Transcript
00:00:00가난한 사람들은 빨리 부자가 되고 싶어 해서 가난한 상태에 머뭅니다.
00:00:03반면, 제가 아는 가장 부유한 사람들은 이 네 가지 길 중 하나를 선택해,
00:00:0610년 동안 그 길을 걸어 결국 다른 사람들보다 더 큰 부를 쌓습니다.
00:00:09지름길만 찾는 사람들과는 다르죠.
00:00:11그리고 재미있는 사실을 상기시켜 드리자면, 대통령도 경제 상황도 당신을 부자로 만들어 주지 않습니다.
00:00:14스스로 해내야 합니다.
00:00:15그래서 이번 영상에서는 큰 부를 쌓는 네 가지 경로를 보여드리겠습니다.
00:00:18그리고 본인에게 맞는 경로를 적절한 시기에 선택하는 방법도 알려드리죠.
00:00:21바로 시작해 보죠.
00:00:22자신의 돈과 자신의 사업이 있습니다.
00:00:24타인의 돈과 타인의 사업이 있고,
00:00:26그것들을 조합한 형태들도 있죠.
00:00:28자신의 돈과 자신의 사업은 곧 '부트스트래핑(자기 자본) 사업'입니다.
00:00:32타인의 돈으로 자신의 사업을 한다면, 이제 자본을 조달하는 것입니다.
00:00:38자신의 돈으로 타인의 사업을 한다면, 이제 투자를 하는 것이죠.
00:00:43마지막으로 타인의 돈과 타인의 사업을 운용한다면,
00:00:46그것은 펀드 매니지먼트입니다.
00:00:49이에 대한 증거를 보여드리기 위해,
00:00:51현재 포브스 리스트에 있는 세계 부자 상위 11명을 조사해 보았고,
00:00:56그들이 어디에 해당하는지 말씀드리겠습니다.
00:00:57먼저 일론 머스크입니다.
00:00:58그는 자본 조달형 인물입니다.
00:01:00그가 세운 거의 모든 회사는 외부 자본을 조달했고,
00:01:02지속적으로 자금을 수혈하며 성장시켰습니다.
00:01:042위인 래리 엘리슨도 자본을 조달했습니다.
00:01:06마크 저커버그도 자본을 조달했죠.
00:01:07제프 베이조스도 마찬가지입니다.
00:01:09래리 페이지도 자본을 조달했습니다.
00:01:10세르게이 브린도 자본을 조달했죠.
00:01:12스티브 발머는 부트스트랩입니다.
00:01:13마이크로소프트는 부트스트랩 기업입니다.
00:01:14많은 사람들이 잘 모르는 사실이죠.
00:01:15그 아래로 젠슨 황은 자본을 조달했습니다.
00:01:17워런 버핏은 투자자입니다.
00:01:18마이클 델은 부트스트랩입니다.
00:01:20월마트의 월튼 가문도 부트스트랩입니다.
00:01:22이게 세계 부자 상위 11명의 목록입니다.
00:01:26보셨겠지만, 펀드 매니지먼트는 포함되지 않았습니다.
00:01:286위 아래로 내려가면 펀드 매니지먼트를 한 사람들을 찾을 수 있을 겁니다.
00:01:31이 각각의 구조들에서 흥미로운 점은 저마다 약간의
00:01:33위험과 장단점이 존재한다는 것입니다.
00:01:36믿기 어렵겠지만, 저도 개인적으로 1, 2, 3, 4번을 모두 해봤습니다.
00:01:40그래서 제 경험을 토대로 어떤 것이 당신에게 맞는지 알려드리겠습니다.
00:01:44먼저 1번, 부트스트랩부터 시작하죠.
00:01:47부트스트랩은 자신의 저축과 현금 흐름으로 사업 자금을 조달하는 것을 의미합니다.
00:01:51외부 투자자 없이 수익을 재투자하며 성장시키는 방식이죠.
00:01:56웹사이트와 휴대폰 하나로 기술을 발휘해서 하나씩 거래를 시작하고,
00:01:59생긴 수익으로 또 조금 더 투자해서 계속해서 사업을 키워나가는 겁니다.
00:02:03건설해 나가는 거죠.
00:02:03일반적인 예시로는 시작 비용이 저렴한 사업들이 많습니다.
00:02:08대체로 서비스업이죠.
00:02:09대행사, 가정 서비스업, B2B 서비스, 전문 서비스 같은 것들이요.
00:02:13요즘은 소프트웨어로도 충분히 가능합니다.
00:02:16전에는 그렇지 않았지만, 이제는 환경이 바뀌었죠.
00:02:18교육 사업이나 이커머스 브랜드도 가능하고요. 드롭쉬핑을 하거나,
00:02:22직접 재고를 관리하려면 초기 자본이 조금 필요하긴 합니다.
00:02:26지역 기반 사업이나 대부분의 일반 기업도 해당합니다.
00:02:29사업 진입 비용이 계속 낮아지고 있기 때문에 부트스트랩의 범위는
00:02:32계속 넓어질 것입니다.
00:02:34저의 경우, 첫 오프라인 사업은 헬스장이었는데 부트스트랩으로 시작했습니다.
00:02:40거기서 나온 수익으로 보충제 회사인 프레스티지 랩스를 창업했는데,
00:02:43그것도 부트스트랩이었습니다.
00:02:44앨런이라는 소프트웨어 회사도 부트스트랩으로 시작했죠.
00:02:47이렇게 모든 회사를 부트스트랩으로 키웠습니다.
00:02:49요즘 인수합병닷컴(Acquisition.com)은 그 자본 중 일부를 타인 사업에 투자하고,
00:02:55또 보유한 회사로부터 완전히 새로운 사업을 시작하기도 하는데, 이는
00:02:59준 부트스트랩 방식이자 수익 재투자 방식이라고 할 수 있죠.
