[Wall Street Uncle] Rumus Kebebasan Finansial - Bagian Lengkap

Wall Street Uncle memulai dengan menjelaskan bahwa dia baru kembali ke Korea setelah 3 tahun dan melihat masyarakat Korea menjadi sangat terobsesi dengan pendapatan modal (capital income). Harga properti dan saham terus meningkat, sementara media mengatakan menabung di bank itu bodoh karena suku bunga rendah. Buku-buku seperti 'The Millionaire Fastlane' menjadi bestseller, dan banyak iklan yang melakukan gaslight pada orang-orang dengan hidup normal, menyebut bekerja untuk gaji sebagai perbudakan dan kehidupan normal sebagai 'jalur lambat'. Dalam suasana seperti ini, Wall Street Uncle ingin berbagi pandangan tentang rumus kebebasan finansial agar audiens dapat tetap fokus dan tidak terjebak dalam kampanye komersial yang berlebihan.

Wall Street Uncle memperkenalkan empat elemen kebebasan finansial: kompetensi, risiko, inefisiensi, dan waktu. Kompetensi didefinisikan sebagai semua jenis kemampuan yang diperlukan untuk menghasilkan uang, termasuk spesifikasi untuk mendapatkan gaji tertentu, kemampuan investasi, dan kemampuan mengelola risiko. Ketika kompetensi meningkat, sudut akumulasi kekayaan meningkat secara teoritis. Namun, dalam realitas, pendapatan tidak terakumulasi secara konsisten karena volatilitas dari berbagai variabel dalam investasi maupun pekerjaan. Meskipun ada fluktuasi jangka pendek, dalam jangka panjang semua kekayaan akan selaras dengan sudut kompetensi yang dimiliki seseorang.

Risiko merupakan volatilitas atau ketidakpastian yang dapat meningkatkan return yang diharapkan meskipun kompetensi tetap sama. Saham memberikan return lebih tinggi dari tabungan bank bukan karena saham lebih baik, tetapi karena risiko kerugiannya lebih besar. Dalam kehidupan profesional, jika seseorang tidak ingin meningkatkan kompetensi, maka untuk mendapatkan gaji lebih tinggi harus mengambil risiko lebih tinggi, misalnya bekerja di kapal penangkap ikan laut dalam atau ditugaskan ke Dubai. Pengambilan risiko yang wajar dapat meningkatkan return, tetapi jika melampaui batas dan probabilitas kerugian yang tidak bisa dipulihkan menjadi tinggi, seseorang harus memulai dari awal dan tidak akan kembali ke tren akumulasi asalnya.

Inefisiensi adalah peluang blue ocean yang muncul sementara ketika ada ketidakseimbangan penawaran dan permintaan di pasar. Contohnya termasuk Steve Jobs memanfaatkan inefisiensi pasar pendidikan swasta, Bill Gates menjelajahi pasar PC yang belum ada meski ada permintaan, dan Jeff Bezos mengatasi inefisiensi pasar pengiriman. Dalam investasi, CEO Lee Cheol memperkenalkan konsep investasi value ke Korea dan mencapai return 14% per tahun, jauh di atas rata-rata. Karakteristik utama inefisiensi adalah ia hilang ketika seseorang memanfaatkannya pada tingkat tertentu, dan probabilitas menemukannya meningkat dengan kompetensi. Wall Street Uncle memperingatkan bahwa banyak orang belajar inefisiensi yang sudah digunakan orang lain (seperti teknik grafik atau gap investment) dan mengejar metode itu, padahal lebih penting mengembangkan keterampilan fundamental untuk menemukan inefisiensi sendiri.

Waktu adalah elemen keempat yang sangat penting dalam membangun kekayaan, seperti contoh Warren Buffett yang memiliki 90% asetnya karena bekerja lama dan memanfaatkan bunga majemuk. Untuk mengumpulkan kekayaan 100 juta hingga 1 miliar won, seseorang bisa memiliki hanya satu dari empat elemen (kompetensi tinggi, investasi bagus, risiko tinggi, atau inefisiensi kecil). Namun untuk mencapai 10-100 miliar won (kebebasan finansial umum), diperlukan minimal dua dari empat elemen. Untuk 100 miliar hingga 1 triliun, diperlukan minimal tiga elemen. Orang-orang legendaris dengan 1 triliun atau lebih biasanya memiliki semua empat elemen. Wall Street Uncle menekankan bahwa hal-hal yang bisa diusahakan dan dikendalikan dengan jelas adalah kompetensi, risiko, dan waktu, karena inefisiensi bersifat random dan tergantung keberuntungan.

