00:00:00Hola, soy Wall Street Raccoon.
00:00:00Bien, hoy entraremos en la cuarta sesión de la serie “Bases de la Inversión en 30 Días”.
00:00:05Primero, recordemos lo que hablamos en la segunda sesión sobre los rendimientos excedentes.
00:00:09Que yo obtenga un rendimiento excedente significa que alguien más está teniendo una pérdida excedente.
00:00:13Para comprar una acción de 100 dólares a 80 dólares,
00:00:17alguien en el mundo debe cometer el error de vender algo de 100 dólares a 80.
00:00:21En resumen, para que ustedes al invertir
00:00:24puedan obtener un rendimiento mejor que el de los demás,
00:00:27la fría verdad es que deben tener alguna ventaja sobre el resto.
00:00:31Entonces, ¿en qué deben ser mejores que los demás?
00:00:33Es una de estas dos cosas:
00:00:34pensamiento crítico o autodisciplina para controlar las emociones.
00:00:38Primero, muchas metodologías de inversión que llamamos estrategias o técnicas
00:00:42son, en realidad, un tipo de estructura para concretar
00:00:47cuantitativamente una hipótesis de inversión.
00:00:49Al final, la calidad de los datos que introduzcas dependerá de tu capacidad de pensamiento.
00:00:53Por ejemplo, en el caso del DCF, un método de valoración intrínseca que aprendimos brevemente,
00:00:58el concepto de la fórmula en sí es muy sencillo.
00:01:00Es la suma de los flujos de caja futuros descontados a su valor presente.
00:01:04Entonces, ¿si aprendo contabilidad, calculo mecánicamente los flujos futuros
00:01:08y aplico el descuento, obtendré mágicamente el valor justo?
00:01:12Este es el primer malentendido de los inversores novatos, y no es así en absoluto.
00:01:16Estos flujos de caja futuros y tasas de descuento son todos valores estimados.
00:01:19El valor justo resultante cambia según las suposiciones que hagas sobre la industria y la empresa.
00:01:24Por eso, los principiantes caen en el segundo error de pensar que aprender esto no sirve de nada.
00:01:30Pero, para realizar estas estimaciones, lo importante es el pensamiento crítico.
00:01:33Ya mencioné que los grandes maestros de la inversión en valor son ávidos lectores.
00:01:38Es un marco que convierte la información entrante en un resultado cuantificado llamado valor justo,
00:01:44donde la capacidad de pensar determina la calidad de la entrada, y esta la del resultado.
00:01:50En realidad, al evaluar el valor justo de una acción, es raro encontrar una que esté claramente infravalorada.
00:01:56Las acciones que te parecen realmente buenas suelen estar sobrevaloradas por el mercado,
00:02:00y las que te parecen malas suelen estar infravaloradas; esa es la verdad en el 99% de los casos.
00:02:06Por lo tanto, encontrar una acción secreta que nadie más conoce
00:02:10es algo propio de los años 70 u 80, cuando el acceso a los estados financieros era limitado.
00:02:15Hoy se trata más bien de ver una ventaja o noticia positiva que todos conocen,
00:02:18pero profundizar críticamente y descubrir que hay un riesgo inesperado.
00:02:22O ver una desventaja o mala noticia común y, al investigar más a fondo,
00:02:27darse cuenta de que es un problema puramente temporal.
00:02:29Un bache que a largo plazo no afectará a los fundamentos de la empresa.
00:02:33Esa sutil diferencia es la que genera una enorme brecha en los rendimientos.
00:02:36Para desarrollar este pensamiento crítico,
00:02:39aunque suene irónico viniendo de un YouTuber,
00:02:42no puedes limitarte a escuchar diariamente charlas superficiales sobre acciones o macroeconomía.
00:02:46Las dos mejores formas de cultivar el pensamiento crítico son la lectura y la escritura.
00:02:51Un video de YouTube es un medio de transmisión de información muy dinámico.
00:02:56Al ser dinámico, tú te limitas a recibir la información de forma pasiva.
00:03:00En cambio, al leer, pasas las páginas a tu propio ritmo mientras piensas.
00:03:04Existe un espacio entre líneas para que ocurra el pensamiento.
00:03:07Otra herramienta eficaz es la escritura.
00:03:09Generalmente, los pensamientos que tenemos en la cabeza son muy primarios y superficiales.
00:03:14Pero en el momento en que escribes esos pensamientos en frases, estas actúan como un ancla para profundizar.
00:03:20Al desarrollar tus ideas frase por frase, puedes alcanzar un pensamiento mucho más profundo.
00:03:24Si no tuviera tiempo para esta serie y solo tuviera un minuto para hablarles,
00:03:30les diría exactamente esto: para invertir bien, lean y escriban.
00:03:34Cualquier libro está bien.
00:03:36Incluso una entretenida novela de fantasía.
00:03:38Y cualquier escrito sirve.
00:03:39Incluso un simple diario personal.
00:03:41Si adquieren el hábito de leer y escribir con constancia, su capacidad de pensamiento crecerá.
00:03:46Y si eso ocurre, mejorará la calidad de todas sus decisiones, no solo en inversiones, sino en su carrera y vida personal.
00:03:52A pesar de esto, el mundo va en la dirección opuesta.
00:03:55Según las estadísticas, la proporción de estudiantes de secundaria que no comprenden
00:03:59correctamente un texto general se ha triplicado en comparación con el pasado.