00:03:02이런 식으로 각 범주는 서로 섞이기도 합니다.
00:03:05자, 누구에게 적합할까요?
00:03:06첫 사업이라면 부트스트랩으로 시작하는 것을 추천합니다.
00:03:10가장 큰 이유는 본인의 무지를 수업료로 치르기 때문입니다.
00:03:12가장 피해야 할 것은 아무것도 모르는 상태에서 가족이나 친구들의
00:03:15돈을 빌려 날리는 것입니다.
00:03:16이건 제 의견입니다.
00:03:17물론 사람마다 결과는 다를 수 있겠죠.
00:03:19아까 말한 리스트에 있는 사람들을 살펴보세요.
00:03:21제프 베이조스는 지인들이 투자를 해줬고,
00:03:24빌 게이츠도 부유한 부모님이 계셨죠.
00:03:26분명 초기에는 도움을 받았을 겁니다.
00:03:27정확한 자료는 모르지만, 처음에는 분명 어느 정도의 도움은 있었을 거예요.
00:03:31그 시작점에 말이죠.
00:03:32하지만 제가 하고 싶은 말은, 첫 사업부터 주변 사람들에게
00:03:36대규모 자본을 조달하거나 VC에게 돈을 빌리는 건 권하지 않는다는 겁니다.
00:03:40물론 결과는 사람마다 다를 수 있습니다.
00:03:42당신의 삶은 특별하니까요.
00:03:43하지만 중요한 것은 부트스트랩 방식이 네 가지 경로 중 가장 느리다는 점입니다.
00:03:47성장하려면 결국 돈이 필요하기 때문이죠.
00:03:50자본을 직접 만들어 성장시킨다는 것은 마치 자동차 안에
00:03:53자동차 공장을 짓는 것과 같습니다.
00:03:54매우 어려운 일이죠.
00:03:56인간은 하죠.
00:03:56우리 몸 안에는 생물학적 공장이 있으니까요.
00:03:58이상한 비유죠, 그렇죠?
00:04:00하지만 사업 설계에 있어서는 훨씬 더 어렵습니다.
00:04:04수익을 창출하는 기계를 만드는 동시에 그 자본을 재투자하는 기계까지
00:04:08동시에 만들어야 하니까요.
00:04:09두 가지를 모두 갖춰야 합니다.
00:04:10가장 큰 장점은 통제권과 지분을 100% 가질 수 있다는 점입니다.
00:04:14더 큰 파이 조각을 가져가는 거죠.
00:04:16속도나 전략을 스스로 결정하고, 원할 때 언제든 출구 전략을 세우거나,
00:04:20아예 안 할 수도 있습니다.
00:04:21목표는 순환하거나 반복되는 수익 구조를 가진 복리 기계를 설계하는 것입니다.
00:04:26사업 안에서 그것이 시간이 지남에 따라 스스로 돌아가게 만드는 것이죠.
00:04:30그게 최종 목표입니다.
00:04:31물론 첫 사업에는 그런 게 없을 수도 있지만, 1달러를 사서 2달러에 팔아
00:04:35수익을 내는 것만으로도 충분합니다.
00:04:36전혀 문제없습니다.
00:04:37몇 가지 단점은 이렇습니다.
00:04:39부트스트랩을 하면 다른 어떤 방식보다 더 많은 '부채'를 짊어지게 됩니다.
00:04:44어, 잠깐만요.
00:04:45자기 돈으로 시작하는 거 아니었나요?
00:04:49맞습니다. 하지만 '다른 종류의 부채'가 쌓입니다.
00:04:52때로는 금전적 부채보다 갚기 더 어려운 것들이죠.
00:04:56무슨 뜻일까요?
00:04:57자기 자본으로 시작하면 연봉 100만 달러 이상의 실력 있는 핵심 인재들로
00:05:0110명짜리 팀을 구성해서 회사를 빠르게 성장시키는 것이 정말 어렵습니다.
00:05:05그렇죠.
00:05:05벤처 투자를 받으면 스톡옵션과 괜찮은 현금 급여로 가능하지만요.
00:05:10그건 실행하기가 정말 어렵습니다.
00:05:13그래서 많은 경영 부채와 리더십 부채를 지게 됩니다.
00:05:15소프트웨어 회사를 성장시키기 위해 필요한 수준 높은 시스템을 갖추지 못하거나,
00:05:20낮은 수준에서 시작하면 도중에 기술 부채가 발생할 수도 있죠.
00:05:26데이터 부채도 마찬가지고요.
00:05:28자본이 있었다면 해결할 수 있었을 문제들인데,
00:05:30자본이 없기 때문에 짊어져야 할 부채가 많아지는 것입니다.
00:05:33돈이 해결할 수 있는 문제들을 돈 없이 짊어지는 셈이죠.
00:05:36물론 장단점이 분명합니다.
00:05:38비용 기반을 낮게 유지할 수 있기 때문에 훨씬 더 오래 생존할 수 있습니다.
00:05:43이게 큰 장점이죠.
00:05:44단점은 성장이 느리다는 것입니다.
00:05:47자본의 제약 때문에 첫날부터 추구할 수 있는 사업 규모가 제한됩니다.
00:05:52그렇죠.
00:05:52AI 로봇 사업을 글로벌 규모로 시작하려 한다면 성공할 확률은 거의 제로에 가깝습니다.
00:06:01로봇 한 대를 만드는 것만으로도 비용이 엄청나게 들어가니까요.
00:06:06규모를 키우기는 더욱 어렵겠죠.
