पर यह सच नहीं है, क्योंकि अगर ऐसा होता,
00:01:24तो हर कोई खुद का बिज़नेस कर रहा होता और अमीर होता।
00:01:26लेकिन ऐसा बिल्कुल नहीं है।
00:01:27एक रोचक तथ्य यह है कि औसत बिज़नेस ओनर,
00:01:31लगभग आधे बिज़नेस ओनर बिल्कुल भी
00:01:32पैसे नहीं कमा पाते।
00:01:33इसका मतलब है कि वे पूरे साल काम करते हैं
00:01:34और अंत में उनके पास शुरुआत से भी कम पैसे बचते हैं।
00:01:36यह पागलपन है।
00:01:37लेकिन आँकड़े तो यही कहते हैं।
00:01:39मगर उनकी औसत कमाई लगभग उतनी ही है
00:01:40जितनी कैलिफोर्निया में न्यूनतम मज़दूरी है।
00:01:42तो लोग भले ही यह मानना चाहें
00:01:44कि सभी बिज़नेस ओनर अमीर होते हैं, पर वास्तविकता यह नहीं है।
00:01:47तो यह पैसे कमाने का सबसे कम जोखिम वाला,
00:01:50लेकिन सबसे भरोसेमंद तरीका है।
00:01:53पैसे के बदले व्यापार करने का दूसरा तरीका,
00:01:56हमारे जोखिम और इनाम के मामले में थोड़ा बेहतर है।
00:01:59नंबर दो है: जैसे-जैसे काम होगा, वैसे-वैसे भुगतान।
00:02:02अगर आप पहले वाले के बारे में सोचें,
00:02:07तो आप काम करते हैं और फिर चाहे जो हो आपको भुगतान मिलता है।
00:02:11इसमें काम और भुगतान साथ-साथ चलते हैं।
00:02:13जैसे-जैसे मैं काम करता हूँ, मुझे भुगतान मिलता रहता है।
00:02:15ठेकेदारों (कॉन्टैक्टर्स) के लिए यह बहुत सामान्य है।
00:02:17कभी-कभी यह “आधा अभी, आधा बाद में” जैसा होता है,
00:02:20या मुझे इन पड़ावों (माइलस्टोन्स) पर भुगतान मिलता है
00:02:22जब तक कि हमारी समय अवधि के दौरान
00:02:25ये चीज़ें होती रहती हैं।
00:02:26स्वतंत्र ठेकेदारों और विक्रेताओं के लिए
00:02:27यह व्यवस्था बहुत ही सामान्य है।
00:02:29काम जारी रहता है, आप मुझे भुगतान करते रहते हैं,
00:02:31आप मुझे कुछ अभी, कुछ काम के दौरान और कुछ अंत में देते हैं,
00:02:34जैसे आधा अभी और आधा बाद में।
00:02:36इसका फायदा यह है कि आपको कुछ पैसे पहले मिल जाते हैं।
00:02:39नुकसान यह है कि लोग कर्मचारियों की तुलना में
00:02:41विक्रेताओं (वेंडर्स) को बहुत जल्दी काम पर रखते हैं।
00:02:42मैं आपको एक उदाहरण देता हूँ।
00:02:43कर्मचारियों का औसत कार्यकाल 3.9 वर्ष होता है,
00:02:48और यह अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो के अनुसार है,
00:02:51जबकि एक स्वतंत्र ठेकेदार के लिए
00:02:53तीन से 12 महीने का जुड़ाव होता है,
00:02:54और अस्थायी काम के लिए केवल एक से तीन महीने।
00:02:57इसका मतलब है कि कर्मचारियों की तुलना में
00:02:59विक्रेताओं का सालाना टर्नओवर पाँच गुना ज़्यादा है।
00:03:02तो लोग जो कहते हैं कि,
00:03:03भाई, अपना बिज़नेस करना बहुत कम जोखिम भरा है।
00:03:06सच तो यह है कि यहाँ आप एक कर्मचारी की तुलना में
00:03:08पाँच गुना तेज़ी से काम बदल रहे होते हैं।
00:03:09तो यह बात वास्तव में सच नहीं है।
00:03:11तो हमने जोखिम और इनाम के मामले में अपना सबसे निचला स्तर देख लिया।
00:03:14मैं काम करता हूँ फिर आप भुगतान करते हैं।
00:03:15अब हमें काम के साथ-साथ भुगतान मिलता है,
00:03:16जो हमें तीसरे स्तर पर ले जाता है: आप भुगतान करते हैं,
00:03:24फिर मैं काम करता हूँ।
00:03:28उदाहरण के लिए, मुझे पूरा भुगतान पहले मिलता है,
00:03:30और फिर मैं काम शुरू करता हूँ।
00:03:31और आप ऐसा तभी कर सकते हैं जब आपका अपना बिज़नेस हो।
00:03:34मैं आपको एक सीधा सा उदाहरण देता हूँ।
00:03:35सर्जन, सही कहा न?