Wall Street Uncle membandingkan pendapatan kerja yang bersifat linear dengan pendapatan modal yang bersifat eksponensial melalui efek bunga majemuk. Banyak orang muda berpikir jika investasi bagus, mereka harus berinvestasi penuh waktu dan tidak perlu bekerja di perusahaan. Namun, perhitungan matematis menunjukkan bahwa untuk orang dengan gaji 40 juta won memerlukan modal awal 400 juta won untuk menggantikan gaji dengan investasi 10% return per tahun. Masalahnya adalah pendapatan kerja adalah pendapatan tanpa risiko dan dijamin, sementara pendapatan modal adalah pendapatan berisiko dan bergejolak. Ketika pengeluaran tak terduga terjadi (kecelakaan, perbaikan), pendapatan kerja tidak terpengaruh, tetapi pendapatan modal berkurang karena modal berkurang. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor ini, Wall Street Uncle menyarankan modal yang diperlukan setidaknya harus dua kali lipat dari perhitungan dasar (800 juta won) untuk margin keamanan.

Ada risiko ekor makro seperti krisis finansial atau pandemi COVID-19 di mana baik pendapatan kerja maupun modal bisa rusak parah. Namun, orang yang telah mengembangkan kompetensi fundamental di bidangnya dapat bertahan dan memulihkan diri dalam situasi krisis seperti itu, sementara orang yang hanya bergantung pada pendapatan modal akan berakhir ketika modal hilang. Karena itu, perhitungan modal yang diperlukan untuk investasi penuh waktu seharusnya mempertimbangkan margin keamanan yang cukup besar, bukan hanya perhitungan matematis sederhana. Selain itu, pendapatan kerja nyatanya bukan linear seperti yang digambarkan, tetapi mengalami lonjakan ketika promosi atau pindah kerja, sehingga titik impas sebenarnya ada jauh di belakang dari perhitungan matematis awal. Wall Street Uncle menekankan bahwa hingga seseorang memiliki modal sekitar 1 miliar won, bekerja dan membangun pengalaman tetap lebih penting daripada berfokus pada investasi penuh waktu.

Setiap pasar, baik pasar keuangan maupun pasar tenaga kerja, diatur oleh hukum penawaran dan permintaan. Wall Street Uncle membuat skenario hipotetis di mana jika semua orang menjadi kapitalis dan berhenti bekerja, maka pekerja akan menjadi sangat berharga dan gaji mereka akan melambung tinggi. Fenomena ini terjadi di industri dengan kekurangan tenaga kerja terampil, seperti developer perangkat lunak di ekosistem startup Korea yang nilainya melonjak drastis. Contoh konkret adalah Palantir yang mendistribusikan 60% dari pendapatannya kepada karyawan dalam bentuk opsi atau bonus saham, menguntungkan karyawan yang kompeten dibanding investor biasa. Wall Street Uncle menyarankan orang muda yang melihat teman-teman mereka sibuk dengan koin atau saham untuk tetap mengasah keterampilan, mendapatkan gelar lanjutan, dan mengumpulkan pengalaman praktis, karena siklus pasar pasti akan berputar dan akan tiba saatnya ketika keterampilan yang dikembangkan bersinar.

Wall Street Uncle memperkenalkan pendapatan ketiga selain pendapatan kerja dan pendapatan modal, yaitu mengurangi pengeluaran (saving/expense reduction). Pendapatan dari pengurangan pengeluaran secara kualitatif lebih baik daripada pendapatan kerja atau modal karena bersifat pasti tanpa risiko, tidak ada volatilitas, dan bebas pajak. Kemampuan menghemat termasuk dalam keempat elemen kebebasan finansial sebelumnya. Namun, kemampuan menghemat menurun seiring peningkatan pendapatan, usia, dan ketika membentuk keluarga. Periode terbaik untuk memiliki tingkat tabungan tertinggi adalah dari saat masuk kerja hingga sebelum menikah, yaitu akhir 20-an hingga awal 30-an. Wall Street Uncle memberikan contoh konkret: jika seseorang menabung dari merokok satu bungkus sehari sejak usia 20 tahun dengan return investasi 10% per tahun, pada usia pensiun 65 tahun akan mencapai 1,23 miliar won.

Wall Street Uncle menekankan bahwa portofolio harus dikelola bukan hanya dari perspektif investasi aset, tetapi dari perspektif pendapatan keseluruhan yang mencakup pendapatan kerja, pendapatan investasi, pendapatan bisnis, dan properti. Dalam kasus pribadinya, dia menggunakan strategi diversifikasi dengan mengurangi posisi trading sambil mempersiapkan proyek fintech AI eksperimental yang memerlukan banyak modal, sehingga mengelola risiko keseluruhan. Kesimpulannya, kebebasan finansial dibangun melalui empat elemen: kompetensi, risiko, inefisiensi, dan waktu, dengan pemahaman bahwa pendapatan kerja linear dan modal non-linear, mengambil risiko yang tepat meningkatkan return namun risiko berlebihan menyebabkan kebangkrutan, dan mengurangi pengeluaran adalah bentuk pendapatan terbaik. Wall Street Uncle menutup dengan menekankan bahwa kebebasan finansial hanyalah sarana, bukan tujuan akhir, dan episode berikutnya akan membahas tujuan dari kebebasan finansial itu sendiri.