00:06:08첫 번째 로봇을 만드는 과정에서 아마 손실을 보게 될 겁니다.
00:06:11그 후에는 더 많은 로봇을 만들기 위해 추가 자본을 확보해야 하는데,
00:06:14정말 어렵습니다.
00:06:15외부 자본 투입 없이는 힘든 일이죠.
00:06:18그래서 이 방식은 당신이 추구할 기회의 범위를 어느 정도 제한합니다.
00:06:23세계 최고의 인물들이 여기서부터 시작하는 이유가 있고,
00:06:26자, 그럼 '타인의 돈으로 자신의 사업을 하는 것'은 무엇일까요?
00:06:30그건 바로 자본 조달입니다.
00:06:33직접 회사를 운영하되 투자자들에게 지분 일부를 넘기고 자금을 확보해
00:06:37빠른 성장을 도모하는 것입니다.
00:06:38기술 플랫폼, 소셜 네트워크, 마켓플레이스, 제조업, 제약업 등이 예시죠.
00:06:43제약은 약을 승인받아 수익을 내기까지 수년이 걸리기도 하죠.
00:06:45그렇습니다.
00:06:46초기 비용이 엄청나게 많이 들지만, 나중에 수익성이 기하급수적으로 높아지거나
00:06:50시장을 독식해야 하는 사업, 즉 시장을 차지하기 위해 오랜 기간 손실을 감수해야
00:06:55하는 경우들이 그렇습니다.
00:06:56그러다 네트워크 효과가 나타나면 모두가 당신에게서 구매하게 되죠.
00:07:00아마존은 유명하게도 10년 넘게 손실을 보다가 수익을 내기 시작했습니다.
00:07:04페이스북 역시 오랜 기간 수익이 없었지만 네트워크를 구축하고 있었죠.
00:07:08누가 이 경로를 선택해야 할까요?
00:07:09당신이 정말 큰 꿈을 가지고 있고, 외부 자본 없이는 수익성을 도저히 확보할 수 없는
00:07:15그런 사업 구조라면, 적어도 1년에서 3년은 손실을 봐야만 성공할 수 있다면,
00:07:20그건 처음부터 자본을 조달해야 하는 경로가 정해진 셈입니다.
00:07:23그런 거겠죠.
00:07:24그래서 자본 조달을 해야 하는 상황이 미리 설정되어 있는 겁니다.
00:07:27저도 경험해 봤습니다. 저희 교육 플랫폼은 벤처 투자를 받았거든요.
00:07:31투자를 받아서 회사를 성장시키고, 덕분에 말도 안 되는 저렴한 가격,
00:07:37월 9달러라는, 인플레이션을 생각하면 사실상 거저나 다름없는 가격으로
00:07:41운영할 수 있죠.
00:07:42사업을 시작하려는 사람들에게 필요한 모든 도구를 제공하는 겁니다.
00:07:47이게 투자의 힘입니다.
00:07:48이 방식의 주요 장점은, 더 큰 규모로 시작할 수 있고,
00:07:52최고의 인재를 고용하고, 경쟁자를 압도하며, 고객 획득 비용을
00:07:56부정적으로 가져갈 수도 있다는 겁니다.
00:07:58자기 돈만으로는 할 수 없는 속도로 인프라를 구축할 수 있죠.
00:08:02개인적인 차원에서도 개인적인 부채를 훨씬 줄일 수 있습니다.
00:08:05자기 돈으로는 도저히 감당할 수 없는 일들이니까요.
00:08:08물론 이미 부자라면 자본 조달 방식의 거대한 기회를 잡고
00:08:12자기 자본으로 굴릴 수 있겠죠.
00:08:15그건 정말 엄청난 조합이지만, 대부분의 사람에게는 해당하지 않습니다.
00:08:19하지만 이 방식은 훨씬 귀한 기회를 잡게 해줍니다.
00:08:21그리고 많은 경쟁자를 시장에서 가격 경쟁으로 따돌릴 수 있죠.
00:08:25자본을 조달하는 사업은 고위험 고수익 기회인 경우가 많지만,
00:08:29그만큼 경쟁자가 훨씬 적기 때문에 나름의 안전장치가 되는 셈입니다.
00:08:34그렇죠.
00:08:35자금력이 탄탄한 경쟁자를 손가락으로 꼽을 정도니까요.
00:08:38충분히 관리 가능합니다.
00:08:40소셜 미디어 마케팅 대행사가 몇 개나 있냐고 물으면,
00:08:42손가락이 꽤 많이 필요할걸요.
00:08:44아까의 자동차 비유로 돌아가면, 처음부터 자동차 공장을 짓는 것과 같습니다.
00:08:48초기에는 손실을 보겠지만, 공장이 다 지어지고 나면,
00:08:53자동차 한 대를 만들 때마다 일정한 수익이 발생할 거라는 확신이 있죠.
00:08:55그렇게 투자자들에게 수익을 돌려주고 설득하는 것입니다.
00:08:58물론 중요한 단점들도 있습니다.
00:09:00이제 고객이 한 명이 아니라 두 명이 된 거죠.
00:09:02부트스트랩에서는 오직 최종 소비자만 생각하면 되지만,
00:09:07자본을 조달하면 최종 소비자와 투자자라는 두 주인을
00:09:12모두 섬겨야 합니다.
00:09:14이 두 주인의 이해관계가 상충할 때가 있는데, 정말 골치 아픈 일이죠.
00:09:19매우 고통스럽습니다.
00:09:20두 번째 단점은 지분이 희석된다는 것입니다.
00:09:24부트스트랩은 파이의 100%가 내 것이었지만,
00:09:26수익은 전부 당신의 파이였죠.
00:09:28물론 수익 공유를 할 수는 있지만요.