00:03:37वे कहते हैं, आपको सर्जरी करानी है?
00:03:39वे कहते हैं, बहुत बढ़िया, सर्जरी के लिए पैसे दीजिए।
00:03:42और फिर मैं सर्जरी करूँगा।
00:03:43क्या आपने कभी किसी सर्जन को यह कहते सुना है,
00:03:44कि मैं सर्जरी कर देता हूँ और आप मुझे बाद में पैसे दे देना?
00:03:46ऐसा असल में नहीं होता।
00:03:47और आमतौर पर आपके पास जितना ज़्यादा दबदबा होगा,
00:03:49आप इस पिरामिड में उतना ही ऊपर जा सकते हैं,
00:03:52क्योंकि अंततः आप अपनी शर्तें खुद तय कर सकते हैं।
00:03:54तो ये शर्तें धीरे-धीरे बेहतर होती जाती हैं
00:03:56बशर्ते आप जानते हों कि आप क्या कर रहे हैं, ठीक है?
00:03:59इसके लिए एक और संरचना जिसे आप इस्तेमाल कर सकते हैं
00:04:02उसे मैं बिज़नेस ओनर के तौर पर “ले-अवे” (किस्त योजना) कहता हूँ।
00:04:05इसका मतलब है कि आप कहते हैं,
00:04:06कि मैं आपके बरामदे का काम शुरू कर दूँगा।
00:04:08मैं आपके घर की पेंटिंग शुरू कर दूँगा।
00:04:10मैं आपकी शादीशुदा ज़िंदगी में मदद करना शुरू कर दूँगा,
00:04:13जो भी काम हो।
00:04:14आप बस अभी से भुगतान करना शुरू कर दें।
00:04:15और एक बार जब आप पूरा भुगतान कर देंगे, तो हम काम शुरू करेंगे।
00:04:17और मैं आपको अभी बता रहा हूँ, इसे पहले कर चुका हूँ,
00:04:19एक असीमित भुगतान संरचना होना,
00:04:21जो कि “ले-अवे” आपको प्रदान करता है,
00:04:23आप कहते हैं, ओ, मैं किसी भी तरह की भुगतान योजना बना सकता हूँ।
00:04:25और लोगों के चेहरे खिल उठते हैं।
00:04:26वे कहते हैं, सच में?
00:04:27और आप कहते हैं, हाँ।
00:04:28जैसे, आप कितना भुगतान कर सकते हैं?
00:04:29और वे कहते हैं, ठीक है, मैं महीने के 50 डॉलर दे सकता हूँ।
00:04:31आप कहते हैं, बहुत बढ़िया।
00:04:31तो यह 600 डॉलर की चीज़ है।
00:04:33इसमें आपको एक साल लगेगा।
00:04:34आप इसे एक साल में चुका सकते हैं।
00:04:35और उसके बाद हम काम शुरू करेंगे।
00:04:36और फिर वे कहते हैं, ओह, काम शुरू होने से पहले मुझे भुगतान करना होगा?
00:04:38और आप कहते हैं, हाँ, आपने क्या उम्मीद की थी?
00:04:39कि मैं बस आपके लिए काम करने लगूँगा
00:04:41और फिर आप मुझे पैसे देंगे?
00:04:42और वे कहते हैं, ओह, ठीक है।
00:04:43ठीक है, मैं इसे बाँट सकता हूँ, 300 अभी, 300 अगले महीने।
00:04:46मैं कहता हूँ, बहुत बढ़िया।
00:04:51और फिर वे शुरू करते हैं।
00:04:52लोग काम की गति के लिए पैसे देंगे
00:04:53और ले-अवे उन पर इसे दबाव डालने का एक तरीका है।
00:04:56इसके अलावा, अगर वे भुगतान करके बीच में ही छोड़ देते हैं,
00:04:58तो आपने कुछ नहीं खोया।
00:04:59आपको बस पैसे मिल गए।
00:05:00तो ऐसा करके आप कोई जोखिम नहीं ले रहे हैं।
00:05:02आपके लिए एकमात्र जोखिम यह है कि
00:05:04ज़ाहिर है कि शायद वे भुगतान पूरा न करें।
00:05:06दूसरा तरीका यह है कि आपके पास
00:05:06एक थर्ड-पार्टी फाइनेंसिंग कंपनी हो।
00:05:07वे ऐसा कर सकते हैं।
00:05:09लेकिन मूल रूप से इन सभी चीज़ों का
00:05:10अलग-अलग तरीकों से एक ही मतलब है।
00:05:12और मुझे इन सभी का इस्तेमाल करना पसंद है।
00:05:13बस इन्हें काम के औज़ारों की तरह समझें, है ना?
