[वॉल स्ट्रीट अंकल] इंडेक्स निवेश: सच vs झूठ, एक ही वीडियो में सब कुछ!

Highlights

• इंडेक्स निवेश केवल औसत 50वीं रैंकिंग नहीं देता, बल्कि अक्सर सक्रिय फंड से शीर्ष 25% से बेहतर प्रदर्शन करता है।

• शेयर बाजार हमेशा ऊपर नहीं जाता - जापान का निक्केई 30 साल में अपने 39,500 के शिखर तक नहीं पहुंचा, इटली का एमआईबी 20 साल में आधे से कम हो गया।

• इंडेक्स निवेश शुरू करते समय सारा पैसा एक बार में न लगाएं, बल्कि नियमित रूप से किस्तों में लगाएं ताकि डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग का लाभ मिले।

• लीवरेज ईटीएफ 3x से अधिक का इस्तेमाल न करें, क्योंकि 30% की गिरावट में आपका पूरा पैसा खत्म हो सकता है और रिकवरी असंभव हो जाती है।

• अमेरिकी शेयर बाजार केवल इसलिए ऊपर गया क्योंकि डॉलर आरक्षित मुद्रा है, इसे लगातार छापा जाता है, और दशकों से ब्याज दरें गिरती आई हैं।

• निष्क्रिय निवेश का अत्यधिक केंद्रीकरण बाजार में मूल्यांकन असंतुलन का कारण बन सकता है और बड़ी कंपनियों को महंगा जबकि छोटी कंपनियों को सस्ता रख सकता है।

• इंडेक्स निवेश का सबसे बड़ा लाभ यह है कि आप शेयर चुनने की चिंता से मुक्त हो सकते हैं और अपना समय अधिक उत्पादक कामों में लगा सकते हैं।

Timeline

1. 00:00 - 03:07

   इंडेक्स की परिभाषा और गणना के तरीके

   वीडियो शुरुआत में विभिन्न इंडेक्स (नास्डैक, कोसपी, निक्केई) के उदाहरणों के साथ यह समझाया जाता है कि इंडेक्स क्या होता है - विभिन्न शेयरों को एक समूह में बांधना। स्पीकर विस्तार से बताते हैं कि एस एंड पी 500, नास्डैक और डाउ इंडेक्स की गणना कैसे होती है, जिसमें बाजार पूंजीकरण के आधार पर भारित औसत और समान भार से औसत निकालने की विधियां शामिल हैं। इंडेक्स ट्रैकिंग का अर्थ इंडेक्स में शामिल कंपनियों के शेयरों को समान अनुपात में खरीदना है ताकि इंडेक्स जितना रिटर्न देता है उतना ही रिटर्न मिले। इंडेक्स फंड और इंडेक्स ईटीएफ खरीदने से यह काम आसान हो जाता है क्योंकि फंड प्रबंधक यह व्यवस्था स्वचालित रूप से करते हैं।

2. 03:39 - 05:03

   इंडेक्स निवेश बनाम सक्रिय निवेश - प्रदर्शन तुलना

   स्पीकर पहली गलतफहमी को दूर करते हैं कि इंडेक्स निवेश हमेशा औसत 50वीं रैंकिंग देता है। वास्तविकता में, शोधों से पाया गया है कि दीर्घकालीन रिटर्न में इंडेक्स निवेश आमतौर पर सक्रिय फंड से शीर्ष 25% से बेहतर प्रदर्शन करती है क्योंकि सक्रिय फंड लगातार उच्च शुल्क काटते हैं और असंगत परिणाम देते हैं। यह स्वीकार किया जाता है कि कोई भी रणनीति पूर्ण नहीं है, लेकिन इंडेक्स निवेश अधिकांश पेशेवर फंड मैनेजरों से बेहतर परिणाम देती है। इस तथ्य के कारण पिछले दशक में सक्रिय फंड से लाखों करोड़ की राशि निष्क्रिय इंडेक्स फंड में स्थानांतरित हुई है।

3. 05:08 - 10:54

   इंडेक्स निवेश की मुख्य मान्यता - क्या शेयर बाजार हमेशा ऊपर जाता है?

   इंडेक्स निवेश की मुख्य धारणा यह है कि शेयर बाजार लंबे समय में ऊपर की ओर जाता है, लेकिन स्पीकर स्पष्ट करते हैं कि यह सार्वभौमिक सच नहीं है। विभिन्न उदाहरणों के साथ समझाया जाता है: नास्डैक को डॉटकॉम बबल के बाद 15 साल लगे, जापान का निक्केई 1990 में 39,500 पर पहुंचा लेकिन 30 साल बाद भी केवल 27,800 पर है, इटली का एमआईबी 2000 में 48,500 पर था लेकिन अब सिर्फ 19,000 पर है। केवल अमेरिका और कोरिया के शेयर बाजार लंबे समय में बढ़े हैं। स्पीकर समझाते हैं कि अमेरिकी बाजार केवल इसलिए ऊपर गया क्योंकि डॉलर विश्व की आरक्षित मुद्रा है, इसे लगातार छापा जाता है, ब्याज दरें दशकों से गिरती आई हैं, और क्रेडिट विस्तार संभव रहा है। अन्य देशों में वित्तीय आधुनिकीकरण अस्थायी था और दीर्घकालीन वृद्धि नहीं दे सकी।