00:09:29핵심 팀원이나 파트너에게 지분을 나눠줄 수도 있습니다.
00:09:32하지만 보통 그들은 사업 내부 인력입니다.
00:09:34실제로 사업이 성공하도록 돕는 사람들이죠.
00:09:35반면 자본을 조달할 때는 많은 부분이 조건에 달려 있습니다.
00:09:39제 파트너 샤론은 자신의 첫 엑시트에 대한 이야기를 들려주곤 합니다.
00:09:42그는 '래칫(ratchet)'이라는 것을 배웠는데, 10대 때 시작한 첫 회사에서 아주 큰 엑시트를 거뒀고
00:09:47제 기억에 25세쯤 엑시트를 했던 것 같습니다.
00:09:52수천만 달러에 달하는 큰 금액이었죠.
00:09:54하지만 잔여 재산 분배 우선권과 그에 따른 래칫 조항 때문에
00:09:59투자자들이 먼저, 그것도 꽤 많은 수익을 챙겨갔습니다.
00:10:02그래서 아주 큰 액수를 확인했을 때, 그와 다른 창업자들이
00:10:04손에 쥔 돈은 훨씬 적었죠.
00:10:05물론 그도 괜찮은 수익을 올리긴 했습니다.
00:10:06하지만 그가 예상했던 것보다는 적은 금액이었어요.
00:10:09이제 사업을 계속 확장하다 보면, 보통 여러 번의 투자 라운드를 거치게 되고,
00:10:13돈을 투자하는 사람마다 이사회 의석을 요구하게 되는데,
00:10:17시간이 지나면 당신도 자신의 회사에서 투표로 쫓겨날 수 있다는 뜻입니다. 실제로 일어나는 일이죠.
00:10:21스티브 잡스에게도 그런 일이 있었잖아요?
00:10:23이런 실질적인 위험들이 존재합니다.
00:10:24자기 회사에 대한 통제권을 잃을 수도 있죠.
00:10:26그리고 많은 부분이 타인의 자본 조건에 달려 있습니다.
00:10:29만약 누군가 당신의 지분 1%를 대가로 1조 원을 투자한다면 정말 멋진 일이죠.
00:10:33엄청난 겁니다.
00:10:33하지만 단돈 10달러에 지분 90%를 요구한다면 상황이 꽤 어려워질 겁니다.
00:10:37그래서 이건 세부 조건이 무엇보다 중요합니다.
00:10:40당신의 투자 유치 능력은 두 가지의 조합에 달렸습니다.
00:10:43창업자로서의 능력과 실적, 그리고 투자자들이 믿는 시장 기회의 크기,
00:10:47그리고 당신이 실제로 그 목표를 달성할 수 있다고 그들이 믿는 가능성입니다.
00:10:50그렇죠.
00:10:50마지막 단점은 벤처 자금은 대박을 노리는 성격이 강하다는 점입니다.
00:10:56그렇죠.
00:10:56투자자들은 당신이 홈런을 치길 바라며, 그 과정에서 많은 실패자가 나올 것을 알고 있습니다.
00:11:00삼진 아웃되는 사람들이 많다는 걸요.
00:11:01하지만 누군가 1,000배의 수익을 올리는 경제적 구조 덕분에 투자자는
00:11:06수많은 손실을 감당할 수 있는 거죠.
00:11:07하지만 만약 당신이 그 손실을 보는 당사자이고, 인생의 100%를 걸었다면 이야기가 다릅니다.
00:11:11그곳은 실패한 벤처와 창업자들의 무덤입니다. 5년, 10년 이상 인생을 바쳐
00:11:17직장인처럼 일했지만 훨씬 더 큰 스트레스를 감당해야 했던 사람들 말이죠.
00:11:23결국 오랜 시간이 지나 남은 것이 아무것도 없다는 건 정말 힘든 일입니다.
00:11:26마지막에 들려줄 성공 신화조차 없으니까요.
00:11:29사실 이런 일이 우리가 보는 대서특필된 성공 사례보다 훨씬 흔합니다.
00:11:33그 성공 사례들이 뉴스에 나오는 건 그만큼 드물기 때문이죠.
00:11:35자, 이제 메가 머니를 만드는 세 번째 방법인 '투자'에 대해 이야기해 봅시다.
00:11:39이 방법은 아마 많은 분께 더 익숙할 겁니다.
00:11:42자신의 돈을 다른 사람의 사업에 투자하는 것이니까요.
00:11:45다른 곳에서 적극적으로 번 현금을 가지고 남의 회사의 작은 지분을 사는 겁니다.
00:11:50자본 조달의 정반대죠.
00:11:50꼭 벤처 투자 같은 방식일 필요는 없습니다.
00:11:52현금 흐름이 좋은 사업, 상장 주식, 부동산을 살 수도 있습니다.
00:11:55돈으로 살 수 있는 건 아주 많으니까요.
00:11:59여기서 분명한 점은, 당신이 사업을 직접 운영하는 게 아니라 자금을 지원한다는 겁니다.
00:12:02개인적으로 저는 투자를 두 갈래로 나눕니다.
00:12:04저희 벤처 투자 부문인 'ACQ Ventures'가 있죠.
00:12:08그곳은 중소기업 기술 분야의 자본 조달 파트너 역할을 합니다.
00:12:11우리가 잘 아는 분야이기에 그곳에만 독점적으로 투자합니다.
00:12:15다른 한편으로는 사모펀드 방식의 투자도 진행합니다.
00:12:17하지만 단순히 돈만 넣는 게 아니라 ACQ의 서비스 계층을 활용해 가치를 더하죠.