00:05:15और अगर आप उस तरह के व्यक्ति हैं जो अपना समय देते हैं,
00:05:19जैसे कोई सर्जन या कोई वकील देगा,
00:05:21उदाहरण के लिए कुछ वकील,
00:05:22वे कहते हैं, ठीक है, पहले मुझे एक रिटेनर फीस दें।
00:05:24और फिर मैं इस रिटेनर फीस से पैसे निकालता रहूँगा।
00:05:26और फिर मैं आपको बताऊँगा कि इसे कब फिर से भरना है।
00:05:27उन्हें फिर भी काम शुरू करने से पहले ही पैसे मिलते हैं।
00:05:29तो आप बता सकते हैं कि आप दबदबे और कमाई
00:05:30के मामले में कहाँ खड़े हैं,
00:05:32यह इस बात से तय होता है कि आप इस पिरामिड में कहाँ बैठे हैं।
00:05:33जल्द ही, मैं आपको शून्य से सौ मिलियन प्लस तक का
00:05:36सटीक 10-चरणीय रोडमैप दिखाऊँगा,
00:05:38जिसे 1% से भी कम कंपनियाँ पूरा कर पाती हैं।
00:05:40मैंने अब इसे कई बार किया है।
00:05:42और इसलिए मैं पूरे विश्वास के साथ कह सकता हूँ
00:05:43कि जैसे-जैसे कर्मचारियों की संख्या बढ़ती है,
00:05:46ये वे चरण हैं जिनसे आपको गुज़रना होगा।
00:05:47और मैंने इनमें से हर एक को
00:05:49बिज़नेस के आठ अलग-अलग कार्यों में बाँटा है।
00:05:51रुकावट कैसी महसूस होती है,
00:05:52मतलब जब आप इससे गुज़र रहे होते हैं तो इसके लक्षण क्या होते हैं,
00:05:54और फिर हमने आगे बढ़ने के लिए असल में क्या कदम उठाए।
00:05:56और हमने इसे सॉफ्टवेयर, फिजिकल प्रोडक्ट्स,
00:06:00सर्विस बिज़नेस, ब्रिक एंड मोर्टार—इन सभी पर किया है।
00:06:03और यह काम करता है।
00:06:03और यह मेरी तरफ से आपके लिए एक उपहार है।
00:06:04यह बिल्कुल मुफ्त है।
00:06:05तो लिंक विवरण में है,
00:06:07लेकिन आप बस [acquisition.com/roadmap](https://acquisition.com/roadmap) पर जा सकते हैं।
00:06:09बस अपनी जानकारी भरें और यह आपको तुरंत मिल जाएगा।
00:06:11सब कुछ मुफ्त।
00:06:11तो अब नंबर चार की बारी।
00:06:13नंबर चार।
00:06:19तो यह वाला मेरे पसंदीदा तरीकों में से एक है,
00:06:21जो यह है कि: जब X होगा, तब आप मुझे भुगतान करेंगे।
00:06:26अब आप ध्यान देंगे कि इसके साथ,
00:06:31चीज़ें होती हैं और आपको भुगतान मिलता है,
00:06:33जो आपके समय की प्रतिबद्धता से अलग है।
00:06:35ऐसा नहीं है कि आप समय नहीं लगाएँगे,
00:06:37लेकिन जिस तरह से आपको भुगतान मिलता है,
00:06:39वह अब इस पर निर्भर नहीं है कि आप कितना काम करते हैं।
00:06:41उदाहरण के लिए, रेवेन्यू शेयर, प्रॉफिट शेयर,
00:06:44परिणाम-आधारित बोनस, एक्सेलेरेटर्स,
00:06:47या इक्विटी डील मूल रूप से इसी तरह काम करती है।
00:06:49जैसे मालिकाना हक (ओनरशिप) बेहतर भुगतान क्यों करता है?
