실리콘밸리 인트로는 시장을 이길 수 있을까?

하이라이트

• 드라마 '실리콘 밸리' 오프닝에 등장한 65개의 기업 로고를 바탕으로 7가지 투자 시뮬레이션을 진행한 결과, 시가총액 가중 방식을 적용한 인덱스 펀드 형태만이 S&P 500과 나스닥 100을 모두 이겼다.

• 드라마 피날레 시점인 2019년 12월 기준, 신규 등장 기업에 각각 1,000달러씩 동일하게 투자했던 첫 번째 펀드 버전의 41,000달러는 69,448달러로 불어나 58% 상승한 S&P 500을 앞섰다.

• 일반인이 실제 상장 시점에만 매수하는 두 번째 버전에서는 총 32,000달러의 투자금이 약 126,000달러가 되어 S&P 500과는 비슷했으나 나스닥 100의 수익률에는 미치지 못했다.

• 시가총액에 따라 비중을 나누고 리밸런싱을 거친 세 번째 버전(ETF 모방 방식)은 초기 투자금 10,000달러가 113,987달러로 불어나 원금의 11배 이상을 기록하며 S&P 500(5.1배)과 나스닥 100(9.1배)을 모두 뛰어넘었다.

• 드라마 파일럿 에피소드 방영 당시 100억 달러 가치의 소규모 그래픽 카드 회사였던 엔비디아에 1,000달러를 투자했다면 현재 490,000달러가 되었을 것이다.

타임라인

1. 00:00 - 03:05

   실험 설계와 첫 번째 가상 펀드

   HBO 드라마 '실리콘 밸리'의 오프닝 시퀀스는 시즌이 거듭될수록 테크 업계의 동향에 맞춰 업데이트되었다. 오프닝의 모든 버전을 프레임 단위로 분석해 총 65개의 기업 로고를 태깅했고, 이 중 실제 소유 가능한 41개 기업을 추렸다. 새로운 로고가 등장할 때마다 첫 방영일 다음 날 1,000달러씩 투자하는 방식을 적용한 결과, 2019년 피날레 시점에 41,000달러는 69,448달러로 불어났다. 이는 같은 기간 58% 상승한 S&P 500 지수를 웃도는 수치였다. 이후 코인베이스와 레딧의 폭발적인 성장으로 펀드 가치가 정점을 찍었으나, 최종적으로는 S&P 500은 이겼지만 나스닥 100 지수에는 미치지 못하는 결과를 보였다.

   • 드라마 오프닝에 등장하는 65개 기업 중 소유 가능한 41개 기업을 대상으로 투자가 진행되었다.
   • 새로운 로고가 나올 때마다 1,000달러씩 매수하고 팔지 않는 첫 번째 규칙 적용 결과 69% 상승하여 S&P 500을 앞질렀다.
   • 시즌 5에서 자체 타워를 차지했던 코인베이스와 비상장 상태였던 레딧의 상장이 펀드 가치를 크게 끌어올렸다.
2. 03:06 - 04:39

   일반인 관점의 투자와 균등 배분의 한계

   TV 프로그램에서 로고를 봤다고 해서 실제 비상장 스타트업 주식을 저렴하게 살 수 있는 사람은 없다는 점에 착안해 두 번째 버전이 고안되었다. 이 방식에서는 상장 기업은 프리미어 다음 날, 스타트업은 공식 상장 첫날에만 1,000달러를 투입했다. 테라노스와 같이 상장하지 못하고 파산한 기업들을 원천 차단할 수 있었지만, 애플 같은 우량 기업과 실패한 스타트업에 동일한 금액인 1,000달러씩 배분한 구조적 한계로 인해 나스닥 100 지수를 넘어서지 못했다.

   • 비상장 스타트업에 투자할 수 없는 일반인의 현실을 반영하여 공식 상장 첫날에만 매수하는 두 번째 규칙이 적용되었다.
   • 테라노스처럼 상장하지 못한 부실 기업들을 걸러낼 수 있었으나, 전체 투자 성적은 S&P 500과 유사한 수준에 머물렀다.
   • 모든 기업에 똑같이 1,000달러씩 배분했기 때문에 테라노스와 애플이 동일하게 취급된 것이 성장을 가로막는 원인이었다.
3. 04:40 - 06:52

   실제 인덱스 펀드 방식의 성공과 엔비디아의 성장

   세 번째 버전은 실제 ETF를 흉내 내어 시가총액에 따라 투자 비중을 달리하고 시즌 프리미어마다 편출입을 조정하는 방식을 취했다. 이 제대로 된 인덱스 펀드 방식은 초기 투자금 10,000달러를 113,987달러로 불려 원금의 11배 이상을 기록했다. 이는 S&P 500의 5.1배와 나스닥 100의 9.1배를 모두 상회하는 성과였다. 다만 마지막 시점에는 애플, 마이크로소프트, 알파벳이 전체의 58%를 차지해 사실상 빅테크 중심의 구성이 성공의 주된 요인으로 작용했다. 한편 드라마가 처음 방영될 당시 100억 달러 가치에 불과했던 엔비디아가 현재 5조 달러 규모로 성장한 점이 가장 아쉬운 대목으로 꼽혔다.

   • 시가총액에 따라 비중을 나누고 주기적으로 리밸런싱을 수행한 세 번째 버전이 7가지 방식 중 유일하게 S&P 500과 나스닥 100을 모두 이겼다.
   • 마지막 리밸런싱 시점에 애플, 마이크로소프트, 알파벳이 펀드의 58%를 차지하며 사실상 빅테크 중심 펀드로 기능했다.
   • 파일럿 에피소드 방영 당시 100억 달러 규모였던 엔비디아의 가치는 현재 5조 달러로 폭등했다.