00:04:04La causa es evidente.
00:04:05El uso indiscriminado del smartphone y los contenidos de formato corto (short-form) que han invadido nuestras vidas.
00:04:11Seguro que muchos de ustedes han pasado una o dos horas sin darse cuenta
00:04:17deslizando infinitamente por YouTube Shorts o Instagram Reels.
00:04:19Se dice que el 60% de los adultos en Corea ven videos más de una hora al día.
00:04:24E incluso un 17% los ve por más de tres horas.
00:04:27Pero los efectos nocivos del formato corto son muy claros.
00:04:29Se produce el fenómeno del “cerebro de palomitas”, con pérdida de funciones cognitivas, falta de concentración y de pensamiento crítico.
00:04:35Aumenta la dependencia del smartphone
00:04:37y, debido al fuerte mecanismo de dopamina de estos videos, nos volvemos insensibles a los placeres menos estimulantes de la realidad.
00:04:41Esto deriva en problemas como ansiedad, letargo y depresión.
00:04:45Además, cuanto más te acostumbres al formato corto, peor será tu capacidad de crianza.
00:04:49Jugar un rato con un niño es tierno y agradable,
00:04:51pero como ellos están en una etapa intelectual inicial,
00:04:53pasar mucho tiempo jugando con ellos apenas ofrece estímulo intelectual para un adulto.
00:04:58Entonces, ¿qué pasa si un padre es adicto a la dopamina de los videos cortos y busca ese estímulo constante?
00:05:03No podrá compartir ese tiempo aburrido y sin estímulos,
00:05:07pero absolutamente esencial para la vida de su hijo.
00:05:10Terminará simplemente dándole el iPad, la televisión o algún video al niño.
00:05:14Así es como algo que parece no tener relación, como la crianza, se ve afectado negativamente
00:05:18por algo tan aterrador en todas las áreas importantes de nuestra vida
00:05:21como lo son YouTube Shorts e Instagram Reels.
00:05:23Lo que deben reconocer al navegar por el mundo digital o usar su smartphone
00:05:29es que el objetivo de la mayoría de las redes sociales y sitios de compras
00:05:33es evitar que piensen críticamente, hacerlos más adictos y dependientes,
00:05:37que permanezcan más tiempo, vean más anuncios comerciales
00:05:40y que, al debilitar su voluntad y autocontrol, abran más su billetera.
00:05:43Para lograrlo, las grandes tecnológicas contratan a cientos de ingenieros de machine learning
00:05:47para realizar pruebas A/B y optimizar la interfaz y el contenido.
00:05:51Igual que la comodidad física nos lleva a la obesidad y la diabetes,
00:05:55cuanto más nos acomodamos mental y cognitivamente,
00:05:59más se deterioran nuestra salud mental y capacidad de pensamiento. Por favor, recuerden esto.
00:06:03Invertir no es algo que se haga con comodidad,
00:06:06ni es tan fácil como comprar lo que alguien recomienda y ganar un 30% o 40%.
00:06:11Invertir debe ser, hasta cierto punto, un trabajo arduo e incómodo.
00:06:15Bien, hoy les hablé de la importancia del pensamiento crítico y de los males de las drogas digitales.
00:06:19Quizás se pregunten cuándo hablaremos de inversión real,
00:06:22pero si alguien no pule su pensamiento y sigue viendo videos cortos todo el día,
00:06:27siendo honesto, le recomiendo que deje de invertir antes de que sea tarde
00:06:30y que ponga su dinero en depósitos, sin intentar siquiera la inversión en índices.
00:06:35No lo digo en broma.
00:06:37Muchos describen la estrategia de índices pasivos como una forma de asegurar un 10% sin esfuerzo,
00:06:42pero en mi vida solo he visto a dos personas invertir con constancia en índices a muy largo plazo.
00:06:48Porque, aunque inviertan en el índice, si el mercado se calienta y alguien gana un 60% con Tesla,
00:06:53venden de inmediato su QQQ para comprar Tesla; y si el mercado cae y el SPY marca un -20%,
00:06:59venden todo por pánico diciendo que no volverán a invertir.
00:07:02Uno cree que no le pasará, pero aun sabiendo que no se debe comer tarde por la noche,
00:07:06todos terminan comiendo pollo frito; o tras decidir correr cada mañana, apagan la alarma bajo las sábanas.
00:07:11O después de ver este video y decidir no ver más Shorts,
00:07:14al día siguiente, de camino al trabajo, abren Shorts sin darse cuenta. Así es el ser humano.
00:07:17Si no puedes vencer el antojo nocturno ni los videos cortos, con tu dinero en juego,
00:07:23es imposible que superes el miedo o el FOMO (miedo a quedarse fuera).
00:07:26El mercado de valores es algo que sacude tu mente y genera una fuerte adicción.
00:07:30De hecho, hay estudios de resonancia magnética que muestran que el cerebro de un inversor es similar al de un adicto a la cocaína.
00:07:37Por eso, tras años de experiencia, concluyo que incluso la estrategia de índices pasivos
00:07:43requiere de una gran fortaleza mental y mucho estudio.
00:07:46Si hoy vuelven a ver videos cortos, a comprar en exceso y a evitar leer o escribir,
00:07:53mejor cierren su cuenta de inversión.
00:07:55En la próxima sesión continuaremos hablando sobre asignación de activos y trading.
00:07:59Gracias.