00:06:51क्योंकि अगर बिज़नेस अच्छा चलता है, तो मुझे पैसे मिलते हैं।
00:06:55यह इसी तरह काम करता है।
00:06:56और ये लगभग हमेशा प्रतिशत पर आधारित या मील के पत्थर (milestones) होते हैं।
00:06:59अब इस मॉडल में उतना जोखिम नहीं है
00:07:03जब आप जानते हैं कि आप क्या कर रहे हैं।
00:07:04इसलिए अगर मैं कहूँ कि जब तक आप गूगल मैप्स रैंकिंग में
00:07:07टॉप तीन में नहीं आते, तब तक आप मुझे पैसे नहीं देंगे,
00:07:08तो इसका मतलब है कि जैसे ही ऐसा होगा, मुझे भुगतान मिल सकता है।
00:07:10और अगर इसमें मुझे पाँच सेकंड लगते हैं, तो बहुत बढ़िया।
00:07:12यह मेरे मुआवज़े को पूरी तरह से इस बात से अलग कर देता है
00:07:15कि मैं कितने समय तक काम करता हूँ।
00:07:16और इसके बजाय इसे परिणाम देने की मेरी क्षमता पर डाल देता है,
00:07:20जो कौशल पर आधारित है।
00:07:23उपभोक्ता उदाहरण के तौर पर, आप कह सकते हैं,
00:07:25“देखो, अगर तुम्हारा 20 पाउंड वजन कम होता है, तो मुझे ज़्यादा पैसे मिलेंगे।”
00:07:27आप कह सकते हैं, “सुनो, अगर तुम इस समय तक
00:07:30बिकिनी शो के लिए तैयार हो जाते हो।”
00:07:31यह ऐसा हो सकता है, “देखो, अगर हम इस तारीख तक प्रोजेक्ट पूरा कर लेते हैं
00:07:34या यदि आप इस समय तक अपने विज्ञापन चलाकर मुनाफ़ा कमा लेते हैं
00:07:38तो X से ऊपर की हर राशि के लिए।”
00:07:41एजेंसियों में यह बहुत आम है।
00:07:42जैसे खर्च का X प्रतिशत, आपके पास कंसल्टिंग समझौते होते हैं
00:07:45जो मुनाफ़े या राजस्व के प्रतिशत पर होते हैं।
00:07:46इन चीज़ों को बनाने के बहुत सारे अलग-अलग तरीके हैं।
00:07:48लेकिन उन सभी का मतलब है, जब यह होगा, तो मुझे पैसे मिलेंगे।
00:07:51अब, मैंने कहा था कि मेरे पास इसके दो 'गॉड टियर' या 'S टियर' वर्शन हैं।
00:07:55क्योंकि आप सोच रहे होंगे, धत्,
00:07:56मैं काम करता हूँ फिर आपको पैसे मिलते हैं।
00:07:57मैं समझता हूँ कि यहाँ यह सबसे निचला स्तर क्यों है।
00:07:58यह बहुत भरोसेमंद है, लेकिन मुझे इसमें ज़्यादा फ़ायदा नहीं मिलेगा।
00:08:01जैसे-जैसे काम होता है, आप भुगतान करते हैं।
00:08:02ठीक है, हम यहाँ एक साथ तालमेल बिठा रहे हैं।
00:08:04आप भुगतान करते हैं फिर मैं काम करता हूँ।
00:08:06ठीक है, यहाँ मुझे थोड़ा ज़्यादा लाभ (leverage) मिल रहा है।
00:08:07जब X होता है, तब आप मुझे भुगतान करते हैं।
00:08:09अब, अगर इस पूरे वीडियो का कोई एक मुख्य सार है,
00:08:13तो वह यह है कि आपको उसी अनुपात में मुआवज़ा मिलेगा
00:08:15जितना जोखिम आप उठाने के लिए तैयार हैं।
00:08:17और मुख्य बात वह 'अनुमानित जोखिम' (perceived risk) है
00:08:20जो आप उठाने के लिए तैयार हैं।
00:08:21क्योंकि जो लोग इसे अच्छी तरह से करते हैं
00:08:23उनके लिए यह दूसरों के लिए बहुत जोखिम भरा होता है
00:08:26लेकिन उनके खुद के लिए यह बिल्कुल भी जोखिम भरा नहीं होता।
00:08:27और इसलिए बाज़ार उन्हें बहुत ज़्यादा मुआवज़ा देता है
00:08:29क्योंकि बाज़ार इसे बहुत जोखिम भरा मानता है।
00:08:32निवेशक इसे मूल रूप से 'मिसप्राइस्ड बेट्स' (गलत मूल्य वाले दांव) कहते हैं।
00:08:35और इसलिए यदि आप संकटग्रस्त कर्ज (distressed debt) खरीदते हैं, तो यह जोखिम भरा लगता है।
00:08:38लेकिन हॉवर्ड मार्क्स जैसे लोग हैं
00:08:39जिन्होंने अरबों डॉलर कमाए हैं
00:08:41वह चीज़ खरीदकर जिसे दूसरे लोग जोखिम भरा मानते हैं
00:08:43जबकि वह उतनी जोखिम भरी नहीं होती जितना वे समझते हैं।
00:08:45और इसलिए इनमें से कई चीज़ें आपके लिए वास्तविकता का भ्रम हैं
00:08:48जब आप इससे गुज़र रहे होते हैं
00:08:50क्योंकि जैसा कि मैंने पहले कहा था, आप महसूस करते हैं
00:08:52कि इसमें सबसे कम जोखिम है और यह सच भी है।
00:08:55लेकिन कुछ ऐसे जोखिम भी हैं जिनका ज़िक्र नहीं किया गया है,
00:08:57जैसे जीवन में जो आप चाहते हैं उसे हासिल न कर पाने का जोखिम।
00:09:00और मुझे लगता है कि पीटर थिएल ने इसे सबसे अच्छी तरह कहा था।
00:09:02उन्होंने कहा, “अगर एलन की उन कंपनियों में से एक भी
00:09:05सफल हो जाती,
00:09:06तो हम कहते कि वह अविश्वसनीय रूप से भाग्यशाली था।”
00:09:08उन्होंने कहा, “लेकिन दो कंपनियों का सफल होना,
00:09:11यह तो समझ से ही परे है।”
00:09:12उन्होंने कहा, “और यह आपको सच में सोचने पर मजबूर कर देता है,
00:09:14कि जोखिम के बारे में वह ऐसा क्या जानता है जो हम नहीं जानते?”