00:12:22보통 그런 곳은 현금 흐름이 좋은 사업체이면서 동시에 기업 가치가 있는 곳입니다.
00:12:25그럼 누가 이 길을 선택해야 할까요?
00:12:29잠시, 0에서 1억 달러 이상까지 가는 10단계 로드맵을 보여드리겠습니다.
00:12:30자, 이제 0에서 1억 달러 이상까지 성장하는 정확한 10단계 로드맵을 빠르게 보여드리겠습니다.
00:12:35그래서 인원 증가에 따른 단계를 확신을 가지고 말씀드릴 수 있죠.
00:12:37각 단계를 넘어서야 합니다.
00:12:39비즈니스의 8가지 기능을 기준으로 나누어 정리했습니다.
00:12:42성장 단계에서 겪는 제약과 증상,
00:12:44그리고 단계를 넘어서기 위해 취했던 실제 조치들입니다.
00:12:48소프트웨어, 물리적 제품, 서비스업, 오프라인 매장 등 모든 분야에서 해봤고 효과가 있었습니다.
00:12:51이건 여러분을 위한 선물입니다.
00:12:53완전 무료예요.
00:12:59설명란에 있는 링크, [acquisition.com/roadmap으로](https://www.google.com/search?q=https%3A%2F%2Facquisition.com%2Froadmap%EC%9C%BC%EB%A1%9C) 가셔서
00:13:00정보만 입력하시면 됩니다.
00:13:01다 무료로 받아보실 수 있습니다.
00:13:02다시 본론으로 돌아와서, 의미 있는 잉여 현금이 생겼고,
00:13:06매일 운영하는 책임 없이 수익을 원한다면 이 길이 흥미로운 선택지가 될 겁니다.
00:13:08주요 장점은 '분산 투자'가 가능하다는 점입니다.
00:13:13하나의 회사에 인생을 걸지 않고 여러 곳에 베팅할 수 있죠.
00:13:16하지만 베팅을 분산하면 수익 가능성 또한 낮아집니다.
00:13:19데일 카네기가 이런 유명한 말을 했죠. '모든 달걀을 한 바구니에 담고 그 바구니를 잘 지켜라.'
00:13:23그게 바로 앞서 말한 창업이나 자본 조달의 본질입니다.
00:13:27모든 달걀을 한 바구니에 담고 미친 듯이 노력해서 성공시키는 거죠.
00:13:31반면 투자는 분산하는 방식입니다.
00:13:33하지만 가장 성공한 투자자들을 보면 분산 투자를 많이 하지 않습니다.
00:13:36오히려 훨씬 집중적인 투자를 하죠.
00:13:39시장의 평균 이상 수익(알파)을 기대할 수 있는 5~8개의 중요한 곳에 베팅합니다.
00:13:41네 가지 방법 중 투자는 가장 라이프스타일 측면에서 쉬운 결정일 수 있습니다.
00:13:47상사가 없고 오히려 당신이 남들의 상사가 되는 셈이니까요.
00:13:51그저 수표만 쓰면 됩니다.
00:13:57물론 투자 조건에 따라 경영권을 가지지 못할 수도 있습니다.
00:14:04레일라와 제가 회사를 매각하고 가족 법인(패밀리 오피스)을 운영할 때가 딱 그랬습니다.
00:14:08제 인생에서 가장 편안한 시기였죠.
00:14:10가끔 '대체 내가 무슨 짓을 하고 있는 거지?'라는 생각이 듭니다.
00:14:13이미 그럴 필요가 없는데 왜 다시 힘들게 일하고 있을까요?
00:14:14하지만 꼭 짚고 넘어갈 점이 있습니다.
00:14:16투자는 네 가지 방법 중 가장 속도가 느립니다.
00:14:20게다가 처음부터 이 방법으로 돈을 버는 사람은 거의 없습니다.
00:14:23먼저 높은 근로 소득을 만든 후에 투자를 시작하죠.
00:14:26혹시 '나도 워런 버핏처럼 되어야지'라고 생각하시나요?
00:14:30그분은 7살 때, 진주만 공습 2주 후에 첫 주식을 샀습니다.
00:14:34당신도 그런 환경인가요?
00:14:37로빈후드 같은 앱도 없던 시절에 직접 우편으로 서류를 보내고
00:14:41전화를 걸어 투자를 시작했나요?
00:14:43그럼, 7살 때 진주만 공습 2주 후에 첫 주식을 사셨나요?
00:14:47아니요.
00:14:48로빈후드 같은 앱도 없던 시절에 하셨나요?
00:14:507살이나 11살 무렵에 직접 우편으로 주문을 넣거나,
00:14:54누군가에게 전화해서 첫 투자를 하는 법을 알아내야 했나요?
00:14:57아마 아닐 겁니다.
00:14:59마치 30살이 되어서 모차르트처럼 되고 싶다며 투자를 시작하려는 것과 같죠.
00:15:02그는 이미 7살부터 시작해서 그때쯤이면 협주곡을 19개나 썼을 텐데 말이죠.
00:15:06그러니 여러분이 그 분야의 최고가 아니라면, 굳이 최고가 했던 방식을 따르려 하지 마세요.
00:15:12이 영상의 핵심은 자신에게 맞는 길을 찾는 것입니다.
00:15:14워런 버핏은 이제 매우 유명하지만,
00:15:1660세가 되기 전까지는 그 이름을 아는 사람조차 별로 없었을 겁니다.
00:15:2060세요.
00:15:21그렇죠?
00:15:22그는 80세에서 95세 사이에 막대한 부를 쌓았습니다.
00:15:26정말 놀랍지 않나요?
00:15:27그러니 아주, 아주, 아주, 아주, 아주, 아주 긴 시간을 내다보고 있다면,
00:15:32이 길은 여러분에게 좋은 선택일 수 있습니다.