4. 11:03 - 15:10

   इंडेक्स निवेश करते समय चार महत्वपूर्ण सावधानियां

   स्पीकर इंडेक्स निवेश करते समय चार महत्वपूर्ण सावधानियां बताते हैं। पहली सावधानी: शुरुआत में सारा पैसा एक बार में न लगाएं, बल्कि नियमित किस्तों में लगाएं (डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग)। उदाहरण से समझाया जाता है कि निक्केई में अगर 1 करोड़ एक बार लगाते हैं तो 33 साल तक मूल पैसा नहीं आता, लेकिन अगर 400 महीने में बांटकर हर महीने 25,000 लगाते हैं तो 82% का लाभ मिलता है। दूसरी सावधानी: लंबी अवधि तक निवेश करना चाहिए - जो लोग 15 साल में सेवानिवृत्त होने वाले हैं उन्हें सब कुछ इंडेक्स में न लगाकर बांड में भी निवेश करना चाहिए। तीसरी सावधानी: लीवरेज सावधानी से लें, 2x से अधिक नहीं रखें क्योंकि 30% की गिरावट में आपका पूरा पैसा खत्म हो सकता है। चौथी सावधानी: इंडेक्स निवेश से बचा समय उत्पादक कामों में लगाएं और रोज शेयर बाजार देखकर स्ट्रेस न लें।

5. 15:54 - 20:35

   लीवरेज ईटीएफ की छिपी लागत और जोखिम

   स्पीकर विस्तार से समझाते हैं कि लीवरेज ईटीएफ कितने महंगे हो सकते हैं। 3x लीवरेज ईटीएफ (जैसे FNGU) की एक्सपेंस रेशियो 0.95% होती है, लेकिन इसके अलावा डेली फाइनेंसिंग रेट भी होती है। जब आप 1 मिलियन का ईटीएफ खरीदते हैं लेकिन 3 मिलियन की एक्सपोजर रखते हैं, तो 2 मिलियन का कर्ज लिया जाता है। यह कर्ज फेड फंड रेट का 1% अधिक पर होता है। 2019 में जब फेड दर 2% थी, डेली फाइनेंसिंग रेट 3% थी, और 2x उधार पर यह 6% हो गई, साथ में 0.95% फीस जोड़ने से कुल 7% सालाना निकल जाता था। यह इंडेक्स निवेश के उद्देश्य को ही खत्म कर देता है। इसके अलावा, लीवरेज ईटीएफ दैनिक रीबैलेंसिंग के कारण रेंजबाउंड बाजार में पैसा खोता है।

6. 23:13 - 25:36

   इंडेक्स निवेश को बेहतर बनाने के तरीके

   स्पीकर एन्हांस्ड इंडेक्सिंग स्ट्रेटेजी के विभिन्न तरीके बताते हैं जो इंडेक्स निवेश से बेहतर रिटर्न दे सकते हैं। पहला तरीका: फ्यूचर्स का इस्तेमाल करना, जिससे कम मार्जिन से अधिक एक्सपोजर मिलता है और बाकी पैसा सुरक्षित बांड में लगाया जा सकता है। दूसरा तरीका: ऑप्शन का इस्तेमाल करके प्रीमियम कमा सकते हैं। तीसरा तरीका: इंडेक्स संरचना को बेहतर मानदंड से सुधारना, लेकिन यह व्यक्तिगत स्तर पर मुश्किल है। चौथा तरीका: कुछ कमजोर कंपनियों को इंडेक्स से निकालना। पांचवां तरीका: कुछ सेक्टर को निकालना। छठा तरीका: इंडेक्स आर्बिट्रेज, जहां नई कंपनियां इंडेक्स में शामिल होने से पहले उन्हें खरीदते हैं ताकि अतिरिक्त लाभ मिले।

7. 26:29 - 30:58

   निष्क्रिय निवेश के केंद्रीकरण का बाजार जोखिम

   स्पीकर निष्क्रिय निवेश के तीव्र विकास और संभावित जोखिमों पर चर्चा करते हैं। पिछले 20 सालों में लाखों करोड़ की राशि सक्रिय फंड से निष्क्रिय फंड में स्थानांतरित हुई है क्योंकि सक्रिय फंड इंडेक्स को बेहतर नहीं कर सके। फेडरल रिजर्व के शोधपत्र में इस विषय पर चिंता व्यक्त की गई है। मुख्य जोखिम यह है कि इंडेक्स में शामिल शेयर महंगे हो सकते हैं जबकि इंडेक्स में न शामिल शेयर सस्ते हो सकते हैं, क्योंकि लोग अंधाधुंध इंडेक्स ईटीएफ खरीदते हैं। यह केंद्रीकरण बड़ी कंपनियों को अति-महंगा कर सकता है और छोटी, संभावित रूप से अच्छी कंपनियों को अनदेखा कर सकता है। लेकिन यह स्थिति कभी सुधर सकती है जब बाजार समझता है कि मूल्यांकन में बहुत अंतर है और पैसा पुनः संतुलित होने लगता है।