00:09:16और मैंने इस बारे में बहुत सोचा क्योंकि बुनियादी तौर पर,
00:09:18मैं सोच रहा था कि, बहुत बुद्धिमान लोग होते हैं,
00:09:20बहुत मेहनती लोग होते हैं।
00:09:21इसका संबंध लगभग कभी भी इस बात से नहीं होता कि आपको कितना वेतन मिलता है।
00:09:25लेकिन आप कितना जोखिम उठाते हैं, इसका संबंध ज़रूर होता है।
00:09:27और एक डील में, जो कि ये सभी चीज़ें लेनदेन ही हैं,
00:09:31वह चीज़ जो हमेशा सबसे महत्वपूर्ण होती है
00:09:34और जिसे आपको हमेशा ध्यान में रखना होता है, वह है—जोखिम किसका है?
00:09:37और जितना अधिक आप उस जोखिम को अपने पक्ष में मोड़ते हैं,
00:09:40आपको उतना ही अधिक भुगतान मिलता है।
00:09:41और यह कर्मचारी (W2) स्तर पर भी होता है।
00:09:43अगर आप जाकर कहें, “देखो, इस नौकरी का विज्ञापन
00:09:46$100,000 के लिए था, मैं यह काम 60 में करने को तैयार हूँ
00:09:49अगर आप मुझे 180 का मुनाफ़ा (upside) दें।”
00:09:51वे कहेंगे, “हम्म, अगर ये चीज़ें होती हैं,
00:09:56तो मुझे ज़्यादा पैसे मिलना पसंद होगा।”
00:09:57तो आप अपनी शर्तों को बदलना शुरू कर सकते हैं
00:10:01और कुछ जोखिम खुद उठा सकते हैं,
00:10:03जो आप तभी कर सकते हैं जब आप अपने काम में माहिर हों।
00:10:05तो चलिए नंबर पाँच पर चलते हैं।
00:10:07नंबर पाँच है, तैयार हो जाइए,
00:10:09क्या होता है जब आप सिर्फ
00:10:14जोखिम को ही खरीदते और बेचते हैं?
00:10:15तो असल में यह व्यवहार में कैसे होता है?
00:10:20देखिए, एक पूरा उद्योग है,
00:10:21दुनिया के सबसे पुराने उद्योगों में से एक, जिसे बीमा (insurance) कहते हैं।
00:10:24और इस खास मॉडल की खूबसूरती यह है
00:10:27कि जब कुछ नहीं होता, तब भी आपको पैसे मिलते हैं।
00:10:29और जब कुछ नहीं होता, तो वह आपका मुनाफ़ा बन जाता है।
00:10:32हर महीने जब कुछ नहीं होता, आपको भुगतान मिलता रहता है।
00:10:35और इसमें इस समझौते के अलावा कोई डिलीवरी नहीं है
00:10:37कि आप जोखिम उठा रहे हैं।
00:10:38और इस बारे में दिलचस्प बात यह है
00:10:40कि बीमा का इतिहास टैक्स कोड से भी पुराना है।
00:10:43दुनिया की कुछ सबसे पुरानी कंपनियाँ
00:10:45बीमा कंपनियाँ ही हैं।
00:10:45और मैं आपको एक छोटा सा पैमाना (razor) दूँगा जिसका उपयोग
00:10:47मैं बिज़नेस बनाने के बारे में सोचते समय करता हूँ,
00:10:49वह यह है कि मैं उन कंपनियों को देखता हूँ जो सबसे लंबे समय से टिकी हुई हैं।
00:10:51और जब आप ऐसी कंपनी देखते हैं जो 100 से ज़्यादा सालों से है,
00:10:54इसका मतलब है कि उन्होंने पहला विश्व युद्ध, दूसरा विश्व युद्ध झेला है,
00:10:56वे माइक्रोवेव, टेलीविज़न, सोशल मीडिया,
00:10:59कंप्यूटर और इंटरनेट के आने के बाद भी टिकी रही हैं।
00:11:01उन्होंने यह सब पार कर लिया है।
00:11:03इसका मतलब है कि उनके पास जोखिम उठाने का एक अच्छा तरीका है
00:11:08और उसके लिए उन्हें सही मुआवज़ा मिलता है।
00:11:11और जोखिम के लिए मुआवज़ा पाने में उन लोगों से बेहतर कोई नहीं है
00:11:14जो इसे खरीदते और बेचते हैं।
00:11:16तो इस विशेष चीज़ के बारे में दिलचस्प बात यह है
00:11:18कि बीमा एक 'रिवर्स लॉटरी' (उल्टी लॉटरी) की तरह है।
00:11:20जहाँ हर कोई एक 'रिवर्स टिकट' के लिए पैसे दे रहा है
00:11:23कि अगर उनके साथ कुछ बुरा होता है,
00:11:24तो बाकी सभी लोग मिलकर मदद करेंगे।
00:11:26अब, इससे ऊपर क्या हो सकता है?