00:15:34특히 좀 더 여유로운 삶을 원해서,
00:15:37수동적 소득이 능동적 비용을 넘어서게 만들면 그만이라는 생각이라면 아주 좋습니다.
00:15:42거기에 더 능숙해지면 더 많은 것을 얻게 될 테니까요.
00:15:44그다음엔 딱히 할 일도 없겠죠.
00:15:44그저 게임 자체가 좋아서 계속하게 될 겁니다.
00:15:46하지만 시간이 필요합니다.
00:15:48매년 50%, 100% 이상의 수익을 내기는 어렵습니다.
00:15:53워런조차도 아주 오랫동안 그런 수익률을 내지는 못했으니까요.
00:15:55초기에도 50% 정도를 유지하며 고군분투했죠.
00:15:58물론 그는 세계 최고였지만요.
00:16:00자본이 커질수록 수익률은 감소했습니다.
00:16:03참고로 일반 대중에게는,
00:16:06부동산이 백만장자가 되는 가장 흔한 길이지만,
00:16:11억만장자가 되는 가장 흔한 길은 아닙니다.
00:16:14저에게는 그것이 이 부문에 얹는 체리 같은 느낌입니다.
00:16:18즉, 부를 쌓고 보관하는 데는 아주 훌륭한 방법이죠.
00:16:21똑똑하게 돈을 관리하고 적절히 배분하는 것입니다.
00:16:24하지만 아주 긴 시간적 여유가 없다면,
00:16:26정상까지 올라가는 수단이 되기는 어렵습니다.
00:16:29현실적으로, 리스트에 오르려면 워런 버핏처럼 95세까지 살아야 합니다.
00:16:33그게 현실입니다.
00:16:34찰리 멍거는 99세에 세상을 떠났죠.
00:16:37정말 현실적으로 말해서, 만약 그들이 74세에 죽었다면,
00:16:42우리가 지금처럼 그들을 자주 언급할지 모르겠네요.
00:16:44그 이후에 일어난 모든 복리 효과를 누리지 못했을 테니까요.
00:16:46그러니 이건 아주 긴, 긴 게임입니다.
00:16:49마지막으로, 네 번째 길인 펀드 운용에 대해 이야기해 봅시다.
00:16:53다른 사람의 돈을 받아 다른 사람의 사업에 투자하는 방식이죠.
00:16:57투자자들로부터 자금을 모으는데, 이를 전문 용어로 LP, 즉 유한책임출자자라고 합니다.
00:17:01그 돈으로 타인의 사업 지분을 사거나 경영권을 인수하는 거죠.
00:17:05방식에 따라 대출을 활용할 수도 있습니다.
00:17:09이것은 잠재적으로 가장 높은 레버리지를 활용할 수 있는 시나리오 중 하나입니다.
00:17:15기본적으로 이건 스테로이드를 맞은 상태와 같죠.
00:17:18예를 들어, 1억 달러를 모금하고 싶다고 해봅시다.
00:17:21작은 숫자가 아니라 더 크게 생각하게 하려고 큰 숫자를 쓸 겁니다.
00:17:25좋습니다.
00:17:251억 달러 규모의 펀드를 조성할 때, 펀드를 모집하는 사람이 전체 자금의 약 5%를 출자하는 것이 일반적입니다.
00:17:33그러니 500만 달러를 넣는 거죠.
00:17:35나머지 9,500만 달러는 LP 자금으로 모으는 겁니다.
00:17:38유한책임사원 자금이라는 뜻이죠.
00:17:40다른 사람들의 돈을 투자받는 겁니다.
00:17:41이제부터가 정말 놀라운 부분입니다.
00:17:44총 1억 달러가 되는 거죠, 맞죠?
00:17:47여기서 이렇게 말하는 겁니다.
00:17:49이제 매수를 하겠다고요.
00:17:50공간이 좁으니 좀 이해해 주세요.
00:17:532억 달러의 부채를 활용해서 총 3억 달러 규모의 기업들을 매수할 겁니다.
00:18:05여러분이 가진 500만 달러로 3억 달러 상당의 자산을 구매할 수 있는 레버리지를 생각해보세요.
00:18:11이 3억 달러 규모의 기업이 매년 10%씩 성장한다고 가정해봅시다.
00:18:16아주 잘하지 않아도 됩니다.
00:18:17그저 S&P 수준만 따라가도 되니까요.
00:18:19좋습니다.
00:18:197년이면 원금이 두 배가 되겠죠?
00:18:227년 후에는 6억 달러가 됩니다.
00:18:25사모펀드 수익률이 10%라면 사실 안 좋은 수치입니다.
00:18:29하지만 그냥 아주 보수적으로 잡아보죠.
00:18:333억 달러의 이익(델타)이 발생한 셈입니다.
00:18:36이제 갚아야 합니다.
00:18:38부채를 상환해야 하니까요.
00:18:39빌린 2억 달러를 먼저 갚아야 하겠죠.
00:18:42물론 이자와 다른 부대 비용도 있습니다.
00:18:44그다음 LP들에게 투자금을 돌려줘야 합니다.
00:18:46나머지 내용을 적기 위해 박스를 좀 줄여보겠습니다.
00:18:49좋습니다.
00:18:49이걸 돌려줘야 한다는 뜻이죠.
00:18:50가끔은 최소 수익률 보장(Hurdle Rate)이 있습니다.
00:18:54일정 조건이 충족될 때까지 수익을 배분하지 않는 방식이죠.
00:18:56상황에 따라 다릅니다.
00:18:57보통 사모펀드에서는 6%에서 8% 정도입니다.
00:19:00남은 금액은 LP와 GP(운용사) 간에 나누게 됩니다.
00:19:07자금을 투자하고 5~7년이 지났을 때 어떤 일이 벌어지는지 봅시다.
00:19:11사모펀드는 비공개 시장에 투자하므로 공개 시장보다 높은 수익률을 기대합니다.
00:19:15그게 기본 전제입니다.
00:19:19자금을 5~7년 동안 묶어두는데 공개 시장 수익률만 원할 사람은 없으니까요.
00:19:246년간 연 20% 수익률을 올린다면 원금의 2.98배가 됩니다.
00:19:29즉, 처음 3억 달러가 9억 달러가 되는 셈이죠.
00:19:34오, 그 이상이 되겠군요.
00:19:40좋습니다.
00:19:41이제 빚을 갚아야 합니다.
00:19:42그러니까 우리가 갚아야 할 부채 2억 달러가 있는 거죠.
00:19:45거기에 이자도 좀 붙을 거고요.
00:19:46가령 빚 상환으로 1억 달러를 갚아야 한다고 칩시다.
00:19:52네.
00:19:52그 부분도 있죠.
00:19:54이제 LP(유한책임사원)들이 넣은 9,500만 달러도 있습니다.
00:19:58그 돈도 돌려줘야 하죠.
00:19:59그리고 우리가 수익을 나눠 갖기 전에 약속한 최소 수익이 있습니다.
00:20:02LP에게 돌아갈 6%의 우선 수익권(PREF)이나 기준 수익률이 있다면, 대략 4,000만 달러 정도가 됩니다.
00:20:10그건 그들에게 보장된 금액이죠.
00:20:13그다음부터는 투자 자산의 성격과 투자 대상,
00:20:18그리고 본인만의 독자적인 방식에 따라 달라집니다.
00:20:20여기서 수익을 GP, 즉 일반 파트너와 나누게 될 텐데요.
00:20:26GP는 펀드를 운영하는 총괄 파트너를 말합니다.
00:20:28그리고 나머지는 LP, 유한책임사원에게 돌아가죠.
00:20:31그럼 50대 50으로 수익을 나눈다고 가정해 봅시다.
00:20:36그냥 그렇게 부르죠.
00:20:37좋아요.
00:20:37이 모든 것을 합산하고 나면, 남은 수익은 4억 6,500만 달러가 됩니다.
00:20:47우리가 처음에 500만 달러로 시작했다는 걸 기억하세요.
00:20:51이게 바로 큰 부자가 되는 방법입니다.
00:20:54물론 이 금액 전부가 당신의 것은 아닙니다.
00:20:57아마 3분의 2는 당신 것이 아닐 수도 있죠.
00:20:58하지만 그중 10%만 가져도 4,650만 달러를 벌게 되는 건데,
00:21:05500만 달러 투자로 꽤 괜찮은 성과를 낸 거죠, 안 그래요?
00:21:1020%를 가져간다면 9,000만 달러가 되는 겁니다.
00:21:13500만 달러 투자치고는 훨씬 더 좋죠.
00:21:15이런 식으로 쌓이는 게 보이시나요?
00:21:16이게 바로 레버리지의 힘입니다.
00:21:18이제 우리가 처음에 살펴본 표를 되돌아보면,
00:21:22이 네 가지 경로 중 어떤 것이 자신에게 가장 좋을지 결정해야 합니다.
00:21:26독자적인 거래 발굴 방식이 있고
00:21:29자본을 끌어올 좋은 방법이 있다면 말이죠.
00:21:31혹시 자본을 어떻게 모아야 할지 모르겠다고요?
00:21:34좋은 거래 기회만 있다면 자본은 무조건 모을 수 있습니다.
00:21:38제 멘토에게 들었던 가장 좋은 조언 중 하나가,
00:21:39세상에 자본이 부족한 게 아니라 좋은 거래가 부족한 거라는 말이었습니다.
00:21:43그러니 좋은 거래를 찾으면 자본은 자연스럽게 따라오게 되어 있죠.
00:21:46만약 당신이 저한테 와서 “확실한 방법이 있다”고 하면,
00:21:48물론 그런 단어는 쓰지 마세요.
00:21:49그건 큰돈을 가진 투자자들을 도망치게 만드는 지름길이니까요.
00:21:53대신 이렇게 말해보세요. “이런 방식으로 5배의 수익을 낼
00:21:56확률이 매우 높습니다.”
00:21:59그리고 제가 위험을 완화할 수 있는 여섯 가지 방법을 설명하면
00:22:01그 말이 신뢰가 간다면,
00:22:03저는 이렇게 물을 겁니다. “그래서 얼마가 필요하신가요?”
00:22:07진정한 투자자라면 누구나 그렇게 물어볼 겁니다.
00:22:09좋은 기회를 발견하면
00:22:11당연히 크게 투자하고 싶어지니까요.
00:22:12그런 환경에서는, 놀랍게도
00:22:15수익률이 높을수록, 그리고 더 사적인 형태의 거래일수록
00:22:19즉 당신만이 잘 아는 틈새시장일수록
00:22:21보통 더 유리한 수익 배분을 협상할 수 있습니다.
00:22:24일정 지점을 넘어서는 수익에 대해 GP와 LP의 수익 분배를 유리하게 가져가는 거죠.
00:22:29그럼 누가 이걸 해야 할까요?
00:22:30가장 좋은 방법은 본인만의 실적을 쌓고,
00:22:34독점적인 거래 흐름을 찾아내는 겁니다.
00:22:36남들은 모르는, 나에게만 들어오는 거래 말이죠.
00:22:38기업을 발굴하고 개선하는 데 실질적인 강점이 있어야 합니다.