00:11:29जहाँ आपको सिर्फ़ जोखिम उठाने के लिए पैसे मिलते हैं।
00:11:32खैर, हमने जिन जोखिमों की बात की है
00:11:35वे लगभग पूरी तरह से वित्तीय जोखिम हैं।
00:11:38लेकिन क्या कोई ऐसा जोखिम है जिसे समाज
00:11:42वित्तीय जोखिम से ज़्यादा महत्व देता है?
00:11:43इसका जवाब 'हाँ' भी है और 'ना' भी।
00:11:45लेकिन पैसे के मामले में जवाब बिल्कुल 'हाँ' है।
00:11:48कि कौन सी संस्था शारीरिक जोखिम उठाती है?
00:11:53सरकार।
00:11:55क्योंकि हिंसा पर उनका एकाधिकार है।
00:11:58हम इनमें से कुछ भी नहीं कर पाते
00:12:00अगर हमारे पास सीमाएँ और उनकी रक्षा के लिए
00:12:02सैनिक नहीं होते, सही है?
00:12:03और इसलिए, उनके द्वारा सबसे बड़ा जोखिम
00:12:08उठाने के बदले में, हम समाज के योगदानकर्ता के रूप में टैक्स देते हैं।
00:12:13और टैक्स के बारे में जो खूबसूरत बात है
00:12:18वह यह है कि चाहे कुछ भी हो, आप मुझे भुगतान करते हैं।
00:12:23(हँसते हुए)
00:12:25जब आप टैक्स कलेक्टर होते हैं, तो आपको हर हाल में पैसे मिलते हैं।
00:12:28अब ज़ाहिर है, टैक्स देने के लिए आपको पैसे कमाने होंगे।
00:12:32लेकिन जो भी पैसा कमाता है,
00:12:34उसे भुगतान तो करना ही पड़ता है, है ना?
00:12:36और वे इसे लागू करने में इसलिए सक्षम हैं
00:12:38क्योंकि हिंसा पर उनका एकाधिकार है।
00:12:41तो जिस बल का उपयोग वे दुश्मनों को खदेड़ने के लिए करते हैं,” उसी का उपयोग वे अपने कानूनों को लागू करने के लिए भी करते हैं।
00:12:43그들은 또한 자신들의 법을 집행하기 위해 그것을 사용합니다.
00:12:45मेरी टीम ने अभी मुझसे पूछा कि आप इसमें ऊपर कैसे बढ़ सकते हैं
00:12:47और स्तर चार, पाँच और छह का फ़ायदा कैसे उठा सकते हैं
00:12:50अगर आप एक बिज़नेस ओनर या सोलोप्रेन्योर हैं?
00:12:52तो नंबर एक है रॉयल्टी।
00:12:54उन्हें रॉयल्टी इसलिए कहा जाता था
00:12:56क्योंकि वे रॉयल्स (राजघरानों) को दी जाती थीं।
00:12:58जिसका मतलब है कि यह सबसे पहले कटता है।
00:13:00और इसलिए जब भी आप भुगतान पाना चाहते हैं,
00:13:01तो आप ऊंचे स्तर पर जाना चाहते हैं।
00:13:03आप चाहते हैं कि चाहे कुछ भी हो, आपको पैसे मिलें।
00:13:04आप चाहते हैं कि आपको पैसे सबसे पहले मिलें।
00:13:05आप बिना किसी आर्थिक झंझट के पैसे पाना चाहते हैं।
00:13:07तो अगर आप प्रॉफिट शेयर (मुनाफ़े में हिस्सा) कर रहे हैं,
00:13:09तो रिवेन्यू शेयर (राजस्व में हिस्सा) होना कहीं बेहतर है।
00:13:10क्यों?
00:13:11क्योंकि कोई अपने मुनाफ़े के साथ हेरफेर कर सकता है,
00:13:12वे ज़्यादा खर्च दिखा सकते हैं, लेकिन रिवेन्यू शेयर तो सीधा राजस्व पर होता है, है ना?
00:13:14कुल कमाई तो कुल कमाई ही है।
00:13:15तो यहीं पर रॉयल्टी, लाइसेंसिंग जैसी चीज़ें
00:13:17बहुत, बहुत मूल्यवान हो सकती हैं।
00:13:19अब, हम वहाँ क्या कर रहे हैं?
00:13:20बुनियादी तौर पर, अगर हम इस तरह की कोई डील तय करते हैं,
00:13:24तो इसका मतलब है कि जब X होता है, जब आप यह पैसा कमाते हैं,
00:13:26तो आप मुझे भुगतान करते हैं, बात खत्म।
00:13:27तो हम गिनती में और आगे हैं।
00:13:28जोखिम वाले मामले के बारे में क्या?