00:22:41보통 펀드들은 단일한 투자 테마를 중심으로 조직되곤 합니다.
00:22:45예를 들어, backwards.com 초기 시절에
00:22:47호두나무 펀드에서 저에게 접근한 적이 있어요.
00:22:51저는 그런 게 있는 줄도 몰랐거든요.
00:22:52그런데 그들이 작동 원리를 설명해주더군요.
00:22:54흑호두나무가 다 자라려면 30년이 걸리는데,
00:22:56그 기간이 필요하다는 거죠.
00:22:58하지만 3년 후부터는 매년 호두가 열립니다.
00:23:01매년 현금 흐름이 발생하는 거죠.
00:23:04그리고 30년이 지나면 나무를 베어
00:23:06값비싼 호두나무 목재를 팔 수 있는 겁니다.
00:23:09사실 비용이라고 해봐야 씨앗 값과 시간뿐이죠.
00:23:12그게 그들의 전체 사업 모델이었습니다.
00:23:13그들은 이미 여러 번 이 일을 해왔고,
00:23:14나무 세대별로 순차적으로 관리하고 있었어요.
00:23:17표현은 좀 이상하지만,
00:23:18나무 세대라는 게 맞겠죠.
00:23:20매년 새로운 집단이 추가되는 방식이었죠.
00:23:21저는 정말 흥미로운 사업이라고 생각했습니다.
00:23:23그들은 그 주위에 펀드를 조성했고요.
00:23:25저는 베네수엘라의 나무 농장주들이
00:23:26어디에 있는지 알 필요도 없었으니까요.
00:23:28저에겐 그런 인맥이 없거든요.
00:23:29호두를 대량으로 파는 법도 모르고요.
00:23:31방법을 알아낼 수 있을까요?
00:23:32아마도요.
00:23:33하지만 그럴 가치가 있을까요?
00:23:33아마 아닐 겁니다.
00:23:34돈을 투자할 가치는 있냐고요?
00:23:35시간을 뺏기지 않는다면,
00:23:36있겠죠.
00:23:37이 방식의 장점은
00:23:38레버리지를 극대화할 수 있고,
00:23:40작은 개인 투자금으로도 가능하다는 겁니다.
00:23:41엄청난 수익 잠재력도 있죠.
00:23:44여기에 수수료를 챙길 수도 있습니다.
00:23:46보통 실적이 좋고 경험이 많을수록
00:23:48더 많은 수수료를 붙일 수 있죠.
00:23:50처음 시작할 때는 수수료를 낮게 잡는 경우가 많은데,
00:23:52사람들이 투자하도록 유도하고
00:23:53수수료로 부자가 되려 한다고 오해하지 않게 하려는 거죠.
00:23:55투자자와 가능한 한 이해관계를 일치시키고 싶은 겁니다.
00:23:57투자자와 말이죠.
00:23:59보통 GP가 어떤 LP보다 더 부자가 되곤 하는데,
00:24:02물론 얼마나 많은 자본을 모았느냐에 따라 다르겠지만요.
00:24:03자신이 운용하는 자본에서 말이죠.
00:24:05물론 위험 요소도 있습니다.
00:24:07위험 얘기죠.
00:24:08엄청난 책임이 따르고
00:24:09피드백 루프도 매우 깁니다.
00:24:12LP들에게도 책임이 있고,
00:24:14규제 기관에도 책임이 있고,
00:24:15사업을 운영하는 기업가들에게도 책임이 있습니다.
00:24:18그리고 어느 정도는,
00:24:19그 기업들이 서비스하는 고객들에게도 말이죠.
00:24:21그래서 이 시기에는 모셔야 할 주인들이 참 많습니다.
00:24:22모셔야 할 분들이 많은 거죠.
00:24:24서류상으론 부자일지 몰라도,
00:24:26항상 노예처럼 느껴질 수도 있습니다. 최악이죠.
00:24:28정말 싫은 일이죠.
00:24:28그러니 하는 일이 위험 관리,
00:24:30평판 관리,
00:24:31사람과 포트폴리오 관리가 되는 겁니다.
00:24:33단순히 회사 하나를 세우는 게 아니죠.
00:24:34굳이 말하자면,
00:24:35펀드라는 회사를 구축하는 셈입니다.
00:24:37저는 제 회사를 부트스트래핑(자력으로 성장)해서 부자가 됐습니다.
00:24:40번 돈 일부를 가지고
00:24:41다른 사람들의 회사에 투자했죠.
00:24:42그 돈이 계속 불어난 겁니다.
00:24:45투자를 할 수 있었고,
00:24:46그다음에는 공동 창업한
00:24:47School 같은 곳에서 자본을 모았죠.
00:24:49물론 School 홍보도 합니다.
00:24:51마지막으로,
00:24:51펀드 관리에도 있습니다.
00:24:52우리가 수행한 일부 부동산 거래들을 위해
00:24:54자본을 모으기도 했고요.
00:24:55대형 건물을
00:24:55매입할 때 말이죠.
00:24:56그건 ACQ Real Estate를 통해서 하죠.
00:24:59우린 그걸 비공개로만 진행했습니다.
00:24:59고액 자산가 고객들이나
00:25:01포트폴리오 기업들에만 말이죠.
00:25:02우리는 대형 부동산 건물의 실질적인
00:25:03일반 파트너(GP)로서 기능하고 있죠.
00:25:05확인해보시려면
00:25:06acquisition.com Real Estate를 확인하세요.
00:25:07아무튼,
00:25:07이것들이 큰돈을 버는
00:25:08네 가지 방법입니다.
00:25:09본인에게 맞는 길을 택하세요.
00:25:10행운이
00:25:11함께하기를 바랍니다.
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