00:13:29तो यहाँ कुछ चीज़ें हैं।
00:13:30एक तो यह कि आप बीमा कंपनी बने बिना भी बीमा बेच सकते हैं।
00:13:34अब, मैं साफ़ कर दूँ कि कानून का पालन करें,
00:13:36इत्यादि, आपके क्षेत्र में जो भी नियम हों।
00:13:38लेकिन आप बिल्कुल गारंटी बेच सकते हैं।
00:13:41आप बिल्कुल वारंटी बेच सकते हैं।
00:13:43ये सभी जोखिम के ही तत्व हैं।
00:13:45अगर आप एप्पल को देखें, तो एप्पलकेयर (AppleCare),
00:13:47मेरे ख्याल से अरबों डॉलर का बीमा का खेल है
00:13:51जहाँ वे बस कहते हैं, हाँ-हाँ, जैसे,
00:13:53बस मामले में कि आपकी स्क्रीन टूट जाए,
00:13:54जिसके लिए ज़ाहिर है कि वे कहते हैं,
00:13:55कि हम बाकी इन सब चीज़ों को कवर नहीं करते,
00:13:56और फिर उन्हें मूल रूप से बस हवा के लिए पूरे समय पैसे मिलते रहते हैं।
00:13:59और इसलिए आप इन चीज़ों को हमेशा किसी बिज़नेस में जोड़ सकते हैं,
00:14:02चाहे आपका बिज़नेस किसी भी तरह का हो।
00:14:04ज़ाहिर है कि होम सर्विसेज जैसी भौतिक चीज़ों में,
00:14:06वारंटी की बात ज़्यादा साफ़ समझ आती है।
00:14:08लेकिन सर्विसेज बिज़नेस में, जहाँ आप चीज़ें बना नहीं रहे,
00:14:11बल्कि लोगों के लिए काम कर रहे हैं,
00:14:12तो जो जोखिम आप उठा सकते हैं वह यह है
00:14:15कि अगर कुछ गलत हो जाए, अगर किसी काम में देरी हो जाए,
00:14:18अगर वह उम्मीद से ज़्यादा मुश्किल निकले,
00:14:20तो ये वे चीज़ें हैं जिन्हें आप
00:14:21एक अतिरिक्त शुल्क (premium) के बदले खुद पर ले सकते हैं।
00:14:23अब आखिर में, 'चाहे कुछ भी हो आप मुझे भुगतान करें',
00:14:26यह बिज़नेस के तौर पर करना बहुत मुश्किल है।
00:14:30लेकिन अगर आप, मैं कहूँगा कि इस बारे में सोचने का तरीका
00:14:34पैसों के बहाव (money flow) पर नियंत्रण है।
00:14:37और इसलिए यदि आप पिरामिड में ऊपर की ओर बढ़ते हैं,
00:14:40तो जैसे एक फ्रैंचाइज़र के पास आमतौर पर एक समझौता होगा
00:14:44जहाँ वे पैसे पर नियंत्रण रखते हैं।
00:14:45अब, कुछ फ्रैंचाइज़ी अलग तरह से संरचित होती हैं।
00:14:46बेहतर फ्रैंचाइज़ी वे हैं, जिन्हें भुगतान मिलता है
00:14:51और फिर वे शेष भुगतान अपने फ्रैंचाइज़ी धारकों को भेजते हैं।
00:14:55एक अलग कंपनी, उस तरह का व्यवसाय
00:14:56पेमेंट प्रोसेसिंग जैसा होता है।
00:14:57पेमेंट प्रोसेसर्स को हमेशा भुगतान मिलता है।
00:14:59क्यों?
00:15:00वे पैसे के बहाव को नियंत्रित करते हैं, है ना?
00:15:02वे, आप जानते हैं, आप अपना कार्ड प्रोसेस करते हैं,
00:15:04वे अपना हिस्सा लेते हैं और फिर भुगतान भेज देते हैं।
00:15:07और इस तरह आप यहाँ अपनी जगह ऊपर बना सकते हैं।
00:15:10अब आप तर्क दे सकते हैं कि जब X होता है,
00:15:11जैसे कि जब मैं भुगतान प्रोसेस करता हूँ, तब यह होता है।
00:15:14लेकिन मुझे लगता है कि जैसे-जैसे हम इसमें ऊपर बढ़ रहे हैं,
00:15:16यह ऐसा है कि, क्या ऐसी कोई दुनिया है जहाँ उन्हें भुगतान न मिले?
00:15:17वास्तव में नहीं।
00:15:19और इस तरह मैं व्यवसाय के भीतर
00:15:23लेवरेज बढ़ाने के बारे में सोचता हूँ।
00:15:24यह बस जोखिम को इधर-बदल करने जैसा है।
00:15:28और यदि कोई ऐसा जोखिम सामने है
00:15:29जिसका हिसाब नहीं रखा गया है, और जिसे लेने में मैं सहज हूँ,
00:15:32तो मैं हमेशा उसे लेना चाहूँगा
00:15:33क्योंकि आमतौर पर उसकी कीमत गलत आंकी गई होती है।
00:15:35लोग आपको आपकी सोच से कहीं अधिक पैसा
00:15:37देने को तैयार होंगे, क्योंकि उन्हें जोखिम बहुत बड़ा लगता है
00:15:38क्योंकि लोग हमेशा डरे रहते हैं।
00:15:40जेफ बेजोस ने यह कहा था और मुझे यह बहुत पसंद है।
00:15:41उन्होंने कहा, “इंसान नुकसान का बहुत बढ़ा-चढ़ाकर अंदाज़ा लगाते हैं
00:15:44और फायदे को कम आंकते हैं।”
00:15:46और यदि आप इसे टैक्स के नजरिए से सोचें,
00:15:48पीटर लिंच अब तक के सबसे बेहतरीन ट्रेडर्स में से एक थे।
00:15:50उनका रिटर्न 15 से अधिक वर्षों तक 30% कंपाउंडेड रहा।
00:15:53उन्होंने कहा, “जब आप निवेश के बारे में सोचते हैं,” उन्होंने कहा,
00:15:55“एक स्टॉक केवल शून्य तक गिर सकता है।”
00:15:57उन्होंने कहा, “लेकिन यह दूसरी दिशा में
00:15:58असीमित ऊंचाइयों तक जा सकता है।”
00:15:59तो अगर आप इसे $10 पर खरीदते हैं, तो आप केवल ये 10 डॉलर खो सकते हैं।
00:16:01उन्होंने कहा, “लेकिन यह $1,000 भी बन सकता है।”
00:16:03और इस तरह सोचने वाली बात यह है कि
00:16:06लोग जोखिम की कीमत गलत आंकते हैं क्योंकि वे
00:16:08कुल मुनाफे के बजाय विफलताओं की संख्या गिनते हैं।
00:16:11और यह जेफ बेजोस का भी उद्धरण है,
00:16:14और ध्यान दें कि वास्तव में अच्छे उद्यमियों के बीच
00:16:15एक साझा विषय होता है
00:16:17कि वे जोखिम को अधिकांश लोगों से बेहतर समझते हैं,
00:16:19जिसका अर्थ आमतौर पर यह है कि ज्यादातर लोग
00:16:20पर्याप्त जोखिम नहीं उठाते।
00:16:22वह कहानी जिससे मैं अपनी पहली किताब शुरू करता हूँ,
00:16:26मैं इसे आपको पढ़कर सुनाऊंगा क्योंकि मुझे लगता है कि यह कमाल की है।
00:16:29कौन इसे पढ़ना नहीं चाहेगा, है ना?
00:16:31“असाधारण रिटर्न पारंपरिक सोच के खिलाफ
00:16:35दांव लगाने से आते हैं,
00:16:36और पारंपरिक सोच आमतौर पर सही होती है।
00:16:38100 गुना मुनाफे की 10% संभावना होने पर,
00:16:41आपको वह दांव हर बार लगाना चाहिए,
00:16:43लेकिन फिर भी आप 10 में से 9 बार गलत होंगे।
00:16:47अब हम सभी जानते हैं कि यदि आप छक्का मारने की कोशिश करेंगे,
00:16:49तो आप कई बार आउट भी होंगे,
00:16:50लेकिन आप कुछ होम रन (छक्के) भी लगाएंगे।
00:16:52हालाँकि, बेसबॉल और बिजनेस के बीच अंतर यह है
00:16:55कि बेसबॉल में परिणामों का वितरण सीमित होता है।
00:16:58जब आप बल्ला घुमाते हैं, चाहे आप गेंद को कितनी ही अच्छी तरह मारें,
00:17:01अधिकतम रन जो आप पा सकते हैं वह चार हैं।
00:17:03बिजनेस में, कभी-कभी,
00:17:05जब आप मैदान में उतरते हैं, तो आप 1,000 रन बना सकते हैं।
00:17:08रिटर्न का यह लॉन्ग टेल डिस्ट्रीब्यूशन ही
00:17:10साहसी होने के महत्व का कारण है।
00:17:12बड़े विजेता कई असफल प्रयोगों की भरपाई कर देते हैं।
00:17:14इनाम पाने के लिए हम जोखिम उठाते हैं।”
00:17:17जैसे हमें इनाम पाने के लिए जोखिम उठाना ही पड़ता है।
00:17:19और आपको सबसे अच्छा फल वहाँ मिलता है
00:17:21जहाँ दुनिया को लगता है कि आप
00:17:22वास्तविक जोखिम से कहीं अधिक जोखिम उठा रहे हैं,
00:17:25जो वास्तव में तभी होता है
00:17:26जब आप या तो भाग्यशाली हों या आप बहुत काबिल हों।